投资者参与融资融券门槛基本划定

2010年01月27日 10:07:23 来源:大赢家财富网
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  投资者参与融资融券门槛基本划定

  证券账户资产总值超过50万元 金融总资产超过100万元 最近6个月交易5笔以上

  哪些投资者有望获得融资融券资格?消息人士26日向中国证券报记者透露,业界已对融资融券业务门槛形成初步共识。除监管层明确规定的标准外,投资者应符合的条件是:普通证券账户开户满18个月,证券账户资产总值在50万元以上,开户手续规范齐备;金融总资产在100万元以上;普通账户最近6个月内交易5笔以上;机构投资者注册资本在500万元以上;具有一定的证券投资经验和风险承受力,无重大违约记录。

  据介绍,在融资融券业务具体操作中,监管层在制定原则性规定后,将具体门槛划定权交给了有望开展该项业务的券商自主确定。上述人士认为,就算投资者符合以上条件,券商还将根据投资者的基本情况、交易记录和内外部信用记录等信息对投资者进行信用评级。如果信用等级过低,投资者也无缘融资融券。

  这位人士说,不排除个别券商最终确定的标准与上述标准有所不同。50万或100万只是一个初步门槛,在具体执行中,投资者的资金规模必然会超过这一底线。由于证券账户的资产总值将直接影响到投资者实际可融入资金和证券的规模,对此投资者应重点关注。(中国证券报)

 

  逾三成投资者倾心融资融券

  编者按:融资融券,对于不少投资者来说仍是一个陌生的词汇。融资融券是什么?投资者如何交易?如何利用做空机制?融资融券将给券业和股市带来怎样的影响?本报今日起推出“备战融资融券”专栏,报道鲜活的一手资讯,介绍相关业务环节,捕捉市场的新变化,为投资者提供丰富、及时的有效信息。

  融资融券未开先热。来自券商的信息表明,账户有效的投资者中约有33%的人有意愿参与该项业务,但最终能跨过监管层和券商设立的门槛的投资者恐将不足两成。来自营业部一线的工作人员表示,目前资金规模在50万元至100万元之间的投资者是咨询该项业务的主力,大的机构客户尚未有明显动作。

  券商将设多道关卡

  银河证券融资融券业务负责人在接受中国证券报记者采访时认为,尽管该交易在国际市场上已经是十分成熟和普遍的基础性制度,但在我国推出这一业务必须考虑我国资本市场的发展阶段和广大投资者对金融创新业务的熟悉程度,对客户准入标准进行把握。“成熟证券市场均对参与融资融券交易投资者的资格有一定的限制。宽松的如美国,除年龄限制外并不要求开立信用账户的投资者具备特殊资格。而日本融资融券交易开户严格,一般由券商总公司或分公司经理亲自与投资者面谈或做家庭访问审查无误,并在开户申请书上详细记载面谈情形后,才可以开户。

  目前,为冲刺融资融券首批试点资格,银河证券已初步敲定对投资者把关的六道“关卡”。上述负责人透露,公司认为适合进行融资融券业务的投资者应具有合法的融资融券交易主体资格;证券账户资产总值和金融总资产、在申请开展业务券商的开户时间不低于券商设置的下限;普通账户必须是规范账户,交易结算资金已纳入三方存管;具备一定的投资经验;具备一定的风险承受能力。

  “设立这个门槛不是说未来要把一些投资者关在门外,而是对投资者负责。”他表示,银河证券对账户有效的客户进行了广泛的调查,发现有约33%的客户对融资融券业务表现出了参与的兴致,但经过层层条件设置后,最终有可能获得融资融券业务资格的占10%-20%。

  机构暂时“按兵不动”

  虽然融资融券业务试点何时落地尚未确定,但有心急的投资者已经开始着手准备。

  银河证券金融街营业部负责人艾海凤介绍,营业部陆续接到投资者电话咨询。“每天大约要接待20位客户咨询,主要关心的问题就是交易规则、具体推出时间和具体的门槛有哪些。”

  她表示,从经验来看,现在只是融资融券业务开展的预热期,由于业务的细则和时间窗口都未确定,不少投资者仍处于观望的状态。前来咨询的客户资金规模主要在50万至100万之间,资金规模更大的机构客户暂时“按兵不动”。“等融资融券业务逐步推出,市场热度才会慢慢起来。”

  “做融资融券就是要快,看空融券看多融资,这个业务适合做短线的投资者。”一名喜爱快进快出操作手段的私募基金负责人表示,最近正忙于查看相关资料,备战融资融券试点业务。“融资融券业务正式推出后,券商可能更为偏爱融资,融券规模较小。但我希望将来自己融券的比例大于融资,很多机构投资者并不差钱,差的是卖空带来的赚钱机会。”

  中国证券报记者还采访了一位在中小券商开户的大户,该投资者表示从目前掌握的情况来看,暂无意参与该项业务。“我开户的券商估计不会挤入第一批融资融券试点的名单,但是证监会规定了开户18个月以后才能参与交易,所以没法‘搬家’去别的券商,绝大部分投资者可能会跟我一样在业务推出后暂时无法参与这个业务。”他表示,尽管在A股市场操作了十多年,但是卖空业务从来没有接触过。“心里有点发虚,不如观望一下,看看这个业务推出之后做得怎么样再考虑跟进。”(中国证券报 蔡宗琦)

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