区域经济热 股民:我炒的不是股票,是中国地图

华股财经 2010年02月04日 15:40:40 来源:证券之星
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  根据国泰君安的统计,自2007年12月以来,经国务院批准的区域振兴规划接近20个,涉及区域分别有广东、重庆、上海、福建、江苏、甘肃、吉林、山东、海南、安徽等。协调区域经济发展成为下一阶段贯穿中国经济的主要任务之一。

  近期资本市场上区域板块更是表现抢眼,海南板块屡屡领涨,西藏概念股轮番上攻,各区域板块轮番上涨,在大盘的弱势之下显得格外引人注目。

  区域经济发展好戏连台 资本市场“多点开花”

  从消息面上看,今年国家在推动区域经济发展方面会有更大的动作,会有更多的区域制定出具有特色的发展规划。同时,也会给资本市场带来更多的投资机会,将成为2010年股市中一个很有冲击力的投资题材。

  海南国际旅游岛、安徽皖江城市带、重庆两江新区、西藏板块,一个接着一个的区域振兴规划,成为了2010年开年以来资本市场最受追捧的题材,板块之间的轮动之势,给市场带来新的生机和亮点。

  分析人士表示,从消息面上看,今年国家在推动区域经济发展方面会有更大的动作,会有更多的区域制定出具有特色的发展规划。同时,也会给资本市场带来更多的投资机会,将成为2010年股市中一个很有冲击力的投资题材。

  自2009年1月初,国务院正式通过《珠江三角洲地区改革发展规划纲要》后,短短一年间,国家先后批准了11个区域经济规划。从海南岛到图门江,从关中-天水到黄河三角洲,区域发展战略在中国经济版图上遍地开花。同时国家还推出了一系列综合配套改革试验区政策,如深圳综合配套改革方案、成渝统筹城乡综合配套改革区、浦东综合配套改革试点等。这些区域不仅有了新的总体发展规划,并且获得中央相关政策的大力支持。也因为如此,在资本市场上,投资者对区域经济的关注度开始明显升温。

  “这些区域规划的接连推出,将有力支撑经济发展,在产业结构调整、区域一体化和部分领域改革方面也将起到促进作用,成为促进中国经济继续回升向好的新的重要引擎。”业内市场人士接受本报记者采访时表示,从资本市场的角度来看,每一次区域经济发展规划的公布都会刺激相应区域概念股价格上涨。从泛珠三角概念股的崛起,到海西板块的逆势而上,中央政策扶持无疑会给相应区域的上市公司带来极佳的业绩上升预期,成为市场追捧的热点。

  业内专家分析认为,从已获批区域的发展潜力和政策力度来看,未来数年其经济增速高于全国1~2个百分点应无问题。从产业发展角度看,上述区域规划的结构升级带动意义明显,尤其是现代服务业和高技术产业为甚,同时,地域特色对于区域经济发展的重要性相当显著,如海西经济区强调两岸合作,鄱阳湖以生态经济为“招牌”,横琴“优势”在于港澳合作等等。除了海南旅游岛外,2009年以来的区域规划没有以省份为界限的,区域一体化和协调发展之路已经破题,未来增长空间可期。

  记者在采访中发现,市场预期,在未来一段时期,国家级区域振兴规划仍有望陆续出台。“今年,该类区域政策仍会继续推出,如皖江城市带承接产业转移示范区、长江三角洲地区以及新疆、西藏等区域经济规划。这无疑将极大地刺激当地经济发展,也赋予了相关概念板块丰富的区域振兴主题投资机会。”广发证券相关人士对本报记者说。而国家发改委副主任杜鹰在去年底就表示,下一阶段地区经济工作的一大思路是,围绕重点地区开发开放,继续组织编制重点地区区域规划和政策文件,使区域空间开发格局更加系统和完善。去年12月初,国家发改委证实《成渝经济区区域规划》正组织编制,重庆市政府网也称《重庆“两江新区”总体规划方案》修改工作已完成。今年1月8日,中共中央政治局召开会议研究新形势下推进西藏跨越式发展和长治久安工作,市场预期西藏区域振兴规划不久也将出台。而对于先前获批的经济区域,后续利好政策仍有望推出。

  国泰区位优势基金经理邓时锋对记者表示,对于符合区域发展规划方向的行业和公司,必定会受益于政策而享受到较低的发展成本,更高和更广阔的发展空间,从而在中长期内表现出更高的盈利能力和空间,而资本市场也将对此类公司经营能力的再发现而给予更乐观的预期和更高的估值。2010年我国经济工作的主线是稳增长、调结构、促消费,因此概括目前的区域主题,中西部地区的基础建设主题,长三角、关中-天水区域的产业升级、经济结构升级主题,海南国际旅游岛的消费升级主题,还有老工业基地的结构调整、兼并重组主题会有更大的投资潜力。大同证券分析师则认为,首先从空间收益角度看,选择最受益于区域发展,最有可能成为新的经济增长极的二级区域;其次从行业收益角度看,选择属于政策功能定位重点发展的行业;再次,选择具有产业专业比较优势的地区。

 

  西藏板块大挖掘:矿业、藏药、旅游的幻想曲

  老少边穷出黑马。

  从海南到新疆,再到西藏。区域板块此起彼伏成为近来市场的焦点。

  西藏这块离发达地区最远的旅游和文化圣地,正成为股票投资者的“圣地”。从市场上看,西藏板块普遍价格不高,股性活跃,既有西藏旅游(600749)(600749.SH)时不时的凌厉攻势,也有西藏药业(600211)(600211.SH)的长线慢牛行情。

  另外,由于西藏上市公司基本丧失了融资功能,这使得它们的股本一直保持在较低水平,流通盘最大的仅是西藏天路(600326)(600326.SH)的3.35亿股,加上上市公司数量较少,这让整个板块的炒作显得非常轻盈。

  产业整合机遇:西藏天路首吃螃蟹

  西藏板块一共只有9个上市公司,但由于五洲明珠(600873)已经重组完成,*ST雅砻(600773)、ST珠峰(600338)的重组方主要资产均不在西藏,这样正宗的西藏板块个股仅余6只。

  1月8日召开的中央政治局会议。这场由国家主席胡锦涛主持召开的中央政治局会议强调,做好西藏工作事关全面建设小康社会全局,事关国家安全,事关中华民族根本利益和长远发展。

  由于之前新疆板块的异动,市场认为这是国家加大对西藏政策扶持的信号,西藏面临政策性机遇,而首先受益于此的将是藏药、矿业、旅游等特色优势产业。

  实际上,西藏自治区国资委也一直在积极推进国有资本向这几大特色优势产业聚集。

  记者了解到,西藏将组建建筑、建材、矿业、旅游、藏药五大集团,区政府在产业规划的制定以及各种政策上给予相应支持,制定出台“深化全区国有企业改革的意见”,并设立5亿元的产业发展和国有企业改革基金。

  在上市公司层面,西藏天路已经正在受益。去年10月14日,以西藏天路为资本平台的西藏建筑工业集团的成立,更为此次五大产业整合重组打响头炮。去年12月10日,西藏天路公告称,公司拟与华新水泥(600801)、西藏高争(集团)有限公司、西藏信托投资有限公司、山南兴业水泥厂以现金方式共同发起组建西藏建材集团有限责任公司。其中,西藏天路拟出资6000万元,占新公司总股本的30%;华新水泥出资占新公司总股本的43%。对于上市公司西藏天路来说,更大的好戏还在后面,关于公司资产重组的话题使得其股价一直较高。

  矿业、藏药、旅游的幻想曲

  除了西藏天路,矿业、旅游、藏药领域的西藏上市公司也可能在未来的国资整合中获益。

  比较典型的是西藏矿业(000762)。目前,西藏已发现矿床、矿点及矿化点3000余处,涉及矿种102种。在已查明矿产资源储量的矿产中,有12种矿产居全国前5位、18种居前10位,铬、铜的保有储量更分别位列全国第一。西藏国土部门所作的《西藏自治区矿产资源对2010年国民经济建设保证程度论证》认为,西藏矿产资源的潜在价值在 6000亿元以上。

  西藏矿业的大股东是西藏自治区矿业发展总公司,其已经和西藏山南江南矿业有限责任公司、西藏自治区地质矿产勘查开发局一起组建了西藏盛源矿业集团公司,盛源矿业集团将是未来西藏矿产资源的整合平台。

  记者了解到,未来西藏自治区矿业发展总公司和西藏山南江南矿业有限责任公司将对各自资产进行整体评估,整合至该集团中,一旦完成资产的评估注入,西藏矿业的大股东将变更为西藏盛源矿业集团公司。这意味着西藏矿业将成为西藏国有矿业资产的一个重要平台。这可能也正是机构大举持仓西藏矿业的重要原因。

  实际上,即便不谈整合,西藏矿业的资源优势已经令人咋舌,其是西藏最大的综合性开发公司,拥有国内储量大、品位高的铬铁矿开采基地罗布萨矿,该矿占全国总储量的40%左右。铬铁矿作为我国的短缺矿种,一直处于供不应求的局面。此外,公司控股子公司扎布耶公司拥有扎布耶盐湖20年开采权,扎布耶盐是超大规模锂、硼、钾等多矿种的盐矿床,属世界三大锂盐之一,位居世界第二。另外,还有市场传闻称,西藏矿业准备开发的资源还可能拥有200万吨铜矿与90吨金矿。

  旅游行业方面,西藏旅游是西藏唯一一家以旅游、文化传媒为主业的上市公司。公司开发的巴松错和雅鲁藏布江大峡谷景区均表现出良好的发展趋势,公司和印度玛哈诗实业有限公司合资经营国际香客朝拜阿里西线有大量稳定的信徒客源。实际上西藏正在开发的旅游资源非常多,公司作为民营企业能否参与西藏旅游资源的进一步开发并因此获益还需要观察。

  藏药方面,由于西藏药业奇正藏药两家公司的控股股东均非西藏国资委控股企业,目前尚无法判断谁将成为此次藏药集团整合的资本平台。但是西藏药业目前的主营业务藏药市场不大,且主要业务为医药的销售而非自有产品的生产,公司股东也分两派势力,如果新凤凰城成为第一大股东,西藏药业有可能转向房地产;而奇正藏药虽然藏药业务非常不错,但不在主板上市,且才上市不久。

  区域经济机遇

  实际上,西藏的发展将是跨越式的,影响上市公司的不仅仅包括产业的重新布局,西藏本地经济的发展也将带动上市公司的业绩增长。

  以西藏天路为例,未来将形成传统的公路施工、水泥建材、有色金属开发三大块业务。以水泥业务为例,销售市场呈现供不应求局势,还一度出现断货局面,目前公司水泥产量大规模增长;有望获得很好的业绩;有色金属领域,西藏天路与西藏自治区地质矿产勘查开发局第二地质大队联合开发西藏冲江铜矿,矿区铜总资源量可达150万吨以上,金矿约90吨,具有较好的成矿潜力和找矿远景。总体来说,未来整合完毕后,西藏天路将充分享受西藏地区的长期投资增长潜力。

  生产啤酒的西藏发展,其超过99%的收入来源于西藏地区。公司是西藏自治区唯一一家啤酒专业生产企业,牢牢占据了西藏市场的龙头地位,目前在全国啤酒市场已经属于中等地位。

 

  分享旅游岛盛宴 如何淘金海南上市公司

  《投资者报》认为,打造海南国际旅游岛将分两个阶段依次带动相关产业的发展。在建设阶段,基础设施和市政建设相关的基建和房地产行业将率先迎来显著机会,并对产业里的上市公司产生一次性或是后续几年较大的业绩贡献,不过长期来看或许并不具备可持续性。

  而建成后的运营期,随时间推移至少年均20%的游客增长,将有力地促进当地的消费,对餐饮、酒店、交运、旅游、商贸、娱乐服务等行业的需求拉动将逐步体现,而这些产业链上的上市公司的受益程度和业绩支撑也将更为长远,这也是我们更为看好的投资机会。

  虽然海南板块大多数上市公司现状是业绩平平,在整个A股市场关注度中一直处于相对较弱的地位,但我们预计海南国际旅游岛的规划落实将较大程度地改善整个海南经济和资本市场的投资体系,在新的市场背景环境下进行重新的审视和前瞻性的价值评估是非常必要的。

  《投资者报》研究了涉及旅游六大要素"吃住行游购娱",并可能受益于海南国际旅游岛规划的22家上市公司,希望能帮助投资者更好地把握和挖掘海南国际旅游岛主题的长短期投资机会。

  综合考虑海南国际旅游岛对地产、餐饮、酒店、交运、旅游、商贸、娱乐服务等相关产业提升带来的发展机会,以及海南板块及业务涉及海南地区"吃住行游购娱"的上市公司业绩基本面,《投资者报》认为,8家上市公司值得关注。

  地产方面可关注坐享土地升值的罗牛山(000735),公司拥有的自有土地1万多亩中有近2000亩可供商用开发,历史成本较低,未来将为公司带来较为丰厚的收益,将坐享地产升值的红利。

  旅游酒店方面可关注生产保健酒的 海南椰岛(600238),主打产品椰岛鹿龟酒和椰岛海王酒,作为一种馈赠佳品和地方特产,游客特别是国内游客的增长将有可能大幅提升其销量。同类公司还有包含酒店业务的罗顿发展(600209)(600209)(600209),其最大亮点是拥有五星级涉外旅游饭店--金海岸罗顿大酒店,成为受海南国际旅游岛直接影响的最大受益者。

  垄断当地交运的 海南高速(000886)和 海南航空(600221),拥有重点优良景区资源的 首旅股份(600258)和 三特索道(002159),也值得关注。另外,中国国旅(601888)是国内唯一一家同时经营旅行社和免税业务,并具有行业领导地位的企业。下属子公司在海南地区开展免税业务具有政策先发和产业链优势。

  新疆战略发展重点提出 关注主题性投资机会

  由于历史和地理等因素,新疆过去经济发展水平较低。近年来新疆地区生产总值增速较快,主要是由于以往基数较低所致,从经济发展总量来看仍与内地、沿海经济发达地区存在较大差距。近年来中央对新疆地区的经济发展有了更加明确的部署,提出了“到2010年,新疆人均地区生产总值接近或达到全国平均水平,位居西部地区前列;城乡居民收入接近或达到西部地区较高水平;……到2020年,把新疆建设成为我国西部新的经济增长点和对外开放的前沿地带,实现全面建设小康社会的目标”的战略目标。

  同时,中央还提出了促进新疆经济社会发展的战略重点,即“实施以市场为导向的优势资源开发战略”、“实施加强薄弱环节的基础能力建设战略”、“实施南北互动的区域协调发展战略”和“实施面向中亚的扩大对外开放战略”。为此,新疆地区未来将推进重点优势资源的开发利用,加快建设石油、天然气开采和加工供应基地、煤炭开发储备和煤层气开发利用基地等大型工业项目,加快建设特色农副产品生产加工基地。因此,在大力发展地区经济的背景下,新疆基础设施建设投资在未来几年将会保持较高的水平。

  在国家西部大开发战略10周年之际,借助中央进一步深化西部改革开放的有利契机,我们认为新疆区域内上市公司存在较好的投资机会。首先建议关注受益基础设施建设的相关上市公司,包括天山股份(000877)、青松建化(600425)、新疆城建(600545)、八一钢铁(600581)、国统股份(002205)、西部建设(002302)、北新路桥(002307)等;二是部分区域优势行业的公司,如天利高新(600339)和中泰化学(002092);三是新能源新材料行业,建议关注的上市公司包括特变电工(600089)和天富热电(600509);四是消费类公司,如美克股份(600337)。

  最具潜力区域:皖江

  皖江城市带承接产业转移示范区的规划范围包括合肥、芜湖等九市全境和六安市的舒城县、金安区,共59个县(市、区),辐射安徽全省。国元证券 认为区域内的化工、汽车、建材、机械、家电、物流等行业值得重点关注。值得重点关注的公司有皖通高速、芜湖港(600575) 、六国化工 、合肥百货(000417) 等。有分析认为,首先受益的肯定是公路运输类公司,因为长三角的产业转移必定涉及到公路运输。皖通高速是安徽省唯一的公路类上市公司,运营的收费公路项目共6个,其中五段公路均为我国公路交通主干线和主枢纽中的重要部分,营运里程达426公里。东兴证券认为,皖江城市带交通优势十分明显,区域长江"黄金水道"得天独厚,6个城市拥有沿江港口,港口设施初具规模。建议关注芜湖港,公司港口处于我国生产力"T"型结构的主轴线上,距上海488多公里,距杭州湾仅290多公里,不仅是华东第二通道的重要连接点和枢纽,而且是安徽省最大、最便捷的通江达海的水上通道。

  最具活力区域:上海

  在世博概念的带领下,上海版块势必上演新一轮好戏。可重点关注交通、旅游、零售等板块,个股方面有大众交通(600611) 、锦江股份、百联股份(600631) 、老凤祥、豫园商城(600655)等。大众交通的交通运输业务是公司主业,目前拥有约18000辆车辆(其中出租汽车总数达到8920辆,),目前已成为上海公交行业拥有经营线路最多的公司。百联股份是国内商业零售行业的龙头企业,在上海市主要的70家百货店零售额中占有28%的市场份额,并在市内前20强单体百货店占有40%的市场份额。

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