8大券商:周五加仓10大行业(附48只股)

华股财经 2010年02月04日 16:14:38 来源:中国证券网
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  日信证券:医药行业月度报告 荐5股

  投资要点

  医药行业价值回归逐渐显现。从2010年1月份医药行业二级市场表现来看,截至到1月25日的行业涨幅为0.15%,小幅度跑赢上证指数5个百分点,在整体市场表现较弱的情况下表现出来一定的抗跌性,当然这也是医药行业本身防御性的体现。2009年被市场大幅炒作的莱茵生物(002166)和海王生物(000078) 在今年1月份跌幅较大,此外相关创业板个股也进行了大幅度调整,我们认为这类公司的股价已经被严重透支,2010年全年都会进行较大幅度的调整,建议投资者规避此类个股,我们重申在2010年医药行业的投资策略观点-重点关注价值型和成长型医药公司,它们在今年将会远远跑赢市场和行业指数,主题概念性个股将会被摒弃。

  原料药和中药投资机会较多,医疗器械环比数据大幅增长。化学药品中由于包括原料药(受到全球金融危机影响原料药09年产值较低),2009年产值同比增长率只有16.81%,低于医药行业整体平均水平,但2010年随着外围经济的逐步转好,预计产品需求将会稳步提升从而推动原料药价格上涨,投资者可以关注小品种维生素的价格变化(VB2和VB5),例如我们在2010年投资策略报告中重点推荐的鑫富药业(002019)1 月份表现不俗,远远跑赢市场;中成药行业中的进入基本药物目录和医保目录的独家产品较多,基层需求的放量将会逐步体现,而相关中药公司业绩大幅增长可期,从而成为股价提升的催化剂。从环比数据来看,子行业中的医疗设备及器械增速最快,12月单月产值接近134亿元,环比增长50%,这可能与医院大幅度增加设备采购订单有关,下游需求增加推动相关企业加紧医疗设备及器械的生产。

  估值和投资策略。1月份医药行业持续跟随市场大幅波动,先是在1月初提升到40倍的动态PE水平,随后又下降到2010年35倍左右的状态,从历史对比来看,2007年达到过最高43倍PE水平,而2004年最低为24倍的PE水平。此外,从医药行业相对于沪深300的估值溢价水平来看,历史最高超过 2倍,历史最低低于1.5倍,那么1.5到2倍都是合理的区间,而目前这个倍数为1.81倍,所以综合以上两个方面的考虑,目前医药行业估值处于合理区间。从具体个股来看,建议投资者关注以下几家公司,鑫富药业(002019)、紫鑫药业(002118)、通化东宝(600867)、三九医药(000999)和益佰制药(600594),这些公司具备成长性好估值低等特点,投资者可以给予它们重点关注。 日信证券

 

  银行:寻找再融资阴霾中有望率先突围个股 荐4股

  投资要点:

  重审银行业再融资压力。目前已公布的再融资计划多以债券融资方式为主,而对于银行核心资本补充主要以增发、配股等股权融资方式。另外,随着发行次级债补充资本的难度加大,2010 年部分银行迫于补充核心资本压力股权融资需求将进一步增强。因此对于面临资本压力的银行业而言选择合适的再融资方式,融资方案的顺利实施都将决定其能否率先突出重围。

  银行融资缺口分析。综合来看,我们认为2010 年随着银行业对现有融资计划的逐渐消化完成,同时行业觃模增长保持相对稳定,那么银行业资本压力将得到进一步缓解,但是丌排除监管部门提高资本监管要求的可能,从而引发银行业新一轮的融资需求。从另一个角度考虑提高资本监管要求也是对银行过快放贷的调控手段之一,因此,对于一些在满足信贷觃模增长同时,资本状况依然良好的银行,戒是能够较快实施融资计划及时补充资本金的银行应值得我们关注。

  估值与投资建议。从估值角度考虑,根据最新统计主要上市银行的2010-2011 年平均劢态PE 为12.96 倍和10.59 倍, 2010-2011 年平均劢态PB 为2.23 倍和1.93 倍,银行业估值已处于历史低位。另外,随着股指期货推出的临近,银行板块的戓略配置地位将进一步提升,尤其是大市值银行,若银行估值进一步下行,将是较好的介入机会,因此,从我们依然维持"增持" 的投资评级。从个股选择上,可适当关注在满足信贷觃模增长同时,资本状况依然良好的银行,例如:北京银行(601169)(601169)、建设银行(601939)(601939)、交通银行(601328)(601328);同时,可以关注有望较快实施融资计划及时补充资本金的银行,例如:招商银行(600036)(600036)。 东吴证券

 

  零售行业月报:关注百+超型区域零售公司 荐3股

  报告摘要:

  12月社会消费品零售总额增速达到17.54%。市、县及县级以下零售额增速皆有回升其中市级层面消费品零售增速达到18.6%。本月CPI同比上升1.9%,RPI同比上升1.4%,剔除价格指数的实际消费品零售总额12月增长平稳。

  大类商品零售价格指数持续回升,预示零售企业销售增长良好势头。服装、家电音像器材等和食品的零售价格指数的变动并不同步,食品、服装、家电音像器材 RPI同比从09年8月份开始陆续反弹,我们认为对于零售价格指数的波动反映了供需之间力量平衡的结果,对于主要是价格接受者的零售企业来说,预示销售增长的良好势头。

  政策推动型的消费汽车、家电等销售增势有转弱趋势,日用品、金银珠宝、通讯器材等上升明显,吃穿用品、化妆品等品类基本稳定。12月汽车零售额增速有所回落,家电增速从11月开始回落,12月和11月持平。汽车、家电优惠政策2010年仍将对这些品类的消费有促进作用,增速上可能面临回落。

  我们维持前期报告中的观点:即在经济复苏的前期、经济较为疲软的情况下,政策推动往往导致集中爆发性消费的出现,随着时间推移,政策效果逐步减弱,消费回归正常。随着经济的好转,消费者收入预期提升,导致消费意愿增强。

  超市业态:扩大超市外延,关注百货+超市业态的区域性强势公司。零售业态都将受益于CPI的提升,食品CPI推动CPI的上涨能够缩小超市与百货的内生增长的差距,超市具有更好的外延增长。现在超市公司的估值普遍较高,除相对便宜的武汉中百(000759)外,我们建议关注有估值优势的成长空间较大的区域型百货+超市公司合肥百货(000417)、重庆百货(600729)、鄂武商。

  百货业态:百货投资主线较超市复杂,我们推荐估值优势、且有股权激励的东百集团(600693),估值相对便宜的广百股份(002187),以及有管理优势的王府井(600859)和广州友谊(000987)。

  家电连锁:一线城市房地产成交量下降对家电品类的需求有一定的影响,但另一方面,今年仍然最受益家电以旧换新的政策、市场份额将进一步提升。

  公司将在三四级市场加速布店,新开城乡店300家左右,在一线城市新开20-30家精品店,并大力拓展网上商城业务。公司有条不紊地进行经营模式的改革和后台管理的改善,相对于其他零售公司,苏宁电器(002024)拥有更高的净利润增长和较低的估值,存在较大的安全边际。

  板块相对估值较高,维持领先大市-A的投资评级:零售重点公司相对于全部A股的估值最近达到了历史的较高位,对于一些缺乏实际业绩支撑的股票,提示注意风险。宏观调控政策对零售行业的影响相对较小,政府扩大内需、促进城乡消费政策持续出台,伴随着经济的复苏,零售行业的增长较为确定。

  2月份为零售业传统的旺季,春节效应和1季报部分零售公司业绩可能超预期,我们维持行业领先大市-A的投资评级。安信证券

 

    中投证券:医药生物行业研究报告 荐13股

  2月2日,国务院常务会议通过《关于公立医院改革试点的指导意见》,将在各省区选取城市从补偿机制、管理体制、产权结构、资源配置等方面进行公立医院改革试点,公立医院改革将对行业格局产生长远的影响。

  投资要点:

  改革目的在于解决"看病贵"和"看病难",政府投入是关键。公立医院的改革目的是为了解决由于医疗资源缺乏、分配不均和利用效率低下所引致的"看病贵"和"看病难"问题。公立医院的改革取决于最后的改革方式和政府的配套措施,特别是财政投入。

  取消药价加成,改革补偿机制。在补偿机制上我们认为会采取财政补贴、增收药事服务费以及提高医疗服务价格方式,如全部由财政补贴医院的药价加成收入,我们测算大约需要500 亿左右资金,在政府可承受范围之内。若取消药价加成且补偿到位,外企原研药失去了价格加成给医院带来利润的优势,终端销售份额下降幅度将较为明显,有利于国产仿制药和仿创药企业抢占市场。

  管理体制改革目标是管办分开和医药分开。前者的可能模式是设立医院管理中心和医管局等,后者的可能模式是采用药房管理中心集中招标采购。管理体制改革和集中招标采购对于具备终端网络、拥有较强配送能力和规模优势的大型医药商业企业有利,流通企业的整体集中度提高趋势明显。

  改革将重新配置医疗资源。为了平衡医疗资源的配置,国家将加强县级医院和基层医疗机构的建设,双向转诊制度的逐步实施也将使部分医疗需求向社区转移。X光机和消毒灭菌设备等低端医疗设备的需求将得到明显放大。品牌普药和饮片企业的规模优势也将得到体现。

  加快推进多元化办医格局。产权结构多元化,引入民间资本进入医疗领域是行业趋势,对社会资本办医的政策将逐渐宽松,我们认为短期内民营资本进入医疗领域的较理想方式是设立美容、口腔、眼科等需要较高技术水平的专科连锁医院。

  投资建议。公立医院改革试点即将启动,长期来看,改革将对医药产业链的各个环节产生深远影响,部分上市公司也将受益与行业格局的变化。整个医药行业的趋势仍然向好,我们建议布局在公立医院改革中受益的:1、医药商业龙头:国药控股相关联的一致、国药、复星,适当关注区域龙头南药、上药、广药。2、优质仿制和仿创药企恒瑞、恩华、人福。3、受益于中低端医疗器械需求释放的万东、新华、鱼跃。4、中药饮片龙头康美。5、专科连锁医院爱尔眼科(300015)。 中投证券

 

  公路行业月报:车流量回升的动力在加强 荐3股

  报告摘要:

  车流量继续加速增长,货车占比回升,暗示车流量增长的动力在加强。 2009年12月份,高速公路车流量继续保持快速增长的趋势,增速在15%左右。近几个月以来,高速公路通行费收入的快速增长,一定程度上与去年同期基数较低有关。但是从主要公司2009年与2007年逐月的复合增长率看,高速公路的通行费收入仍然是加速增长的趋势,增长率在8%左右。从车型结构看,货车的占比在2009Q4有明显回升。表明经济的恢复正在对各道路车流量起到正面的刺激作用,车流量回升的动力在加强。2010年2月是春运的高峰,预计2月份客车车流量增速可能加快,公路通行费收入增速略有提高,货车的占比可能下降。对于2010年整体的判断,我们仍然维持以前的观点,2010年高速公路行业通行费收入增速可能在15%以上,上半年的增速要高于下半年。

  2009年业绩前瞻:2009年四季度,在去年低基数及经济增长背景下,高速公路通行费收入增速加快,其中赣粤高速(600269)、中原高速(600020)、皖通高速(600012)、粤高速2009年四季度通行费收入增速在15%左右。在此基础上我们预计,重点公司在2009Q4业绩平均增速为46.6%,环比平均增速为10.1%,2009年全年重点公司业绩平均增速为8.5%。其中,宁沪高速(600377)、现代投资(000900)2009年业绩增速居前。

  维持"领先大市-A",建议重点关注山东、楚天、宁沪。纵观高速公路行业2005~2009年以来的市场表现,公路行业在2005年能够明显领先大盘,在于公路有明确的成长预期。在2008年,公路行业有相对收益,是因为在全球金融危机的影响下,公路行业的ROE下滑的幅度要小于A股整体水平,公路行业是较好的防御品种。在其余流动性宽松的年份,公路行业因低成长性而落后大盘。根据安信策略小组的观点,2010年市场上涨的动力主要来自于盈利的推动。在没有新建道路的情况下,公路行业整体的盈利能力随着车流量的增长而不断提高,我们预计2010年公路行业整体ROE继续上升,公路行业整体通行费收入增速在15%左右,上市公司盈利增速在18%到20%之间。虽然公路行业盈利增速要低于上市公司整体水平,但是目前上市公司整体的市盈率在15倍左右,具有明显的估值优势。从目前的情况看,公路行业已经走出了盈利的底部,因此我们维持行业"领先大市-A"评级。在高速公路板块中,我们建议重点关注山东高速(600350)、楚天高速(600035)、宁沪高速(600377)。安信证券

 
 

    海通证券(600837):建议超配煤炭股 荐4股

  煤炭价格最近两个月快速上涨,煤炭股却逆势下降。我们以为主要原因包括:煤炭价格上涨的惊喜不再;征收资源税;宏观经济政策转向对二级市场的冲击;市场单边下跌趋势下的集体(未必理性的)行为等。

  煤炭板块(有些过度)的调整已经到了合理的价值投资区间,建议超配煤炭股。主要原因是:(1)季节性淡季不改变2010 年全年煤价同比上涨的态势。(2)煤炭上市公司重组行动,尤其是山西省的煤炭公司,才刚刚拉开序幕。(3)资源税带来的成本增加非常有限。(4)今后两年,煤炭板块业绩由价格和规模双因素推动会保持25%以上增幅。(5)煤炭股2010 年15-16 倍的市盈率具有较高的安全边际。一轮减仓之后,市场会重新审视煤炭股的投资价值。我们依然推荐买入山西省的主要煤炭上市公司,国阳新能(600348)(600348)、西山煤电(000983)(000983)、山煤国际(600546)(600546)、潞安环能(601699)(601699)等。

  关注可能的风险。市场煤价最近滞涨,节后很可能出现小幅的也许较长时间的下跌。资源税税负、推出时间尚难确定。季报前后,市场煤炭价格走势将基本确定,季报业绩同比增长的公司较多,提请关注布局的最好时机。 海通证券兴业证券:电子元件行业研究报告 荐3股

  投资要点

  行业数据:09年12月份,北美印刷电路板(PCB)订单出货比(BB值)为1.04,连续8 个月超过1.0;美国PCB 行业复苏趋势延续,11月份电子产品新订单快速增长。

  台湾PCB产业链上下游表现:09 年12 月份,玻纤布厂、覆铜板厂12月份营收环比都出现较大幅增长,下游手机板、光电板需求强劲,NB板需求回落。我们判断上游开工率在85%以上,中游开工率在90%左右,而下游开工率有所回落,预计2010 年1 月份中上游开工率会有所下滑。

  台湾 PCB 产业链主要厂商4 季度营收分析:除了华通(母公司)4 季度营收出现同比负增长,其余都是同比正增长。下游的同比增幅总体小于中上游,主要是因为去年4 季度中上游受去库存影响,营收大幅衰退导致基数很低。从环比数据来看,环比增长的企业比环比下滑的企业多,而且,即使是环比下降,降幅也是个位数,而且大部分在5%之内,表明4 季度总体需求还是比较强劲的。展望今年1 季度,我们认为淡季效应会发挥作用,1 季度环比降幅可能在10%左右。

  行业动态:日立在中国兴建生产印刷线路板设备的新工厂,扩大产能的同时加强服务,意在提高市场占有率;3G 带动PCB 技术升级,高阶HDI 板可能成为主流。

  行业投资评级及投资建议:12 月份的BB 值已经连续8 个月超过1.0,这在历史上并不多见。一般而言,订单出货比领先出货量3~6 个月,所以至少未来两个季度PCB 行业景气度不差。展望今年1 季度,我们认为淡季效应会发挥作用,1 季度环比降幅可能在10%左右。不过,季节性调整不改变行业逐步向好的趋势,我们依然维持PCB 行业"推荐"的投资评级,推荐超声电子(000823)、方正科技(600601)与生益科技(600183)。兴业证券

 

  兴业证券:交通运输行业研究报告 荐7股

  投资要点

  概览:09全年运输呈现上半年客强货弱,下半年客货齐升的局面,增速民航最高,铁路最差。1-11 月公路客运周转量累计1.3 万亿人公里,增长7.8%,货运周转量累计3.6 万亿吨公里,增长10.7%。

  三大经济圈:经济回暖,货车流量下半年开始同比增长,10 年将延续升势。

  珠三角:08-4Q 和09 上半年货车下滑惨重,下半年开始回升。

  长三角:小汽车同比增长 15%;下半年,宁沪货车量价齐升,皖通受投资拉动和施工影响消除,货车同比增长大于20%。

  环渤海:1-3Q,山东高速(600350)同比持续下滑,4Q 企稳。

  川渝经济圈:受益灾后重建,货车数量增长显著,四川成渝(601107)主要路产收入同比增长大于25%。

  南北通道:增速平稳,区域经济对冲外需下滑。

  京珠线:北半段中原高速(600020)受外需影响小,同比增长 8%;南半段现代投资(000900)车流受区域投资拉动,总体增长15%左右。

  京沪线:沈海分流影响消化,广靖-锡澄车流量6 月开始增长。

  赣粤高速(600269)路产:省内车流增速约在 15%,过境货车略有增长。

  昌九、昌樟、昌泰、九景收入分别增长3.96%,12.91%,7.48%,23.7%。

  路网贯通:沪蓉西高速09 年底贯通,将增加楚天高速(600035)过境货车15%。 09年公司小汽车增长21%,特大货车下滑主要是08 年同期抗震救灾车流较多所致,计费货车增长大约在10-20%。

  总结:综合估值、股息率和业绩增长等方面,我们给予山东高速、赣粤高速强烈推荐评级;宁沪、楚天、皖通、深高速(600548)、福建高速(600033)推荐评级;现代投资和成渝高速中性评级。

 

  申银万国:番茄酱行业增产滞销 景气复苏需1-2年 荐2股

  番茄酱行业过冬-增产、跌价、滞销。中国09/10 产季共收获加工番茄原料865 万吨,同比增加35%,折番茄酱约124 万吨,较上季92 万吨产量大幅增加。在增产压力下,中国海关番茄酱出口均价持续下跌,由8 月1110美元/吨跌至12 月851 美元/吨,跌幅23%,至10 年2 月出口报价甚至已跌至600 美元/吨。由于美欧增产明显,全球番茄酱供过于求,中国出口形势不容乐观,预计本季124 万吨酱可能积压30-40 万吨结转下季。

  国际番茄酱行业进入景气低谷。由于06-07 年全球原料番茄减产,供应商存货逐步被清空。进入08/09 产季后,在俄罗斯和非洲新兴市场快速增长以及供应商急于进行大规模补货两个因素驱动下,番茄酱市场需求旺盛,推动08/09 产季酱价创历史新高。此后,受价格飙升刺激,09/10 产季欧洲增产18%,美国增产14%,预计全球加工番茄产量将达到4032 万吨(同比增加12%),而需求增长平稳(97-07 年全球加工番茄消费量CAGR2.9%)。我们认为,尽管有渠道持续补货需求,09/10 产季全球番茄酱行业仍将面临供过于求局面。

  中国番茄酱缺乏议价力,景气复苏还需1-2 年。中国番茄酱内需微小,出口依存度85%以上,与国际农产品(000061) 原料出口国弱势类似;同时新上小厂缺乏加工经验,又哄抢原料,无包装运输烂果严重,导致了中国番茄酱的质量波动较大。我们预计中国番茄酱行业在09 年下半年开始的景气低谷将维持,复苏要待1-2 年以后。因为09/10产季中国将过剩30-40 万吨酱,2010 年内难以全部消化。通过10/11 产季全球减产和消费自然增长,有望在2011年内实现供求平衡,行业景气开始回升。

  景气复苏关键:短期看质量,长期看内需。提高质量的手段包括:统一供种、大棚提早育苗后移栽、专业化田间管理、机械化收获等。这些手段可以延长了番茄成熟期,保证加工质量,又限制"抢原料"现象,对于抓住客户和限制小厂复产大有裨益,有利于番茄酱销价回升。长期来看,随着中国饮食口味日益多样化,以及在华外国人口增加,我们看好国内番茄酱消费增加潜力。如果中国内需市场发展起来,番茄酱出口议价能力将大大增强,行业景气将有持续提升。

  主要公司点评:

  中粮屯河(600737):短期销售不畅,不改世界级原料商愿景。09/10 产季,公司番茄酱生产46.4 万吨(同比增41%)。受跌价影响,估计09 年下半年仅出口11-12 万吨酱(同比降33%)。面对销售困难,公司聚焦番茄战略未变,目前规划扩大自种面积到30 万亩,开发"四大金刚"(番茄丁、汁、沙司、茄红素)拉动内需。预计2010 年公司业务盈利情况先低后高。我们预测公司2009-2011 年的EPS 为0.27 元、0.33 元和0.37 元,给予谨慎增持评级。

  新中基(000972):以产业链回避风险,小包装酱增产。09/10 产季,公司产番茄酱33 万吨(同比增83%)。09 年下半年酱出口6.7-7 万吨(同比减2 万吨),销售压力较大。为此,预计公司会对17-18 万吨番茄酱进行深加工,产小包装酱约27 万吨(同比增15 万吨)。我们预测公司2009-2011 年的EPS 为0.02 元、0.10 元和0.13 元,给予谨慎增持评级。申银万国

 

  机械:政策微调不改行业复苏趋势 荐4股

  去年机械行业产销额均首次突破10万亿大关,机械工业已经连续7年产销额每年上一个新的万亿元台阶。

  根据机械工业联合会预计,2010年产销增速可达15%左右,利润增速10%左右,出口创汇增长15%左右,初显收缩的政策调整不改行业复苏趋势,但短期内行业不具备走出独立行情的动能,当然,随着年报的逐步披露以及出口复苏,仍不乏亮点。

  在宏观经济复苏的有力支持下,机械行业盈利能力出现明显改观:自2009年一季度触底反弹以来,毛利率持续改善;我们认为2010年行业整体毛利率仍会进一步提升。

  工程机械行业

  在城镇化、4万亿投资的惯性拉动、房地产新开工面积维持高位等因素的影响下,国内需求依然会相对稳定,另外考虑到出口恢复性的增长, 2010年工程机械行业依然会有好的表现。股市经过此次调整,工程机械板块的安全边际明显提升,投资机会开始显现。

  投资策略:短期看业绩,长期看出口。我们期望2010年工程机械行业出口带来惊喜,但"一枝独秀不是春",我们也寄希望于国内需求能够保持稳定。从目前情况看,我们依然坚持国内需求稳定、出口明显改善的判断。工程机械行业作为强周期性行业,受到信贷紧缩等利空因素的影响,短期内难以具备大幅上涨的动力,但从长期来看,目前应该是战略建仓的良机。

  出口有望成为2010年全年的亮点,出口弹性大的安徽合力(600761)、山推股份(000680)可以成为关注目标,短期从年报行情的角度看,三一重工(600031)、中联重科(000157)、柳工(000528)和徐工机械(000425)可以重点关注。

  机床行业

  需求差异导致机床行业发展分化。2009年金切机床总体表现呈复苏态势,全年累计销售58.03万台,同比下降5.98%,单月数据看,复苏趋势更明显。金切数控机床表现更好,全年销售同比增长17.75%,尤其是去年11、12 月份,同比数据超过60%。

  下游行业需求的差异化导致了机床行业发展的分化,我国装备制造业的大型化趋势构成了高档、重型数控机床的有效需求。我们看好昆明机床(600806)、秦川发展(000837)和法因数控(002270)。

  铁路设备行业

  无惧"调整",景气依旧。我国铁路2010年计划安排固定资产投资将达到创纪录的8235亿元,其中铁路基建投资在2009年激增79%的基础上,2010年将攀升近17%,达到7000亿元,今后三年,每年至少7000亿元。2009年12月,全国铁路货运周转量同比首次转正,这预示着铁道部货车采购的制约因素得到排除,宏观经济政策的调整无碍铁道部投资的"大手笔"。

  铁路投资具有明显的抗周期性,政策调整无碍行业的持续景气。未来几年,除了普通客车,机车、动车、货车(宏观经济好转以及客货分离造成更大空间)都会增长,而且随着我国铁路线路的逐步完工,线上设备尤其是动车组将会进入到集中的交付期,2010年则是开始。我们依旧看好中国南车(601766)和中国北车(601299)。齐鲁证券

 

  房地产业:二线城市成交量回升 荐4股

  主要城市商品房成交量有所回升。本周监测的33个城市中,21个城市楼市成交面积环比上升,约占总城市的2/3。其中,涨幅最大的是蚌埠,环比上涨149.55%,舟山环比跌幅最大,达到59.30%;15个城市的环比变化幅度在10%之内。

  一线城市新建商品房成交量继续下滑。4个一线城市中,只有北京市商品房成交面积环比上涨51.06%,上海、广州商品房成交面积小幅下跌,深圳环比下跌31.29%。

  二线城市新建商品房成交量涨多跌少。我们跟踪的6个二线城市中只有南京和杭州新建商品房成交面积环比下跌,其中杭州环比跌幅34.17%,南京环比下跌29.04%,成都本周新建商品住宅成交量环比上涨62.89%,武汉、天津、重庆涨幅均超过了10%。

  一线城市成交价格下跌,二线城市上涨。以3个一线城市(北京、上海、深圳)为基础编制的一线城市商品房价格指数本周环比下跌3.44%。以6个主要二线城市(天津、杭州、重庆、南京、成都、武汉)商品房价格为基础编制的二线城市商品房价格指数本周环比上涨6.79%。

  本周土地市场成交下降。本周监测的20个重点城市共推出土地172宗,环比减少3%,推出土地面积835万平方米,环比减少29%;成交土地78宗,环比减少41%,成交土地面积389.7万平方米,环比减少29%。

  适当关注二线城市房地产企业投资机会。重点关注二线城市龙头和在二线城市拥有较多储备的个股,包括ST东源、福星股份(000926)、合肥城建(002208),广宇发展(000537)。

  风险提示。国家可能会继续出台房地产行业调节政策。 世纪证券

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