“冬播”契机 2010年15大概念20大金股(名单)

2010年02月03日 09:28:09 来源:理财一周报
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  面对“冬播”契机,买什么股票在2010年能获得不错的收益?这是投资者目前最关心的问题。

  从2008年12月27日至2009年12月27日,本报推出的2009年二十金股中,西山煤电(000983)、独一味(002219)、盘江股份(600395)、卫士通(002268)、时代新材(600458)、赛马实业(600449)、金发科技(600143)等7只股票涨幅超过100%,特别是西山煤电(000983)的涨幅达到了228.04%,独一味(002219)的涨幅达到了194.44%。

  烟台氨纶(002254)、海螺水泥(600585)、铁龙物流(600125)、新华医疗(600587)、天药股份(600488)、东方电气(600875)、中铁二局(600528)、三全食品(002216)、上海建工(600170)等9只股票的涨幅在50%~100%之间;平高电气(600312)、双鹭药业(002038)、张江高科(600895)、晋西车轴(600495)等4只股票涨幅小于50%,涨幅相对较小。

  概念炒作,是资本市场永远无法回避的话题。先看看2010年有哪些概念可能被炒作?

  上海世博会是2010年确定的一件大事,堪比2008年的奥运,将是一场消费与投资的盛宴。

  2010年11月12日至27日,广州亚运会举办,广州市为2010年的亚运准备了2200亿元的投资,亚运概念股迎来一波上涨也是大概率事件。

  年报业绩超预期,是每年必炒的题材。2010年1月-4月,将有多只年报高送转股被市场资金凶猛拉升。

  日前,证监会主席尚福林提到,要深化证券市场改革,适时推出融资融券和股指期货。可见,融资融券和股指期货推出也是2010年比较明确的炒作热点。

  除此之外,物联网、通胀、大消费、低碳、新能源、并购重组、人民币升值、加息、摘帽、创业板等热点题材2010年也有望迎来再次表现的机会。

  理财一周报市场研究组成员根据政策热点、公司基本面,运用价值投资理论,挑选出未来业绩有确定性和成长性的20只最值得投资的概念股,供投资者决胜2010年股市时参考。

 

  【世博概念】

  上海九百(600838)

  上海本地股多数都具备世博概念,甚至有些同时具备重组概念和“米老鼠概念”,但理财一周报不推概念最多的豫园商城(600655),也不推涨势最猛的申通地铁(600834),推荐上海九百(600838)(600838)。

  从走势看,申通地铁是绝对的领涨龙头,如果错过已经无缘,而且其他如豫园商城这类概念较多的公司今年涨幅较大,宁可错过也不能做错。

  有关研究机构预计,2010年上海世博会将拉动消费600亿-1000亿元,其中对消费行业拉动最大,新增零售总额预计可达226亿元。主要受益公司为新世界(600628)、百联股份(600631)、豫园商城。但最近世博概念启动时,上述个股都十分萎靡,反倒是上海九百和申通地铁领涨。

  从基本面来看,上海九百控制的静安寺商圈也是外地游客必去的一个地方。

  而上海掀起国资整合大幕后,市场对上海九百资产注入一直有预期。

  从基本面看,上海九百主营业务都比较差,连年亏损。在金融危机影响下,上海九百化工、零售和旅游饮食三项业务均出现低迷。首先是化工业务,包括正章洗染、连锁洗衣店。作为公司主要利润来源,在国内市场竞争环境日益激烈、原材料价格持续上涨、生产成本居高不下等不利因素影响下,今年同比略有下滑。公司原有的商业资产之一为静安寺古玩城。2008年公司拟将该商业资产进行业态转型,将其由经营古玩的古玩城转变为商务楼。但2008年该物业的招商进展并不顺利,因此导致了当年度租金收入的减少。除此外,公司还持有上海久光百货30%的股权。1-6月公司商业业务收入同比下降25.53%。第三项业务旅游饮食服务业,受金融危机的影响旅游人数下降,致使公司该业务收入今年同比大幅下降。

  从股东来看,上海九百中没有基金持股,这便于游资炒作,这些符合暴涨牛股的特征。三季报可见,已经有两名自然人跻身前10大流通股东。

  综合分析基本面受益的程度以及爆炒的可能性和安全性后,理财一周报推荐上海九百。

  强生控股(600662)

  世博概念中的交通运输股,最近走势强劲。申通地铁是绝对的领涨龙头,但如果已经错过的投资者也不建议追涨参与。而强生控股(600662)则有很好的参与机会。

  游客进入上海以后,主要出行方式将变成出租车。几只具有出租车业务的上海本地股中,只有强生控股最近走势较强。

  研究机构预计,2010年的世博会,将带来7000万人次的客流,为满足世博会期间的客流运输需求,政府将增加世博专用出租车辆2000辆,所用车型将会与目前市场上的出租车车型有所区别。

  世博期间,上海新发放2000辆使用5年的牌照资源,分为一组A段(370辆)、四组B段(320辆)进行竞标。目前强生控股在竞标A段,如竞标成功,公司的出租车规模能增加370辆,且强生的出租车调度系统将成为世博期间制定的免费调度中心,这将大大提升公司的品牌。竞标失败,公司仍可获得B标资格,届时出租车规模将增加320辆。

  公司扣除养路费、车辆保险、车队经费、营运业务费和调度费,出租车业务的平均毛利率在40%左右。

  随着世博会的临近,上海市国资委加大出租车行业整合要求。公司位居上海第二大出租车公司,竞争优势显著,因此受益于行业集中度的提升,公司出租车规模将得到加强。

  在巴士股份重组中,久事集团获得了巴士股份的出租车牌照。强生控股是久事集团旗下唯一从事出租汽车业务的平台,因此强生集团和久事公司持有的出租车牌照未来放入公司的概率较大。

  除出租车业务,强生控股还有房地产业务。徐泾项目位于沪青平公路和虹桥机场扩建工程附近,占地面积180亩,将开发为联体别墅,建筑面积达到14万平方米,预计将在2010年推出并产生收益。

 

  【低碳概念】

  龙净环保(600388)

  龙净环保(600388)是专业致力于大气污染控制领域环保产品的研究、开发和制造的环保企业,同时拥有电除尘器、湿法脱硫和气力输送配套百万kW机组业绩的能力。其中脱硫业务近年来大幅增长成为收入增长的主要来源。

  从龙净环保的基本面来看,龙净环保经营范围包括除尘、脱硫、脱硝等业务,这些业务以防治大气污染为目标,虽然与低碳经济没有直接联系,但有一点相似的是,都有低污染的特性。

  国泰君安的吕娟认为,看好龙净环保所处行业的发展空间有五大原因:1.烟尘排放标准有可能从150mg/m3提高至30mg/m3,这样现有超过200亿元的存量除尘器将有超过一半需要被改造或者更换;2.尽管火电年新增装机容量不如以往,但我们认为仍可维持3000万kW或者以上的水平,脱硫年均新增需求和改造需求合计仍在100亿元以上;3.非火电脱硫市场正在启动,比如钢铁行业,预计非火电脱硫市场总容量在200亿元以上;4.海外除尘脱硫市场预计在200亿美元左右;5.脱硝政策到位后,将带动脱硝业务发展,预计脱硝年均市场容量近50亿元。另外,龙净环保作为大气污染防治设备行业的龙头企业,手持订单充足,已排满2010年。凭借技术和成本控制等优势,我们认为公司可以在除尘脱硫市场继续保持领先地位,并且出口、脱硫BOT 和脱硝将成为公司新的经济增长点。

  华创证券研究报告认为,因哥本哈根对《京都议定书》发起挑战,《京都议定书》的CDM碳交易机制受挫,大部分CDM交易终止,国际上已停止CDM购买,CDM价格暴跌10%;近期中国10个风电项目已被拒,50余风电场碳交易被叫停。

  另外,哥本哈根刺痛中国高耗能神经,中国会更大力度发展低碳经济,长期更加看好低碳经济,中国是全球碳排放最多的国家,而且每年以10亿吨的速度增长,如不加以控制,仅中国的排放,2050年足以超过全球的控制目标。西方国家共压中国,所以低碳经济将是未来的制高点,低碳大势不可逆转。

  龙净环保是低碳经济中的龙头,从第三季度有众多基金对其建仓的表现来看,已经创出历史新高,值得在2010年关注。

  三安光电(600703)

  三安光电(600703)(600703)是国内最大、最具潜力的LED厂商(LED作为一种新型固态冷光源,优势明显,是照明业发展的趋势)。相比国内同行,公司在技术上更有优势,特别是在量产工艺方面经验技术丰富,是国内唯一实现全色系高亮度LED的量产厂商。公司的产品合格率和技术参数均优于同行,先发优势明显。

  根据海通证券(600837)最新的实地调研显示,目前三安光电的LED供不应求,订单接不完,当前公司月超额订单为4000万元左右,交货延迟严重,公司在国内液晶电视背光源市场取得重大进展,现在每月约20%产能用于该领域,2010年预期40%~50%产品用于该领域。

  目前三安光电的天津厂房已经完工,设备将逐批到达,在2010年3、4月份设备全部到位,将新增15台套设备,公司将拥有37台MOCVD设备。公司将在LED的车灯和路灯方面有实质性投入,上下游一体化将明显提高公司盈利稳定性。新增需求中的液晶电视背光源最重要,笔记本电脑背光源和十城万盏路灯需求次之。海通证券预期2013年前后室内照明市场将启动,供给需关注老LED企业扩产,新企业投资购买设备反而不足惧。预期国内液晶电视LED背光源渗透率会加速,这种供求紧张的状况至少持续到2010年底。

  三安光电超乎人预期的是,已完成近3兆瓦电站系统, 并且逐渐向青海发货。海通证券参观过三安光电CPV太阳能生产线后认为,这不是忽悠造势。公司已成为新能源系统设备商。青海3兆瓦电站将是国内最大的太阳能电站,如果得到认可将拓展五大电力公司市场。目前各种订单不是问题,公司努力配套国产化以降低成本,预期在2年后将成为公司重要利润来源。

  从2009年年末三安光电的走势来看,由于流通盘小的缘故,其连续放量上攻表明有资金介入,而市场更是传言三安光电将在年报再次有高送配的举动,另外也有私募看高至100元大关。目前该股虽然在历史高位,但强者恒强,2010年该股可能再续辉煌。

  远望谷(002161)

  近期我国反复提出要大力发展物联网。物联网是互联网的延伸,它的目标是把所有物品连接到互联网组成一个超大的智能网络。

  其中RFID和传感器是物联网的核心技术。目前国内上规模的中高频厂商如下:厦门信达(000701)的年产3000万片的生产线;亚仕同方年产2亿片的封装生产线;东港股份(002117)和恒宝股份(002104)也将投入年产上千万片的产能。

  目前国内超高频波段的RFID市场格局中,远望谷(002161)占有绝对的优势。公司2008年3月20日成立深圳市远望谷创业投资有限公司;公司全资子公司深圳市射频智能科技有限公司致力于RFID产业相关潜力公司的收购和参股。

  RFID技术可以应用在很多行业上,比如2009年5月13日,远望谷与张家界市政府、丰泰瑞达签署了《张家界市城市信息化建设项目投资合作框架协议书》。在旅游景点的 RFID电子门票上,公司会有实际性的收益。此前,在畜牧业、烟草、图书馆、物流、车辆管理、资产管理等领域,公司均已有了较好的样板工程。

  在铁路市场上的RFID应用中,远望谷是绝大的龙头。据铁道部规划,RFID设备使用5-6年后必须更新。目前在我国铁路市场应用的第一代RFID产品已超过7年,产品将陆续进入大修更新阶段。我国铁路目前共有约60万辆货车、2万台机车,根据铁道部设备更新规定,每年有5%~10%的设备更新,公司有望占有其中50%的市场份额。

  虽然物联网是长线题材,但由于远望谷等相关股票2009年已经出现较大涨幅,所以介入时机尤其关键,并非随便买入等到年底就能大赚,请投资者注意风险。

 

  【股指期货概念】

  海通证券

  融资融券在2009年下半年突然被市场频传。融资融券什么时候推出还是未知数,不过就是因为没有正式的文件推出,市场才有期待,相关的股票才能有上涨的动力。

  从2009年的行情看,融资融券的概念时不时地被提出并爆炒一下,或者说,每次高层发表相关言论,融资融券的股票就会爆发一下行情。如果2010年不推出融资融券,情况很有可能和2009年一样。

  从融资融券的角度看,海通证券(600837)是不错的选择。海通证券2009年上涨了130%不到,在券商股中处于中流,不过海通证券受益于融资融券的幅度最大,当然现在市场的宣传和各种研究报告也已经承认了这一点。

  由于市场都知道,海通证券不一定能成为被爆炒的股票,但龙头相对比较稳定,风险较小。

  融资融券将导致客户产生转移的潜在要求。具体看,在上市券商中海通证券将从客户转移中获益最大。原因在于营业部是获取客户转移的载体,营业部数量越多、分布越广,获取其他公司客户的能力越强。

  进一步看,试点券商一般是实力雄厚的公司,其服务能力在行业内相对具备优势,因此客户转移一般具有不可逆性,从而会给公司带来价值上的重估。

  宏源证券(000562)

  假设未来有3家试点,则海通获得第一批融资融券试点资格将使得其市场份额增长110%,假设此效应两年内达成,预计公司2010年、2011年每股收益分别为1.0元和1.5元,复合增长率将达66%,对应2010年和2011年市盈率分别为17倍和11倍,给予“买入”评级。

  另一个看好海通证券的理由是近日海通证券收购了香港大福证券。至此,海通证券对大福证券的持股比例为52.86%。这无疑是一个利好。大福证券是香港本地龙头券商,实力较强,或者说大福证券是大陆投资者较为熟悉的香港券商。

  据海通证券今年制定的以打造金融控股集团为目标的五年战略规划,在完成上市化和集团化的战略目标后,国际化是其下一步战略步骤。现在成功收购大福证券意味着其国际化战略初见成效,并为未来进一步向国际市场进军打下良好基础。

  高新发展(000628)

  2009年最后三个月,股指期货概念股表现最为抢眼,沪深两市30只相关个股均有不小的涨幅。其中,股指期货概念第一股——中国中期(000996)更是在短短的40余天上涨一倍。市场人士分析认为,2010年或将推出股指期货,最看好高新发展(000628)。

  据了解,最后一批62家期货公司已顺利上线统一开户系统,至此,全国正常经营的164家期货公司已分五批全部纳入统一开户系统,期货统一开户顺利完成。许多期货公司人士认为,股指期货有望在2010年上半年推出。

  股指期货推出后,相关公司无疑都将受益,但是具有“A”类期货公司概念的股票更受市场青睐。

  2009年10月以来,期货概念股出现较大涨幅,但两市共28家期货概念股有明显分化走势。同样具有期货概念的券商股却显得有些落寞,诸如长江证券(000783)和国金证券(600109)等都表现不佳。

  据了解,在前不久出炉的分类监管中,“A”类期货公司没有出现一家券商系身影,并且当前期货业务对券商净利润的贡献非常低。因此股指期货推出后,对这类公司影响可能比较有限。

  相比券商上市公司而言,市场更看重参股“A”类期货公司,或者所持期货公司股权较多的上市公司。其中高新发展和中大股份(600704)最被看好,其分别参股倍特期货100%股权、中大期货95.1%股权,并且两期货公司在近期首轮期货公司分类监管评级中,均被评为“A”类公司。

  中大股份以外贸为主业,高新发展以房地产为主业,由于外贸出口不被市场看好,同时中大股份各项业务下滑严重,高新发展最被市场看好。

  另外,参股期货公司比例较高的上市公司也可以考虑,诸如中金岭南(000060)、新黄浦(600638)、美尔雅(600107)等,其参股期货公司股份均在90%以上。

  海印股份(000861)

  第16届亚运会将于2010年11月12日至27日在中国广州举办。对照2008年奥运会的炒作时间表,亚运概念股的机会应该存在于2010年上半年。

  布局亚运概念,最好以安全防守为主。海印股份(000861)将是不错的选择。看好该股的原因除了广州亚运会以外,还有集团资产注入。

  海印股份是一家坐落于广州的商业零售巨头。公司的大股东海印集团在收购海印股份之前就专注于商业物业的开发经营,具有十几年商业物业开发经验,在广州地区具有较大的影响力。

  海印股份是不折不扣的亚运受益股,全球零售业巨头沃尔玛已与广州海印集团达成协议,进驻海印集团的新项目——海印又一城购物中心,该项目坐落于番禺迎宾路。番禺区作为广州的亚运城,届时将成为各国观众及运动员购物休闲重要区域。

  此外,公司近日公告,公司拟以2.4亿元向控股股东广州海印实业集团有限公司购买总统数码港和数码港置业100%股权。随着公司通过定向增发和持续收购获得海印集团下属13个商业子公司100%股权后,商业运营成为公司的经营重点。此外,公司将择机进行江南粮油城的注入或转让。因此海印集团除酒店和附属资产外,主题商场及综合性商业物业综合开发资产将实现整体上市。

  银河证券预计,2009-2011年公司每股收益分别为0.29元、0.53元和0.88元。2010-2011年公司业绩将进入全面释放期,维持对公司“推荐”的投资评级。

 

  【消费概念】

  益民商业(600824)

  益民商业(600824)的特色商业连锁与三大投资平台是目前公司的经营核心。

  2009年初以来,公司分别对旗下的几个连锁品牌和投资平台进行了增资。其中,公司对天宝龙凤增资3000万元、新光光学仪器545万元、创新投资管理9000万元,公司也表明未来将继续对旗下包括“古今”在内的3个自有品牌进行大力支持。同时,公司也明确了未来五年的发展目标是要把公司打造成一家投资控股性的集团企业。因此,旗下“益民商投”、“益民创投”和“益民置业”将成为公司主要的投资运作平台。

  目前 “古今”仍是公司连锁品牌收入的主要盈利来源。公司预计,2009年的销售收入将保持同比增长的势头,达到5亿元左右,实现利润有望接近1亿元,占公司连锁收入份额的50%~60%。

  公司的商业物业的重估价值较高。公司的实际控制人为卢湾区国资委,目前公司所拥有的商业物业中一多半也是在陕西南路到成都路这一带的上海核心商圈淮海中路上。这一带公司自有物业的面积在9万平方米左右,其中也包括2005年收购的上海金龙商贸和中城集团五金交电的商业用房和网点共计32处。但由于公司的主要商业合同多为时限较长的合同,现有的租金水平并不是很高,预计以后几年会有所上涨。不过,2008年才新建的莘庄厂房三期的租金已有上升且招租情况较好,有机构预计,公司2009年的租金收入在2亿元左右。

  商务部市场运行调节司司长王炳南在“拉动内需、扩大消费”专题发布会上介绍,预计全国社会消费品零售总额全年将增长15.6%,达12万亿元。预计2010年全年社会消费品增速在16%以上。截至2009年三季度,行业整体收入增长5.93%。行业净利润同比增长14.34%,超市、专业连锁、百货各自同比增长-3.6%、17.59%、14.62%。2009年一季度是收入与净利润增长的淡季,2010年一季度必将迎来20%以上的高增长,而2010年行业收入增长预计均在15%以上,净利润增长25%以上。

  益民商业作为消费股、上海本地股、资产注入股三概念于一身的个股,外加上海世博的炒作,其在2010年也值得关注。

  中信证券(600030)

  我国抵抗住了2008年世界金融危机的寒冬,经济复苏已无悬念,接下来需要面对的就是通胀。

  只要采取金融加资源的投资组合,每次都能跑赢大市。金融股理财一周报推荐中信证券(600030)。

  券商是间接受益通胀的板块,因为随着通胀袭来,出于保值需求,很多资金会涌入股市、楼市。成交量的增大将使抽取佣金的券商直接受益。但其佣金下降是趋势,券商真正的潜力和想象空间在直投业务。

  何为直投?承销拟上市的公司,在上市前,券商近水楼台先火速入股。这等于是无本钱的买卖。而不管是直投业务还是融资融券和股指期货,真正受益的只有大公司,也就是中信证券和海通证券。本文重点推荐中信证券。

  中信证券率先设立直投子公司,并先后两次增资至30亿元,公司PE投资项目推进迅速,投资金额超过13亿元,目前已经有2家上市。其投入的神州泰岳(300002)和沈阳新松机器人(300024)5332万元已带来账面利润逾3 亿元。

  从业绩上看,中信证券存在一个明确的盲点套利的机会。研究机构普遍预计,2010年中信证券的业绩最好,但目前在券商股里却估值最低。

  中信证券由于控股中信建投、中信金通、中信万通而面临“一参一控”达标的法律问题。尤其是中信建投,由于其40%股份为建银投资掌握,加上其各项业务在行业中具有一定地位,中信证券对其整合存在较大难度,通过出售中信建投的方法达到监管要求将是大概率事件。

  目前中信证券存在明显的折价,究其原因主要在于对中信建投股权出售的疑虑。一是担心出售后公司业绩下降,另一方面是对出售对象及定价不确定性的反映,对公司的估值形成了一定压制,无论市盈率还是市净率都处于相对较低的水平。

  五粮液(000858)

  在经济复苏产生的通胀预期阶段,是通胀概念股最佳的表演时刻。通胀中资源性企业将明显受益。

  资源性企业既指有实物资源的上游行业,包括基础金属、煤炭、部分农产品(000061)等(“硬”资源),也指有分销网络或者品牌优势等资源的行业,包括具有分销网络的百货、超市、品牌零售、旅游与酒店以及具有品牌资源的食品饮料如高端白酒、葡萄酒(“软”资源)。

  通胀概念中的有色金属、煤炭等由于涨幅较大,不做推荐。而从攻守兼备的角度考虑,重点推荐受关联交易问题长期压制股价的五粮液(000858)。

  五粮液不涨,是因为集团公司和个别人员长期把上市作为提款机,损害中小股东利益。在2009年遭到证监会立案调查后,公司迅速整改,基本上解决了这一顽疾。

  五粮液公司治理问题的彻底解决带给公司的不仅仅是业绩的增加,更意味着对五粮液这个摆脱历史拖累的白酒业巨人而言,2009年将是其二次腾飞的又一起点。

  五粮液多少钱合理?就看贵州茅台(600519)的市值,目前为1600亿元左右,五粮液的品牌价值和抗通胀能力绝不比茅台差,市值至少也应该达到1600亿元,用1600亿元除以五粮液的股本,得出合理股价至少在45元。

  五粮液的真实业绩绝不比茅台差,贵州茅台三季度的每股收益是4元,就算给五粮液打五折,每股收益达到2元,与茅台享受同样的市盈率,茅台股价170元,五粮液的股价应该在85元。刨除掉五粮液股本较大的因素,其合理股价至少也在60元。

  五粮液抗通胀的一点体现在提价上,只有高端白酒才有较强的提价能力。公司最近已将部分普通五粮液的出厂价提高20元,预计2010年春节前提价的可能性较大,总提价幅度约为50元,出厂价可能提高到519元。

 

  【新能源概念】

  安凯客车(000868)

  安凯客车(000868)目前持有江淮客车60.61%的股份,成为江淮客车的控股股东。公司是国内新能源汽车的领头羊之一,其纯电动客车亮相比利时车展,将有希望打开欧盟市场,进一步推动公司业务的增长。安凯客车的纯电动客车还成为2010年上海世博会指定用车。

  目前安凯客车的产销状况良好,2010年将对销售模式与渠道进行调整。公司在2010年将在销售理念上进行革新,在销售渠道上进行整合,努力实现销售的突破。

  安凯客车最大的看点是电动客车。目前,安凯客车有6款纯电动客车获得了国家公告,远多于国内其他厂商。在电动客车领域,公司具备以下两点优势:一方面,公司在传统客车领域一直是基于国际领先的SETRA技术平台进行开发;另一方面,公司的全承载技术,使得电池摆放空间更大,摆放更为平衡,更适宜作为电动车的开发平台。

  公司在2009年交付的新能源客车在60台左右。与传统客车相比,新能源客车成本较高,其中,全承载车身的成本在60万元左右,电机与电控系统成本为50万-60万元,销售毛利率与高档传统客车产品相当,在15%左右。预计,待2010年公司与上海雷博的合资公司正式运营后,相关产品的毛利水平有望提升。

  据安凯客车技术工程师赵理想介绍:“安凯纯电动客车已经发展到第三代技术,是目前国内最先进的纯电动客车。第三代纯电动技术,动力采用磷酸铁锂电池%2B超级电容。由于采用全承载技术后整车更加轻量化,与同档次客车比,它有足够的空间来布置电池组。从2008年的奥运会服务,到2009年的达沃斯论坛,从国内的机场客运服务到海外车展舞台,安凯新能源客车已经远远走在了行业的最前端。”

  可见,安凯客车将是我国新能源汽车的龙头,有私募跟笔者提到安凯客车时兴奋地说,香港股市有比亚迪,中国A股有安凯。可见安凯客车在各大机构中的地位。

  最后从二级市场走势来看,该股虽然在短短一个月内走出了翻倍行情,但重势不重价一直是机构追捧该股的原因之一,2010年有大牛股之相。

  华芳纺织(600273)

  华芳纺织(600273)作为新能源电池的龙头股,与安凯客车成为新能源的双雄,但华芳纺织目前的业务重点是针织染整业务,较同行业内其他竞争对手具有明显的差别竞争优势。

  公司已形成纺纱、织造、染整、制衣前后贯穿、自相配套一条龙生产组织模式,具有较强的市场竞争能力。但是,这部分并不是华芳纺织的亮点,华芳纺织最大的亮点在于其投资的江苏力天新能源科技有限公司。

  2009年6月,华芳纺织出资5800万元,重点投资研发、生产动力锂电池、电解液等新能源产品的江苏力天新能源科技有限公司,成为该公司控股大股东。2009年12月,公司再次受让江苏力天原股东部分股权,受让价格为原值,金额为1760万元,受让完成后,公司控股江苏力天比例由原来的53.7%调增至70%。

  江苏力天新能源科技有限公司是一家研发、生产、销售磷酸铁锂动力电池、保护电路、电动自行车等环保型新能源产品的企业。公司已同中南大学、航空航天大学等院校达成了合作意向,聘请8位专家、教授和博士研究生组成研发队伍,将逐步推出新型电解液、汽车动力电池、电动车等新产品投向市场。2009年10月份,该公司磷酸铁锂动力电池1号生产线已初步完成设备的安装、调试,全面进入产品试制、试产阶段。从这点可以看出,华芳纺织将彻底改变其基本面。

  最牛阳光私募基金经理罗伟广在第三季度对其新建仓,并且在此前接受理财一周报的专访时表示,要继续对其进行加仓。对比同样做锂电池的杉杉股份(600884)和江苏国泰(002091)来讲,华芳纺织的股价显然比它们更有吸引力,该股可能会在2010年继续成为牛股。

  海陆重工(002255)

  历史告诉我们,无论牛熊市,高送转总是A股经久不衰的炒作主题。2009年初大量中小盘股的飙升行情,背后推手之一就是年报高送转。

  海陆重工(002225)每股高达5.457元的资本公积金就让市场为之倾倒,同时公司1.357元的每股未分配利润也较高。

  此前在2009年中报炒作阶段也有过高送转的传闻,但最终没能成行,然而在预期破灭后,该股没有出现下跌,而是依然维持稳步上涨的格局,更增加了市场对于其年报进行高送转的期待。

  公司是工业余热锅炉细分领域的龙头,市场份额达到46.21%,位居国内第一,这也保证近年来公司业绩一直持续稳定增长。

  2008年公司全年业绩为0.77元,而2009年前三季度已经达到0.76元,并且公司总股本不到1.3亿股,流通盘也只有2770万股,高送转潜力较大。

  公司的主导产品工业余热锅炉符合国家产业政策导向,并能帮助客户显著节约能源使用成本,受益于政策推动和客户需求拉动,目前发展势头良好。与发达国家相比,我国当前能源利用效率仍然较低,余热利用工程未来发展前景值得继续看好。

  公司主要产品工业余热锅炉约占公司总收入的75%左右。目前公司制造的余热锅炉主要包括有色行业余热锅炉、氧气转炉余热锅炉、干熄焦余热锅炉三大品种,其中氧气转炉余热锅炉市场占有率约90%、有色行业余热锅炉市场占有率约80%,干熄焦余热锅炉市场占有率约70%,公司在细分领域市场地位突出。

  通富微电(002156)

  金融危机后,在新技术和新产品平台驱动下,电子行业进入一轮增长周期,这对集成电路行业在需求层面形成强劲的支撑。由于每个芯片都需要进行封装,这无疑在数量层面上增加了对IC封装的需求。

  通富微电(002156)完全自主开发的new-WLP封装技术可以极大地降低目前WLP封装的成本,从而将会使WLP的应用领域得到极大拓展,2011年可能对公司业绩有巨大的提升。

  通富微电未来扩产将主要围绕附加值高的产品,低于20%毛利水平的产品产能将不再增加。2010年公司计划QFN产能扩大近一倍,BGA等产品产能也将成倍增加。BGA等高附加值产品已经获得了很多企业的认可,其中包括3G手机芯片设计企业,未来3G手机用户的爆发增长将使公司该项业务直接受益。

  对封测产品结构的提升来说,订单才是核心,只要有足够的订单,技术攻关都不是大问题。而对于通富微电来说,承接高端产品订单的能力已经基本具备,封测产能转移将促它实现整体收入和产品结构的双重大幅提升。

  金融危机和日元大幅升值导致富士通和东芝等日本半导体企业成本压力加大,将封测业务转移的动力越来越强。通富微电(002156)由于有富士通的背景,一直以来与日本半导体企业合作紧密,将是此次日本封测业务转移的主要受益者。

  仅目前能明确预期的产能转移就有:富士通QFP产品转移。预计2010年会给公司带来3个亿收入;富士通BUMP生产线转移。这是Flip-chip 产品的关键工艺,为公司今后走向Flip-chip 打下基础;入股无锡东芝。按照日本公司商业习惯,股权合作是商业合作的第一步,可以预见公司与东芝的合作将不断深入,很有可能给公司带来超预期成长。

  公司通过日本的研发中心开发极具成本优势的New-WLP 工艺,预计未来将凭借出色的成本竞争优势,主动带来产能转移。安信证券预测公司2009-2011年EPS分别为0.15元、0.35元和0.49元。未来三年净利润复合增长率在40%左右,并且与东芝合资公司进展可能构成股价的催化剂。

  中国国航(601111)

  人民币升值是一个长期的趋势,将会对下一阶段中国经济和证券市场的走势产生深远的影响。根据过往经验,人民币升值的最大受益者是金融、房地产和航空板块。

  2009年航空业受益于政府有效经济刺激政策和票价下跌,国内航空市场需求快速复苏,有力地支持了航空业成功实现扭亏。2010年航空业面临较为有利的市场经营环境,高质量增长可期,高端客户恢复和单位定价水平提升助推航空主业盈利提升。因此推荐航空板块龙头股中国国航(601111)。

  我国航空公司正逐步增加国际航线,从三大航运力投放来看,国航已连续4个月增加国际航线的比例,目前国航国际业务收入占其总收入的40%,远高于东航31%和南航15%的比例。

  人民币升值对中国国航的影响有以下几方面,第一、我国的航空公司拥有较多的美元负债,人民币升值可产生大量汇兑收益;第二、航空公司需要进口大量的航材、航油等生产资料,人民币升值可节省成本支出;第三、国际航线收入将因人民币升值而减少。总体来看,人民币升值对航空公司而言是利好。根据对各航空公司2009年中报时美元负债结构的测算,人民币升值1%,则国航增加每股收益0.023元。另一方面,美元利率的下降将会降低航空公司的利息支出,就航空公司当前的财务结构而言,美元利率每下降一个百分点,国航降低利息支出5400万元。

  近日,深圳航空大股东法定代表人因涉嫌经济犯罪被公安机关调查事件,引发市场对国航增持深航股份的预期。如果中国国航将来获得控股权,则可以大大增加中国国航的运营规模。届时,中国国航和深圳航空的飞机数量合计将超过340架,从而在飞机数量上超过合并上航之后的东航,接近南航的约350架;营业收入方面则会超过南航,稳居国内航空公司第一位。

  中信银行(601998)

  有分析预测,央行将在2010年上半年上调2次准备金率,并在下半年加息1-2次,加息有望成为重要的投资主题。

  中信银行(601998)是一家快速增长并具有强大综合竞争力的全国性商业银行。据分析师估测,如果贷款和活期存款利率对称性上调27个基点,净息差假设将提高约10个基点,2010年每股盈利预测将提高约6%。

  中信银行净利润在2007年中期实现了同比86.7%的增长,2008年中期同比增长162.6%,位于14家上市银行之首,充分展示了中信银行在加息周期中的实力。公司通过主动调整资产负债配置保证息差逐步改善,一旦中国重新步入加息周期,中信银行净利润将快速增长。

  中信银行2009年前三季度共实现利润114亿元,每股收益0.29元。中信银行三季度的净利息收入环比增速较快,三季度单季的息差收入增长了18%,为2008年以来净利息收入环比增速的最高水平,最主要原因是三季度成本收益双动力带来息差的明显上升。经济状况良好的形势下,中型企业贷款比重较高会使中信银行获得更强的议价能力。众多券商分析师都认为中信银行净息差改善的幅度可能仍会好于市场预期。

  中信银行的控股股东中信集团直接持股62.33%。2009年上半年中信银行根据理财市场的变化趋势,充分发挥中信集团金融平台优势,重点开发信贷类、债券类等低风险、固定收益类产品,正逐步形成独特的竞争力,中间业务收入前景乐观。

  相关资讯的数据显示,2009年三季报,共有8只基金重仓持有中信银行,持股比例占实际流通盘的5.62%。

 

  【摘帽概念】

  *ST天方(600253)

  新年伊始,ST类个股的摘帽概念炒作即将升温。市场人士分析认为,目前正是“潜伏”布局的大好时机。记者统计资料发现,*ST天方(600253)(600253)最被券商看好。

  2009年1月23日,ST三安成功摘帽,更名为“三安光电”。该股在摘帽之前就开始大幅拉升,1月份共上涨39%,截至2009年12月底,其股价较摘帽前已经上涨4倍左右。

  长江证券理财顾问赵佑启认为,摘帽概念股受青睐有四个方面原因。首先,ST股的估值极低。其次,部分投机性较强的投资者因为ST股只有5%的涨跌幅限制而不愿意炒作,摘帽后,涨跌幅限制恢复到10%,这些投资者也将参与。第三,部分投资者将摘帽的ST股如同新股对待,对ST股有炒新情结。最后,原来已驻扎在ST股中的主力可能趁摘帽之机大幅拉升。

  目前有许多ST类上市公司被认为年后有望摘帽,其中*ST天方最引人注目。

  *ST天方是一家医药企业,2008年底,通用技术集团通过收购*ST天方母公司——天方药业集团,间接成为*ST天方的实际控制人。在央企重组的大背景下,通用技术集团亟须发展壮大其医药产业,天方药业集团将成为通用技术集团医药工业的发展平台。在通用技术集团未来25亿元资金的帮助下,天方药业集团有望在3-5年内实现跨越式发展。

  由于前期项目投产不顺,*ST天方财务费用居高不下。在得到通用技术集团2.7亿元的借款后,公司改善了借贷结构,2009年前三季度财务费用率均控制在2.6%以下。

  公司过去的产品多为普药,毛利率低、市场竞争力差。公司2009年开始调整产品结构:增添心血管治疗药物种类,准备进入抗精神病和抗肿瘤等高附加值药品领域。其中降血脂药阿托伐他汀胶囊已于2009年下半年上市,该产品市场前景广阔,是公司收入增长的亮点。另外,公司还有多个药品在临床研究和注册申报中。

  宏源证券医药行业分析师梁雪丹认为,今年*ST天方不仅仅是摘星脱帽,还有望迎来新一轮发展。

  自2009年12月份以来,宏源证券、东莞证券、浙商证券和天相投顾都发布了有关*ST天方的投资报告。短时间内受到多家券商关注,这在ST类个股中为数不多。

  特锐德(300001)

  十年磨一剑,横空出世的创业板让人期待,其过高市盈率以及首日遭爆炒也让人感慨。对于创业板估值是否过高的判断,如果从市盈率的角度来看,答案是肯定的。如换一个角度,从成长性来考虑,则发现创业板潜在的增长能力为其估值提供了有力支撑。

  全部A股、中小板和创业板三个板块的市盈率与净利润三年复合增长率的比值分别为276%、212%和200%,这一指标显示,相对于其强劲的利润增长能力,创业板目前的估值水平并不值得过分担忧。

  与其在目前的高估值面前犹豫不前,不如对个股加以关注,挖掘具有投资价值的创业板企业。

  从市值规模来看,市值较小的企业,成长空间较大;在净利润增长能力方面,特锐德、吉峰农机(300022)、探路者(300005)等三年复合增长率靠前;通过对市销率(市销率 = 总市值-主营业务收入,市销率越低,公司投资价值越大)的考察,市销率较低的吉峰农机、银江股份(300020)、大禹节水(300021)等股票,股价依然有充分的上涨空间。

  天相投资分析师仇彦英建议投资者,关注创业板中具有高送转潜能的上市公司。寻找具备高送转能力的个股可以遵循以下两条线索:一是股本扩张欲望强烈的公司,这一条创业板基本都具备,二是具备较高的财务指标的公司,主要是指每股净资产和净资产收益率,这些是高送配的基本指标。

  在个股的选择上,仇彦英以股价大于40元、每股净资产大于4元为标准,并适当参考净资产收益率等指标,选择出8只股票。具体有神州泰岳、汉威电子(300007)、上海佳豪(300008)、特锐德、南风股份(300004)、机器人、红日药业(300026)和乐普医疗。

  结合净利润增长能力和市销率,特锐德(300001)最被看好。

  洪都航空(600316)

  根据国资委计划,到2010年央企数目应由当前的131家降至80到100家。军工行业将是央企整合的重点之一。理财一周报重点推荐洪都航空(600316)。

  挖掘一下以选股独到著称的金鹰中小盘的重仓股,大部分股票已经有了突出的表现,而其中的第一大重仓股洪都航空也有待在2010年取得丰收。

  从2009年三四季度走势来看,洪都航空值得关注。金鹰中小盘、金鹰成分股优选和金鹰行业优选均进驻该股,总持股数合计为826.02万股,占其流通比例的5.29%。该股三季度一直处于箱体震荡中,11月开始缓慢震荡走高,但量一直不大。

  从基本面看,该股具有增发和业绩超预期概念。近期传闻沸沸扬扬的一航二航合并重组事宜并非空穴来风。洪都航空是中航二集团旗下上市公司,实际控制人为在香港上市的中航科工。因此,初露端倪的一航二航合并重组所引发相关品种的投资机会值得关注。

  东海证券认为,作为中航防务唯一的军工业务及资产上市公司,预计洪都航空将成为中航防务外贸军机资本化运作平台。资产注入有可能分两步走:注入中航防务下属企业的航空转包业务和枭龙战机主要加工业务及资产;注入中航防务下属企业的飞机部分零部件业务及资产。资产注入后,公司业绩将得到极大提升。

  公司预计,2009年公司净利润较2008年增长50%以上。银河证券调高公司2009-2011年每股收益预测至0.45元、0.60元和0.78元,股价仍有上升空间。

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