警惕四只利空股 关注两只利好股

2010年02月25日 09:12:40 来源:大赢家财富网
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  【警惕股】

  济南钢铁复牌上演神奇逆转 机构卖出远超买入

  济南钢铁吸收合并莱钢股份的方案于昨日公布,济南钢铁复牌当日上演从跌停一度到涨停的惊天大逆转,开盘即跌停的莱钢股份也在盘中反复。如此激荡背后是怎样的资金在乱战?龙虎榜上大揭秘,利好兑现,手握筹码的机构遁入“空门”。

  昨日钢铁股迎来普遍上涨,除了宝钢集团与江苏沙钢集团的“强强联合”,山东钢铁业合并进入实质阶段,济南钢铁、莱钢股份的昨日复牌是刺激昨日钢铁股走强的另一重要原因。钢铁板块整体低开高走,最终整体上涨2.67%,宝钢股份、河北钢铁分别上涨2.88%、3.21%.

  钢铁股在昨日午后的集体“翘尾”,多亏济南钢铁的神奇走势逆转了人气。济南钢铁以5.12%的跌幅复牌,开盘约十分钟左右股价已骤降至跌停板。此后,密集的买盘不断对冲涌现的抛压,股价很长时间维持在6%至7%的跌幅区间波动。临收市仅剩一小时,多头加强反击完全改变风向,临收市还余20分钟时,济南钢铁冲击涨停板。

  从最低的跌停板到最高涨停板,一日内20%的振幅吸引了市场各路资金的眼球。截至收盘时,济南钢铁涨幅仍高达8.35%,全天成交8.6亿元,环比突翻接近一倍。

  “被吸收”的莱钢股份复牌瞬间坠落至跌停板,在济南钢铁神奇逆转时,买盘资金也蜂拥莱钢股份,后者股价一度拉升至4%的涨幅,随后迅速下泻以5.36%的跌幅收于12.37元。全天9.66亿元的成交创出历史天量纪录。

  股价惊人逆转背后,其实是手握筹码的机构趁利好兑现。昨日沪市交易公开信息显示,莱钢股份前五大卖出席位均是机构,最大空头力抛1.19亿元,五个空头机构合计卖出3.91亿元,占该个股当日总成交的40.5%,若按当日均价12.16元计,共计抛售3219万股筹码。济南钢铁也是同样遭遇,五机构合计卖出2.57亿元,在该个股当日总成交的占比高达三成。

  同时,也有多头机构出手吸筹,但其力度仍难敌上述空头机构。济南钢铁主要买家中,两机构合计买入3599.2万元,莱钢股份的主要多头席中,一机构买入5837.4万元,疑似券商自营的国泰君安证券股份有限公司总部买入866.8万元。

  根据预案中莱钢股份与济南钢铁的换股比例确定为1:2.43,换股价格分别为12.29元/股、5.05元/股,截至收盘时,莱钢股份、济南钢铁分别高于现金选择权价格的0.65%、13.07%,按换股比例,济南钢铁相对莱钢股份溢价12.2%。券商研究机构建议,若莱钢股份跌破现金选择权价格,则存在无风险套利的可能性,但同时也应对重组过程中仍存的不确定性保持一定谨慎。

  除此之外,昨日公告刚收到证监会对江西出版集团重组鑫新股份的受理通知书,鑫新股份放量涨停,重组预期背后也有三个空头机构大打出手,合计卖出4549.7万元,占该个股当日总成交的24.2%.(上海证券报 杨晶)

 

  亿城拿地遇资金瓶颈 股权转让因买家差钱夭折

  原以为给江苏子公司找到了归宿,亿城股份这次恐怕是空欢喜一场。由于买方资金不到位,亿城股份最终未能将江苏亿城转手出去,本可到手的2.07亿元又要飞了。即便如此,江苏亿城仍是亿城股份想脱手的“烫手山芋”。

  半月突变脸2亿元交易终止

  今日,亿城地产发布公告称,由于交易对方在资金筹措方面出现未能预期到的困难,公司与北京汇众达投资有限责任公司、北京永发东方商贸有限公司终止江苏亿城地产股权转让协议。

  然而,这更像是一出闹剧。就在2月12日,亿城股份刚和上述两位买家签订江苏亿城地产有限公司100%股权的转让协议,交易价格为2.07亿元。不出半个月,这笔股权交易却泡汤了。

  江苏亿城地产有限公司为亿城股份的全资子公司,于2005年8月16日设立,注册资本为1亿元,主营房地产开发经营。该公司主要资产为苏州工业园区的亿城新天地项目。

  虽然此次交易的终止有点仓促,但亿城股份仍有“脱手”之心。原因为亿城新天地项目与亿城股份的“实惠高端”产品的战略不符。

  资料显示,2005年10月,江苏亿城以4亿元的价格获得亿城新天地项目。亿城新天地一期已竣工入主,基本销售完毕。亿城新天地二期、三期在建,二期销售率也在90%以上。

  截至2009年12月31日,江苏亿城总资产约14.2亿元,净资产约为1.68亿元,总资产和净资产的账面评估值分别升至15.2亿元、2.7亿元。

  不过,亿城股份并非首次终止合作协议。2009年9月,亿城股份一度放弃试水商业地产的机会。由于CBD核心区项目拆迁工作进展缓慢,项目投资周期过长,亿城股份不得不终止CBD项目。此外,还终止了与北京晨枫房地产开发有限公司合作开发的晨枫家园项目。

  值得一提的是,亿城股份投入CBD项目的1.65亿元本金和资金占用费却未能到手,而是将返还期限由去年底延长至今年6月30日。而晨枫家园项目也有1.2亿元投资成本仍被合作方“占用”,返还期限也延长至今年6月30日,但合作方对此笔资金的占用似乎是免费的午餐,亿城股份却未提出索要。

  频繁拿地为钱发愁

  令人疑惑的是,亿城新天地项目已完成大半,也销售了大部分,为何现在上市公司又想转手?难道四年前就没有考虑过项目定位不够“实惠高端”?

  或许,亿城股份可能还是有资金的考虑,毕竟江苏亿城股权转让能带来逾2亿元的资金收入,而该公司去年下半年积极拿地也花费不少。

  2009年7月,亿城股份曾花费7925.8万元从股东洋浦百年投资有限公司手里受让三亚河港置业有限公司的90%股权及债券,获得三亚东河项目,该建设用地面积为2.25万平方米。

  2009年9月,亿城股份全资子公司北京亿城房地产开发有限公司、深圳市道勤投资有限公司与北京新鸿基盛城置业集团有限公司签订转让协议,从而收购北京西海龙湖置业有限公司100%股权及债权,以8.82亿元将青龙湖项目纳入囊中。这为亿城股份新增37.79万平方米的土地储备。

  2009年10月,北京亿城房地产开发有限公司再次通过挂牌竞价方式,取得天津市津红光(挂)2009-136号地块,以14.6亿元获得9.31万平米的两地块。

  数月内频频出手,亿城股份也开始为钱而愁。上述不足50万平米的3笔土地储备,大约让亿城股份花去逾24亿元的代价。紧接着,去年11月,亿城股份就开始发行公司债,最终募集资金7.3亿元。

  截至2009年9月30日,亿城地产账面上的货币资金约为9.39亿元。即便算上公司债募集的7亿多元资金,亿城股份手头资金也并不宽裕,而转让江苏子公司股权还能补充资金。(证券日报 罗三秀)

 

  ST成功疑闯禁令 10亿信托资金曲线买地

  该模式如得以复制,银监会限制信托公司发放土地储备贷款政策或面临架空

  就在银监会严控信托公司发放土地储备贷款之际,ST成功发布了一则与江西国际信托合作开发地块的公告,透露出涉嫌“闯关”的迹象——字面写的是普通的项目合作开发,但行的却是以“信托贷款支付地价”之实。

  根据ST成功今日公告,其子公司康园房产拟与江西国际信托共同设立宁波康信置业,就开发宁波市鄞州新城区一地块进行合作。在康信置业23亿元的注册资本中,康园房产、江西国际信托分别以现金出资13亿元和10亿元,占注册资本的56.52%及43.48%.

  这一房企与信托公司看似普通的“合作开发”模式其实“暗藏玄机”。首先,江西国际信托的入股存在时限,即其持有康信置业股权的期限总计为2年,到期由康园房产回购,收益率为8.1%/年。其次,这次股权合作还设有担保。如康园房产以持有的康信置业56.52%股权为回购江西国际信托所持剩余43.48%股权作为担保,同时,ST成功的控股股东荣安集团以持有的上市公司8000万股限售流通股亦作为上述履约担保,并为康园房产受让股权提供连带保证责任,同时此次所开发的庙堰-4号地块也将抵押给江西国际信托。其三,江西国际信托将通过设立信托计划,募集上述10亿元的出资金额。

  尽管字里行间提及的仅仅是一场“合作开发”,但江西国际信托的入股其经济实质只是一笔为期两年的信托贷款:江西信托将通过发行信托计划募集上述资金,而荣安集团、康园置业亦用部分股权、土地为还款(即回购股权)作为担保。

  根据银监会规定,信托公司可向符合条件的房地产项目发放贷款,但有一条红线不能触及,即“不得以信托资金发放土地储备贷款”。但上述这笔资金的用途却恰恰是用来缴纳土地出让款。

  公告称,康园房产以已支付的13亿元土地款作为出资额持有相应部分股权,而康信置业设立后,江西国际信托的出资将用于庙堰-4号地块剩余土地款的支付。

  根据ST成功去年12月的公告,康园房产是在12月14日已竞得上述地块,总面积达9.859万平方米,价格恰为23.07亿元。可见,江西国际信托的上述10亿元出资不仅仅是一笔信托贷款,同时其实质将被用于缴纳上述地块的剩余出让金,即属于新规中“土地储备贷款”的范畴。

  通过这样的“曲线救国”方式,康园房产不用与法规直接“交锋”,却也拿到了用以支付地价的信托贷款。值得关注的是,此次董事会会议于23日以通讯方式召开,而银监会的新规则是在今年2月11日就下发,即使上市公司对规定并不知情,信托公司一方则应该是对新规定已然清楚。而若是所有的房地产企业均采取这种方法以信托资金来支付地价,那“信托资金不得发放土地储备贷款”的规定也会面临被架空的危险。(上海证券报 赵一蕙 郭成林)

 

  金隅购拉法基北京业务 ST双马重组笼罩“迷雾”

  港市公司金隅股份昨日公告,以5.07亿元向拉法基中国收购其持有的北京兴发水泥65%股权、北京顺发水泥70%股权以及北京易成混凝土76.72%股权。上述三公司之股权系法拉基中国位于北京的全部水泥资产。

  公告表示,兴发水泥、顺发水泥拥有总年产能为150万吨的新型乾法水泥生产线;易成混凝土拥有年总产能为30万立方米的混凝土厂。

  公告同时称,拉法基中国已承诺,交易完成后两年内不在北京及天津从事与金隅股份构成潜在竞争的任何水泥或混凝土业务,亦不得在京津地区与其抢夺水泥或混凝土业务的市场份额及潜在商机。由此相当于宣告了拉法基中国彻底退出京津市场。

  另一方面,拉法基中国目前仍在推进与ST双马的重组,市场还一度盛传拉法基中国将借此整体上市。

  据当时公告披露,拉法基中国除拥有都江堰拉法基(拟注入ST双马)及拉法基瑞安(四川)投资公司(ST双马大股东)外,还控股着3座大型合资水泥厂和1个混凝土公司,即兴发水泥、顺发水泥、重庆水泥、及易成混凝土。但至昨日,上述资产中,除重庆水泥以外的资产已全部售与金隅股份。

  对此,有分析人士认为,拉法基中国出售北京水泥业务或出于两个原因,其一是公司战略意图的调整,由布局全国转向深耕西南。据称公司目前于西南地区有三条日产5000吨的干法生产线,以及一家新的混凝土工厂将于今年年中投产。

  其二则可能是因为ST双马重组进展缓慢之故。2008年9月,ST双马首次披露重组预案,但历时一年半至今仍未完成。

  据ST双马今年1月6日公告,重组方调整了部分方案内容,原拟注入资产——都江堰拉法基50%股权的估值由此前的28.01亿下调至23.51亿,整体缩水16.07%。若算上2009年净资产增加额,其缩水比例可达四成。

  同时,拉法基中国还对重组后的盈利补偿进行了一定的下调。据公告,预计都江堰拉法基50%股权对应的2010年、2011年和2012年的净利润将分别为2.39亿、2.76亿、2.48亿,而在2008年9月的重组预案中,上述盈利预测分别为2亿、2.5亿、3.5亿。

  另外值得关注的是,依拉法基中国与金隅股份的交易情况,简单还原后可知年产150万吨的水泥资产的单位收购价约500元/吨(未算上年产30万立方米的混凝土资产)。而据ST双马公告,都江堰拉法基2009年水泥产能320万吨,50%股权即使按1月份下调后估值水平仍需23亿,即单价1437元/吨。(上海证券报 郭成林)

 

  【关注股】

  上海机场限售股流通在即 大股东承诺锁仓

  手中所持限售股即将上市流通之际,上海机场的控股股东上海机场集团对公众作出再锁仓1年的承诺。

  上海机场今日公告,上海机场集团手中所持的8.33亿股限售股拟上市流通日为2010年3月2日。为促进证券市场稳定健康发展,本着对公司社会公众股东负责的态度,上海机场集团特向公司承诺,其持有的于2010年3月2日限售期满的8.33亿股限售股,自2010年3月2日起自愿继续锁定1年。锁定期限内,上海机场集团持有的该等股份不通过上交所挂牌出售或转让。

  有市场人士认为,上海机场集团承诺锁仓1年的信心是来自于公司稳定增长的业绩,以及2010年世博会对上市公司业绩的重大贡献。上海机场2月23日公告,飞机起降1月实际完成25094架,同比增长14.05%;旅客吞吐量实际完成276.81万人,同比增长13.44%;货邮吞吐量实际完成24.47万吨,同比增长82.20%. (上海证券报 魏梦杰)

 

  *ST厦华恢复上市申请被受理

  *ST厦华今日公告,2月24日,公司收到上交所通知,上交所决定受理公司关于股票恢复上市的申请。上交所将在正式受理公司恢复上市申请后三十个交易日内,作出是否同意公司股票恢复上市的决定。

  公司此前公布2009年年报显示,报告期内,公司实现营业收入41.6亿元,实现营业利润1.04亿元,实现归属于上市公司股东的净利润1.02亿元。

  有市场人士表示,作为福建本地上市公司,*ST厦华错过了此前海西板块的多轮行情。若能顺利实现恢复上市,将对其5万多名股东有所交代。(上海证券报 魏梦杰)

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