中国平安领衔3月解禁洪峰 今日低开后涨还是跌?

2010年03月01日 08:33:59 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

本周83.8亿股解禁创近2个月最高 中国平安领衔
中国平安8.598亿限售股今日上市流通
中国平安领衔3月解禁洪峰 资金面压力仍存在
中国平安“全流通”将成A股重压
平安“大非”解禁:酝酿中期买点

  本周83.8亿股解禁创近2个月最高 中国平安领衔

  本周,A股市场将迎来3月份的解禁高峰,以柳钢股份、中国平安为首的83.8亿股限售股将于本周上市流通,创近2个月的单周解禁量最高,占3月份解禁总规模的56%。

  根据WIND资讯统计,3月1日至3月5日期间,两市将有柳钢股份、中国平安、重庆钢铁、上海机场、上海医药、云南铜业、拓日新能、*ST夏新、用友软件、赣粤高速、大恒科技、凌云股份、ST磁卡等一共36家上市公司的83.8亿股限售股解禁,解禁市值达到1300亿元,不仅为3月份的解禁高峰,还创下近2个月的单周解禁最高规模,占3月份149.5亿股解禁总规模的56%。

  从解禁类型来看,本周主要的解禁压力来自于首发限售股。其中,柳钢股份、中国平安、重庆钢铁、拓日新能、云海金属、康强电子、紫鑫药业、东港股份等8家上市公司为首发原股东限售股解禁。柳钢股份、中国平安和重庆钢铁3家公司的解禁规模均超过8亿股,位居本月单家公司限售股解禁规模前3位;此外,海大集团、威创股份、中利科技、东方园林、雅致股份、日海通讯、三泰电子等7家上市公司为首发机构限售股解禁,海大集团、威创股份和雅致股份的解禁规模均超过1000万股。

  值得注意的是,本周首发原股东限售股、首发机构配售股和股改限售股解禁规模最大的品种,均集中在本周一即3月1日上市流通。比如,属于本月首发原股东限售股解禁“大腕”的柳钢股份、中国平安、重庆钢铁;以及首发机构配售限售股解禁“大腕”的海大集团、威创股份;还有股改限售股“大腕”用友软件、大恒科技、凌云股份等个股,统统集中在本周的首个交易日解禁,因此,周一是本周解禁压力最大的一个交易日。不过,也有市场人士分析,中国平安解禁的利空已经提前得到一定释放,因此限售股解禁当日影响不会太大,而柳钢股份和重庆钢铁的解禁股票均由大股东持有,对二级市场股价影响有限。(上海证券报)

 

  中国平安8.598亿限售股今日上市流通

  今日,中国平安8.598亿股限售流通股将上市流通。

  据了解,本次限售股系新豪时、景傲实业、江南实业所持;另外,新豪时和景傲实业将在未来5年内以在二级市场公开出售和大宗交易相结合的方式进行减持。

  “投资者将员工持股视为中国平安之所以优秀的重要标志,这一减持计划将使高管和员工彻底解除与公司的股权关系,对于中国平安和保险股的信心是一个较大的打击,大部分投资者对保险公司和保险股不是很有把握,内部人的退出不得不使投资者更为谨慎。”昨日,国泰君安的分析师孙颖表示,由于中国平安的减持是一个长期的过程,并且年报还有因新会计准则导致净资产下降的不确定事件,因此中国平安的股价短期内难有好的表现。(新文化报)

 

  中国平安领衔3月解禁洪峰 资金面压力仍存在

  3月将有154亿股限售股解禁。尽管多数分析人士认为解禁压力偏小,但大盘股集体解禁或将触动股民的敏感心理。受巨量限售股今日解禁消息的影响,中国平安2月23日暴跌8.88%,股民再度见识了扩容的破坏力

  解禁数量小分量大

  WIND数据统计显示,3月,限售股解禁数量为154亿股,以2月26日的收盘价计,解禁市值为2213亿元。中投证券分析师徐鹏表示,从2010全年来看,3月份属于解禁压力偏小的月份。

  从解禁股份类型来看,3月解禁量较大的是股权分置限售股份和首发原股东限售股份,解禁数量占比分别为39%和36%。

  从沪深各层市场来看,3月沪市主板和深市主板的限售股份解禁量较大,占比分别为70%和20%。中小板解禁股份占比为9.42%,创业板解禁股份占比偏小,仅为0.29%。

  两市主板市场限售股解禁量大意味着大盘股将在本月的限售股解禁中担任主要角色。柳钢股份、中国北车和中国平安解禁量位居前三,分别为21.53亿股、8.75亿股和8.60亿股,其中,中国平安的解禁额最大,达384亿元。此外,包括中国石化、柳钢股份、上海机场、天马股份、国金证券、云南铜业和中国重工在内的7家公司的解禁市值均超过50亿元。

  尽管分析人士认为3月的限售股压力并不大,但本周却有52.27亿股限售股解禁,占3月限售股解禁数量的1/3,而中国平安、柳钢股份、重庆钢铁均集中在本周解禁,3只个股累计解禁量达到38.58亿股,占下周限售股解禁总量的70%。柳钢股份21.53亿股的解禁量为本周解禁量最多的一只个股;中国平安388.81亿元的解禁市值为本周解禁市值最大的一只个股。无论是在资金面,还是信心层面都对市场带来一定的压力。

  信心敏感点被促动

  有迹象显示,进入2010年以来,大盘连续回调,市场的下跌在一定程度上抑制了大小非的减持意愿。但中国平安等大盘股的解禁或将促发部分投资者的减持冲动。

  2月23日,中国平安发布公告称,8.6亿股的首发原股东限售股解禁,牵涉的3家原股东已明确表示将在未来5年内减持,中国平安股价应声而跌。

  对于此次中国平安限售股解禁,绝大多数分析人士都认为,平安的首发原股东限受股解禁是“个股事件”,不会对大盘造成系统性风险。此外,市场人士也指出,2月23日,大规模限售股解禁的利空已有一定程度释放,未来3月限售股解禁对A股的影响不会太大。

  统计显示,1月上市公司股东减持数量环比下降近四成。今年2月上市公司股东减持数量为2.5亿股,减持市值约为29亿元,尽管由于2月春节放假时间较长,交易时间比较少,但从2月的日均减持市值来看,相比1月2545.75万股,2月股东日均减持市值降幅解禁三成,上市公司股东减持意愿持续下降。

  “尽管前两个月大盘震荡下挫,但仍不乏涨势特立独行的个股。”深圳一位私募基金人士在接受本报记者采访时表示。以有限售股将于3月18日解禁的德豪润达为例,去年12月至今,该股涨幅超过30%。“此类个股的跳线压力较大。”

  此外,去年6月IPO重启之后,新股发行节奏较快,部分次新股网下配售股份相继解禁。上述人士表示,近期A股持续震荡,宏观政策的微调令投资者信心有所动摇,部分涨幅较好的次新股套现压力也较大。

  资金面压力仍存在

  央行春节前宣布上调存款准备金率尽管只是常规节后回收流动性的需要,但它却在A股非常敏感的时期,传递出了一个不太积极的信号。

  平安证券分析师李先明指出,目前的存款准备金率已处于历史高位区,未来央行进一步上调的空间有限,因此二季度在物价存在持续上涨的压力下,加息的可能性不能排除。在货币政策持续收紧背景下,短期资本市场难免受到一定困扰。

  此外,值得注意的是,时隔5周之后,央行公开市场操作重回净回笼格局。2月25日操作情况显示,当日发行的3月期央票放量至900亿元,上周资金回笼量达到1370亿元。统计显示,上周公开市场到期资金量为760亿元。因此,上周央行实现净回笼资金610亿元,宣告了此前连续净投放货币的终结。

  此外,统计显示,3月份的到期资金规模高达7660亿元,4月份还有近5000亿元的资金需要对冲。市场人士指出,考虑到贸易顺差以及外资流入产生的新增流动性,近期央行面临着巨大的现实压力,或将选择逐步加大资金回收力度,这也将给市场带来不确定因素。(国际金融报)

 

  中国平安“全流通”将成A股重压

  近期的资本市场波澜丛生,“搅局”的正是权重极大的金融股们。

  一边是以交行融资为代表的银行股再融资潮起,另一边是中国平安 (601318)8.59亿股内部职工股上市流通,颇有金融股雄霸资本市场的意味。

  就再融资潮而言,继招商银行 (600036)、华夏银行 (600015)之后,交行近日也宣布将实施420亿元的A%2BH股天量再融资计划,三家银行总再融资额达到684亿元。而且,不少市场人士都预测,未来将有更多的银行参与到再融资大军的队伍里,并一致认为在年报出来之后,将成为银行再融资的密集高发期。

  目前,市场对未来其他银行再融资规模的预测,基本都在3000亿元左右,其中工行500~700亿元、建行500~700亿元。同时考虑农行在沪港两地择机上市,融资规模大约在1500~2000亿元,今年A股市场有较大的融资压力。

  而与此同时,中国平安限售股解禁的风头也不小。根据资讯数据,中国平安包括股改限售股和首发、增发配售股在内,3月份合计解禁数量为149.74亿股,环比2月份增加近70%,合计解禁市值约为189亿元,环比也增加近50%。

  我们认为,在这场金融股大戏中,市场没必要对银行股再融资过分担忧,最应该担忧的应该是以中国平安为开端的全流通压力,这是A股市场全年的压力所在。

  第一,尽管从数量上来看,千亿融资需求压迫市场,但这些融资压力分散到A股市场,已经减轻了很多;第二,银行再融资潮与资本市场的关系,并非是单向的。银行在融资的时候,还是要看资本市场的具体走势而定,其节奏要受市场的影响。所以,一旦资本市场压力过大,后续的再融资有可能推迟甚至不排除取消。

  与之相比较,全流通的压力明显要大得多。统计显示,2010年全年涉及限售股解禁的上市公司共有766家,合计解禁股数为3791.15亿股,为2009年全年的53.65%,环比接近减半,但合计解禁额度却高达61015.13亿元,比2009年增加16.77%,占A股总市值的25.62%,表明2010年A股市场面临扩容1/4的压力。

  所以说,从限售股解禁股数上看,2009年是最多的一年,而按解禁额度来计算,2010年为最高峰,涉及的上市公司多数属于高价股。而且新老划断之后,首发上市公司的限售股成为限售股解禁的主要群体。目前,中国平安已经彰显出这方面的压力,未来,投资者更应该对此有所关注,特别是限售股解禁的高峰月份,应做到了然于胸。 (投资者报 李静)

 

  平安“大非”解禁:酝酿中期买点

  上周因一纸限售股减持公告而在市场中引起轩然大波的中国平安 (601318),今日将正式迎来限售股的真正考验。按照过往限售股上市的经验,相关个股的当日股价往往会出现较为明显的低开,但随后的走势却充满变数。中国平安内部员工股的解禁,给二级市场投资者带来的究竟是噩梦,还是天上掉下的馅饼,恐怕还值得大家认真玩味。资深观察人士认为,限售股的出笼,很可能成为中期建仓中国平安的一个机会。

  限售股卖出可能性很大

  中国平安上周公告称,代表平安员工持股而成立的三家公司——深圳市新豪时投资发展公司、深圳市景傲实业发展公司、深圳市江南实业发展公司共计持有8.6 亿股A股股份的限售期将满,将于2010年3月1日起上市流通。公开资料显示,新豪时和景傲实业为平安集团工会、平安证券工会、平安信托工会全资持有;江南实业由平安集团副总经理王利平(代平安关键高管和人员持有)和金裕兴分别持有63%和37%股权,分别为0.88亿股和0.51亿股。其中,新豪时、景傲实业、江南实业分别持有的3.9亿股、3.3亿股、0.88亿股将在未来5年内分批逐步减持,每年减持数量不超过各自在2010年2月28日所持公司股数的30%。这批限售股价值约人民币390亿元。

  此前,有业内人士分析认为,中国平安限售股解禁对市场的影响被过于放大了。这是因为,即便解禁了,这些限售股不一定会抛。据说,企业对员工激励股的管理一般都有一个潜规则,简单说就是“谁减持谁走人”。员工的减持行为一般都受到了很大限制,中国平安内部很可能也有类似的规定。因此从这个角度来讲,8.59亿股的解禁额度虽大,但对市场的实际冲击是有限的。

  但《投资快报》与数家自然人股东较多的上市公司就“大小非”问题进行沟通后发现,那些认为这些股份不会卖出,会长期持有的想法很可能只是一厢情愿。“作为绝大多数企业的内部普通员工,对投资的理解其实很简单,就是赚钱,买车、买房,或者供孩子出国深造”,沪市一家大型民企的高管对记者如此表示。“上市公司代员工进行持股只是一种形式,特别是在员工数量众多的情况下,要做出长期持有的决定,是非常困难的,按照我的理解,上市公司方面不但不应该阻挠员工卖股,反而应该创造条件为内部员工谋取福利,把股票卖一个好价。”

  低开后涨还是跌?

  记者随机对5位个人投资者对中国平安今日走势的看法进行了采访,他们全都认为限售股上市的因素会使中国平安的股价低开。部分人气较旺的财经网站上,股民们仍对中国平安的减持公告愤愤不平,从短期看,恐怕很少有人会认为中国平安今日的股价会平开或者高开。

  但是,低开之后会怎样?震荡下跌,还是震荡上扬?记者随机采访的投资者表示,但对全日股价的涨跌,心里并没有太大的把握,他们认为这可能主要取决于大盘。网站的舆论信息显示,长期看好平安股价走势的人还是比较多的,大家认为平安所处的行业在中国无疑还具有非常巨大的成长潜力,作为其中的龙头公司,长期自然受益匪浅。而鼓吹该股会继续暴跌的声音,则显得更情绪化一些,多半以“利差损保单”等已经广为人知的利空作为理据。

  股价急挫酝酿长期买点

  记者统计了国内绝大多数券商研究所对中国平安的研究结论,几乎所有的报告都对公司的长期投资价值表示认可,对平安A股出具“买入”或“强烈推荐”的分析师更是多如牛毛。深圳一家私募基金的负责人认为,对一只股票的投资价值,能够形成如此强大的共识,确实是不多见的。过去,只有类似贵州茅台 (600519)、苏宁电器 (002024)等高成长的公司有过这样“一边倒”的局面,在大盘股当中,中国平安当属特例。

  机构如此看好(上周暴跌的过程中更有QFII席位在大量买进),但为何公司的股价从去年11月中旬以来就一直萎靡不振?即便目前中国平安H股的股价仍高达近60港元,A股45元人民币的价格较之有不菲的“优惠”,高质量的打折货,为什么还一路跌个不停?

  资深市场观察人士认为,中国平安“身躯”庞大,要想发动较有力度,并具有持续性的行情,必须有大盘的配合。换言之,各方人士讨论已久的市场大小盘股之间的风格转换,才是扭转该股颓势最重要的催化剂。目前为止,上述转变仍未明确,大盘股总体仍旧偏弱,平安的股价也就暂难扭转。但从另外的角度看,中国平安技术面确实已经处于超跌状态,如果在限售股解禁打压之下继续深幅下挫,机构投资者争相抢筹的可能性也是非常大的。从众多优质股经历危机的情况看,持续大幅的非理性急跌,往往酝酿中长期投资机会,比如香港的汇丰控股(00005.HK)在2009年3月初发生的暴跌;蒙牛乳业(02319.HK)和伊利股份 (600887)2008年9月因三聚氰胺事件出现的暴跌,以及A股市场上金风科技 (002202)2008年底限售股解禁均成为相关公司的中期买入机会。(投资快报)

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