五大板块受益三大区域振兴 三方面获取超额收益

华股财经 2010年02月03日 15:45:29 来源:新闻晚报 作者:楚怡俊
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  国家发改委地区经济司副司长陈宣庆昨日在国务院新闻办公室举行的新闻发布会上表示,今年我国还将出台一系列区域发展规划和政策性文件,长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划等三大区域发展规划正在研究制定。受到该消息刺激,昨日股市受益区域板块表现活跃,虽然最终大盘股指未能如愿收红,但相关上市公司股票后市的表现依然令人期待。

  五大板块受益率先突围

  陈宣庆表示,今年,结合一些重点地区的实际情况,我国将把一些应该在国家层面加以研究推进的重点区域纳入国家发展战略,研究制定一些区域发展规划和政策性文件,最近正在研究制定长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划。近期而言,北京板块、天津板块、河北板块、长三角板块、成渝板块将直接受益于政策利好。

  据介绍,国家出台的区域发展规划和政策性文件主要分为四类,一是有利于培育经济增长极和提高国家综合国力和国际竞争力的区域,二是有利于推进国际区域合作和提升对外开放能力的区域,三是有利于破解特殊困难和提升自我发展能力的地区,四是有利于探索区域发展、区域管理先进模式的地区。

  市场分析人士李金明指出,区域经济规划主题是去年资本市场亮点之一,新年伊始,随着具体政策的不断落实,将给地区板块个股带来实质利好,今年区域经济主题值得长期挖掘。

  “随着中国区域经济版图逐步成型,沿海区域开发连成一片,形成了‘三大五小一海岛’的开发格局,即珠三角、长三角、京津冀,辽宁沿海、山东半岛、江苏沿海、海峡西岸、北部湾,海南国际旅游岛。辽宁沿海‘五点一线’经济带和图们江区域为振兴东北老工业基地增添动力,江苏沿海地区扩大了长三角的经济辐射能力,海西经济区有效衔接长三角与珠三角,横琴成为继上海浦东新区和天津滨海新区后的第三个国家级新区,将激发珠三角勃勃生机。而中西部地区则有武汉经济圈、长株潭城市群,新疆、成渝经济区也有望成为新的增长极。”

  三个方面获取超额收益

  目前长江三角洲区域发展规划、京津冀都市圈发展规划和成渝经济区发展规划等三大区域发展规划正在研究制定,相关上市公司将大为受益。上海证券认为,目前政策主题正在由行业配置向区域倾斜转变,可以预见的是我国的区域经济结构在未来新一轮的经济增长周期中会发生很大的转变。由于投资者对于部分区域的公司的认识还相对陌生,存在获取超额收益的可能。

  君之创咨询分析师李跃表示,由于这三大区域上市公司众多,投资者宜抓住重点,可从强强联合、资产注入、重组借壳这三个方面把握好市场机会。

  强强联合型:多关注国企央企

  区域振兴将打造经济增长重要新引擎,尤其是区域内强强联合的上市公司,将可望获得更好的发展空间。如长三角区域中,二、三产业并举的上海市,和以制造业为主的苏浙发生竞争在所难免,但上海的制造业将会逐步向周边迁移,上海产业中的工业比重也会逐渐缩小,向以服务业为主的现代都市经济过渡。

  资产注入型:优质资产受青睐

  上市公司的控股股东把优质的资产注入到上市公司,从而可有效改善上市公司的资产质量,提升其盈利能力。例如京津冀都市圈中,太行水泥,拟注入水泥优良资产。资产注入和未来的大规模对外并购扩张,以及都市圈投资旺盛将大幅拉动水泥需求,均将为其带来飞跃式发展。而重庆百货的资产注入事宜则尘埃落定,公司业绩有望增长150%以上。

  重组借壳型:壳资源须细梳理

  重组借壳型多发生于长江三角洲区域、京津冀都市圈和成渝经济区三地的绩差公司身上,还有一些资不抵债的上市公司也易成为炙手可热的壳资源,往往会产生乌鸡变凤凰的奇迹。例如过去的海通证券借壳都市股份;近年的开创国际通过借壳重组及非公开发行股份购买资产事项,主营业务变为了远洋捕捞,由此彻底改善了公司持续经营能力和盈利能力,目前估值应具一定潜力。

 

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  从区域特色中挖掘强势股 关注预期明朗个股

  虽然近期A股市场出现了明显震荡回落的态势,但区域经济板块仍然持续涌现出强势股,从而使得相关板块走势明显强于大盘,表格中的海南板块、江西板块等走势均明显强于上证指数,尤其是海南板块更是成为近期A股市场的焦点,一月份大涨11.85%,其龙头品种的罗牛山更是疯狂,一月狂飙52.33%,进入二月份,依然在强劲拓展弹升空间。那么,如何看待这一信息呢?

  区域经济规划带来做多主题

  分析人士认为,逐步改善区域经济非均衡发展、激发欠发达地区的经济增长潜力是当前我国优化经济结构的关键。因此,在通过产业振兴经济的途径之外,区域振兴可能会成为今年促进中国经济继续回升新的重要引擎。这也得到了相关信息的佐证,继去年多个行业振兴计划出台后,国家区域经济区正以前所未有的速度跃升至国家战略层面,助力中国从过度依赖外贸的外延式发展转走内涵式发展道路。如果说十一大产业振兴规划已编制了一张大网,基本上将国民经济中各个行业全面覆盖。那么,区域振兴规划就是发挥各地区的区位优势,最终实现拉动全局的效果。可以预见,区域经济的振兴是直接刺激经济恢复的有效方式,而区域扩散是走向成熟阶段的一个重要经济特点。

  这也得到了统计信息的佐证,比如说在去年下半年以来,区域发展规划政策迅速出台,较为典型的有广东横琴总体发展规划、江苏沿海地区发展规划。进入到2010年以来,区域发展规划政策似乎依然乐观,比如说安徽的皖江城市带承接产业转移示范区规划,新疆、西藏等区域经济振兴政策的预期也较为强烈。可以看出,刺激经济增长的政策的确有从全方位的经济刺激计划向以区域为重点的经济刺激计划转移的趋势。

  历史经验显示,资金流向往往与政策导向关系密切,所以,随着政策导向的变化,资金流向也随之迅速发生转变,区域性投资主题渐渐风生水起,体现在二级市场中就是区域规划出台后,相关个股均有突出的表现,比如说广东横琴总体发展规划公布后一个月的相关板块涨幅高达到12.77%,而推进海南国际旅游岛建设发展规划出台后,该板块更是风生水起,涌现出诸多超级强势股,有观点认为,区域规划主题渐有成为主流的可能。

  产业转移赋予区域板块新做多能量

  当然,从经济发展的趋势来看,区域板块的崛起还有一个强劲的引擎,那就是产业转移,近期一系列数据显示出安徽、湖北、江西、湖南等中部省份的GDP增速远远超出市场的预期,用电量更是持续大增,反映出实体经济的强劲增长的趋势。而且,随着城市高铁的陆续开通,以湖北、江西、安徽等为核心的中部省份的经济增长版图将获得新的增长动能,因此,中部经济的崛起的确有望夯实相关上市公司业绩增长的强劲基础。这其实在安徽、江西等中部省份的发电量数据增速中已得到佐证。有意思的是,安徽的皖江城市带承接产业转移示范区规划的名称就包含着产业转移,由此也可以看出我国经济的梯队增长结构的特征,所以,相关上市公司将迎来新的增长动能。

  与此同时,近期地方政府对资本运作也予以足够的重视。比如重庆、湖北等区域,尤其是湖北。近期上市的创业板、中小板新股中,湖北板块不宜忽视,回天胶业、台基股份、格林美等上市公司的生产业务主要在湖北区域,折射出湖北在科研产业化方面的优势。而华工科技、葛洲坝、武汉中百等品种近半年相继再融资,也显示出湖北加大资本运作的力度,这从三环股份被湖北能源借壳的信息中也得到佐证。因此,有业内人士预计,湖北在近阶段或将进一步加大资本运作力度,不仅仅是IPO、再融资,而且还会包括对上市公司的产业整合、部分壳资源的处理力度等等,这必然会给二级市场带来投资机会。重庆板块、湖南板块也有类似的趋势,同样会对相关上市公司带来新的题材预期,从而赋予相关个股二级市场股价的活跃能量。

  从区域特色中挖掘强势股

  现在的问题是,如何挖掘区域板块的投资机会呢?就目前来看,最能够体现区域板块特征的个股涨幅最为乐观,比如海南板块涨幅最大的是罗牛山,主要是因为罗牛山的土地资源乐观,而海南国际旅游岛对海南房价的推动力极为充沛。所以,近期罗牛山获得资金青睐,成为海南板块的牛股。

  因此,我们可以针对区域性板块不同的特征,将其划分为两类,一是区域规划的政策预期,主要是海南、新疆、西藏等地,因此,代表海南国际旅游岛的土地、旅游与运输等相关上市公司可跟踪,而新疆的基建产业链相关上市公司、西藏的矿产资源以及代表着西藏产业优势的个股也可跟踪。二是产业转移的趋势以及拥有资本运作力度加大预期的区域性品种,其中江西的光学仪器、电子新材料,安徽的煤炭、电力、化工,湖北的零售、地产以及部分壳资源预期明朗的个股,都可以加以关注。(上海证券报)

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