收评:沪指缩量反弹收十字星 精彩对决下周上演

2010年03月05日 15:17:48 来源:大赢家财富网
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  【编者按】周五A股市场在20日均线上方弱势反弹,主要股指微幅收高。虽然有信贷资金流入股市楼市不严重、股指期货预计四月中旬推出等消息提振,但有关国际板推出、提高准备金率以及加息传闻及猜测始终压制着股市上行,总理的工作报告也引发市场观望,两市呈现窄幅震荡,成交大幅萎缩,失守2000亿大关。全周跌0.68%

  分析:随着两会的召开,“两会”关键人物的一言一行受到了市场的密切关注。4日周小川行长的“六”字手势引发市场对3月6日(星期六)中国人民银行行长周小川等将就加强和改善宏观调控问题答记者问或提加息的猜测,导致市场午后跌幅加大。5日总理的工作报告中“完善多层次资本市场体系,扩大股权和债券融资规模”,也在一度引发市场忧虑。另一方面,主力疯狂出货、王亚伟上周把仓位降到持仓底限等消息也加剧了市场的担忧。

  从技术上看,继周四大盘长阴放量大跌之后,市场做多元气大伤,原来的3050附近的支撑位反成压力位,超跌反弹中买盘不足,未能收复昨日阴线的二分之一的位置,这说明市场做多动力不够坚决。目前大盘再度处在十字路口。周线图上,沪指两周收阳后见阴星,其形态与去年“十一”前的走势相似,不排除大盘出现二次回落的可能。当然,也不排除本轮下跌是对前期突破箱体后的确认,那么市场震荡蓄势后有望重拾升势;整体来看,预计短期内股指再度进入寻求多空平衡的过程,建议投资者密切关注20日均线以及3000点附近的支撑力度;后市操作上,留意6日中国人民银行行长周小川答记者问的相关消息,下周在股指未能站稳短期均线之前轻仓参与,关注调整充分的两会概念股的交易性机会。

  指数:沪指报3031.07点,上涨7.69点,涨幅0.25%,成交1057.64亿元;深成指报12341.74点,上涨28.85点,涨幅0.23%,成交767.02亿元。深证综指收报1161.42点,上涨0.26%;沪深300收报3259.76点,上涨0.28%;中小企业板综指收报5859.16点,上涨0.06%。

  资金流向:

  本周周两市资金累计净流出68亿,比上周的流入352亿大幅减少。净流入排名前列的板块是新能源、交通设施、上海本地股。净流出排名前列的板块是银行、医药、煤炭石油。

  两市周五的总成交金额为1973.19亿元,和前一交易日相比减少740亿,资金净流入约9亿。资金成交前五名依次是,中小板、上海本地股、房地产、新能源、汽车类。资金净流入较大的板块,上海本地、券商、汽车类、交通设施、期货概念。

  消息面:

  1、金融“紧箍咒”率先祭出 十四部委辣手淘汰落后产能

  从权威部门获悉,近日,国务院第98次常务会议审议通过《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知(送审稿)》,要求采取三大严厉手段大力淘汰落后产能。为此,十四个部委将“联合作业”,举措十分严厉。

  2、刘明康:信贷资金流入股市楼市不严重

  中国银监会主席刘明康4日在参加政协经济组、农业组联组会议前表示,我国信贷资金流入股市楼市的现象并不严重,银监会一直在严查此事。

  3、 尚福林:股指期货预计四月中旬推出 融资融券先行

  中国证监会主席尚福林4日表示,股指期货将在四月中旬左右推出,融资融券推出时间将早于股指期货。国际板建设正在积极推进中,目前还无法确定哪家公司会成为"国际板首家"。

  4、温家宝报告提出今年经济十大关键数据

  中国国务院总理温家宝5日在十一届全国人大三次会议上所作的政府工作报告中,提出了2010年中国经济的10个关键数据:1、8%:GDP(国内生产总值)增长8%左右。2、900万:城镇新增就业900万人以上。3、4.6%:城镇登记失业率控制在4.6%以内。5、3%:CPI(居民消费价格)涨幅3%左右。6、10500亿:今年拟安排财政赤字10500亿元人民币,其中中央财政赤字8500亿元,继续代发地方债2000亿元并纳入地方财政预算。7、7.5万亿:新增人民币贷款7.5万亿元左右。8、8000万:新增8000万吨标准煤的节能能力。9、8183亿:中央财政拟安排“三农”投入8183亿元,比上年增加930亿元。10、3185亿:各级政府要进一步增加社会保障投入,中央财政拟安排3185亿元;632亿:中央财政拟安排保障性住房专项补助资金632亿元,比上年增加81亿元。

  5、3月加息否?周小川“遥指”第六日

  4日下午,中国人民银行行长周小川列席全国政协联席讨论会。在面对记者异口同声地询问,"周行长,3月是否加息?"时,周小川微笑地比划了一个数字"6"。根据日程安排,国家发改委、财政部、商务部、中国人民银行将会在3月6日就加强和改善宏观调控问题答记者提问。

  盘面:周五两市开盘分化,沪红深绿,但很快股指走势出现变化,券商、钢铁等股纷纷强势拉升,两市陆续走高,不过深市反而稍强于沪市,但是市场冲高受阻,建筑、房地产、采掘、农林牧渔等板块杀跌,两市出现一片小幅跳水,陆续翻绿,其中沪指直逼3000点,一度放量下探至3011.09点,临近午盘时,市场小幅回抽,股指勉强翻红。午后,在股指期货概念股、金融板块、上海本地股、钢铁等板块的综合作用下,股指出现反弹走势,可市场的抛盘依旧较重,股指再次冲高回落,不过两市仍勉强维持红盘。

 

  板块个股:

  个股方面,周五沪市早盘走势震荡,多空双方争夺激烈,午后个股有所回暖,上涨个股逐渐增多,多方开始占据上峰,题材股尽管有所分化,但涨势再度稍强于蓝筹股,尤其是与股指期货及融资融券题材相关的个股。整体来看,两市六成多个股收涨,非ST个股涨停11只,涨幅超过5%的个股50余只,跌幅超过5%的个股7只,未见非ST跌停个股。

  板块方面,周五市场热点相对突出,但跟风者少。受股指期货预计四月中旬推出的消息提振,股期货概念板块涨幅居前,但板块内未见涨停个股,涨幅最大的中国中期;金融板块也十分活跃,券商股整体涨幅居前,保险股次之,银行走势偏弱。此外,上海本地股午后走势强劲,世博概念、迪士尼均有不错拉升。创业板指数、相关ETF基金的推出以及创业板又是国家政策鼓励的低碳环保、新能源、新材料行业公司聚集地,提振该板块整体走强;钢铁板块受行业兼并重组方案已报国务院刺激,整体涨幅接近1%,地产、有色等权重板块窄幅收高。而煤炭、农林、环保、低碳经济、物联网、军工、新能源等板块逆势收跌。

  中国石油上涨0.16%,报12.80元;中国石化下跌0.09%,报收11.04元;中国神华上涨0.28%,报收28.51元;万科A下跌0.32%,报收9.36元;金地集团下跌1.12%;中国联通下跌0.15%,报收6.53元;中国平安下跌0.95%;中国人寿、招商银行、工商银行持平;交通银行下跌0.37%;建设银行上涨0.54%;中国银行下跌0.72%。

  连续两日下跌后,创业板周五反弹回升,收涨1.97%。全天共成交34.1亿元,较周四萎缩一成。除钢研高纳近日召开股东大会停牌外,创业板57只个股中,上涨的有49只,特锐德上涨8.58%领涨,鼎汉技术涨7%,爱尔眼科涨6.17%,宝德股份、上海佳豪涨逾5%;下跌的有8只,蓝色光标、新宙邦跌逾2%。4日晚两家公司披露09年年报,新宙邦09年实现净利6013.31万元,较上年增长36.78%,计划每10股派2.8元;汉威电子实现净利4014.64万元,同比增长30.44%,计划每10股派3元转增10股。

  周五上市的N隆基一度暴涨逾50%,刺激汽车股多走强,特别是午后随股指的走强加速上扬。最后N隆基守住46.56%;申华控股涨停;亚星客车收涨6.55%;一汽轿车、金杯汽车、东风科技、中国重汽等均有不错的表现。

  午后世博、上海本地股冲刺,一度带动市场的人气。其中上海梅林、上海普天、上海三毛、上海新梅、申华控股等纷纷强势涨停;上工申贝收涨5.95%;上海物资也上涨5.37%。

  受4月中下旬正式推出股指期货的言论推动,股指期货概念股活跃。板块中,中国中期收涨6.27%;西北化工收涨4.28%;江苏舜天上涨3.79%;东北证券收涨2.08%。有分析师认为,虽然4月份中下旬这个时间比此前传闻稍晚,但这毕竟是官方首次提及股指期货推出的时间,因此给了市场一个明确的预期,提振了类股;短线看,由于股指期货的利好已被炒作很长时间,类股连续走高的动能不足,预计业务正式推出前还会有阶段性机会。

  后市操作:

  恒基投资:大盘在经历了昨天的大跌以后,短期在3000点附近有企稳迹象。成交量的大幅萎缩表明市场的观望情绪逐渐浓重,在没有外力帮助的作用下,短期市场马上收回昨日的失地难度较大。但是投资者也不用过于悲观,在目前大的环境没有该变的情况下指数3000点以下市场的赚钱机会开始重新显现,投资者可以在控制好仓位的基础上,积极的调仓换股,手中股票去弱留强争取主动。后市展望,在今年年初人民日报就为虎年股市定调《全年中国股市平稳向上亮点不断》。对于“平稳向上”国家更加希望看到我国股市平稳运行,由于股指期货和融资融券在4月份推出,所以全年大盘将走出先平稳后向上的格局。对于“亮点不断”年初的“区域振兴”板块成为市场抢眼的亮点。后期伴随着我国的经济不断向好和新政策的不断推出,预计未来的股市将呈现热点层出百花齐放的盛况。

  兴业证券认:种因素合力之下,我们建议循以下两条思路把握这一阶段的机会。首先,增持高增长、低估值的价值股。金融创新是推升价值股的催化剂,重点关注机械设备、电力设备、化工、金融等受益于经济增长的行业。第二,一旦成长股随大盘震荡,可逢低增持,从TMT、医药、新能源、节能环保、现代服务业等新兴产业,挖掘高增长个股,享受高估值溢价。

  海通证券:两会政策预期逐步接近尾声,加上加息等利空传闻飘散开来,市场人气出现明显松动。权重股搭台个股唱戏的格局运行告一段落,上一交易日我们提示的中小板综指这个领先指标可能受到解套盘抛压而形成上行压力开始显现,该指数的下跌代表着中小盘股的风险开始释放,估计该指数短暂反弹后仍将继续下跌,需注意回避小盘股风险。两会政策预期随着会议的正式开始而逐渐兑现,两会概念板块也将逐渐退潮,对后续的热点酝酿难以产生促发作用。

  金百灵投资:今日A股市场出现了震荡中企稳的走势。但盘面显示出两个热征,一是的特征。前期热点纷纷倒戈,比如说区域投资的三木集团等前期强势股,再比如说新能源的江苏阳光等近期强势股,均在本周末的盘面出现在跌幅榜前列。二是大盘出现了冲高受阻的走势,反弹行情一波三折。本周末A股市场虽然有所逞强,但在尾盘仍然受到空头的打压而使得上证指数反弹受阻,看来,目前空头仍然存在着一定的能量,这意味着下周的反弹并不宜过分乐观。但是毕竟新基金建仓力度加大以及当前A股市场估值优势的存在,大盘也不至于过分悲观,所以,下周仍然有望在3000点至3100点区间震荡。

 

  3月5日两市活跃股点评

  新黄浦(600638):公司主要从事房地产开发与经营,其以房地产业为龙头,实施跨行业、跨地区、多元化、综合型的经营战略,先后建立了多家合资公司。作为一家颇具实力的房地产公司,公司土地储备大都位于黄浦区,特别是在地段较好的南京路的商业用地,未来增值空间相当巨大;而且公司还具备期货概念,二级市场上,该股近期震荡上行,后市上涨仍有空间,可继续持股。

  上海梅林(600073):公司所拥有的“梅林”商标被授予“上海市著名商标”、“中国罐头行业著名品牌”等殊荣,品牌优势明显。二级市场上,该股短线强势,暂持股。

  亿阳信通(600289):公司主营计算机应用软件开发及系统集成,其具有核心竞争力的网管系列产品因拥有较广泛的市场占有率,在未来保持不可替代的优势。同时全资子公司亿阳安全技术有限公司取得国家保密局颁发的涉及国家秘密的计算机信息系统集成(甲级)资质。随着全新的电信市场格局形成,公司在无线网络管理上的优势,将有更大的市场空间,为公司的发展带来一个新的机会。二级市场上,该股盘面适当关注反弹。

  中体产业(600158):公司是中国体育产业规模最大的股份制企业,也是国家体育总局股份的唯一一家上市公司。业务已涉及体育竞赛、体育健身、体育主体地产等诸多方面。二级市场上,该股盘面震荡向上,逢低参与。

  中国中期(000996):中期期货公司及其中期期货业务服务体系,是中国期货行业内的第一品牌公司,在中国期货界具有举足轻重的地位。日前,证监会核准中期期货有限公司吸收合并中国国际期货经纪有限公司和中期嘉合期货经纪有限公司的合并方案。近日公司与中期集团等签订了附条件生效的《增资协议》,增资完成后国际期货公司注册资本增至6亿元。二级市场,今日该股带动该板块有所上扬,量能并有效放大,继续持股。

  上海九百(600838):公司为上海地区商业龙头,拥有位于上海市中心静安寺商圈的静安寺珠古玩城、位于航华路上的九百家居等4.5万平方米的商业地产,参股投资的位于静安寺商圈的购物中心九百城市广场。同时随着2010年世博会的日益临近,由此带来的世博效应将日益明显。二级市场上,该股短线技术性调整,20日均线附近或有较强支撑,谨慎持股。

  科华生物(002022):公司是中国规模最大的医疗诊断用品产业基地,历经多年积累,科华生物已经成为中国体外临床诊断行业的龙头企业。09年底,公司三个核酸栓测试剂产品取得了国家食品药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。二级市场上,今日受公司收到专项课题拨款的消息影响大幅上扬,继续上涨有空间,可持股。

  上海普天(600680):公司是国内最早的通信设备制造企业之一,曾经研制出中国第一台电传机、第一架载波机,创造了数百项科技成果的优秀业绩,确立了在中国通信行业内骨干企业的地位。二级市场上,该股今日强势上涨,短线仍有上涨空间,可继续持股。

  福田汽车(600166):公司作为全国商用车行业龙头企业,已连续五年蝉联商用车行业销量第一。成长为中国商用车第一品牌,成为中国汽车行业自主品牌和自主创新的中坚力量。二级市场上,该股多空有所争夺,逢低关注。

  中航精机(002013):公司作为专业的轿车座椅调角器生产厂家,在轿车座椅调节机构领域内处于国内领先优势,滑轨已向澳大利亚实现出口。公司的滑轨、增高机构、座椅骨架都已量产,与调角器共同组成汽车座椅调节装置,形成汽车座椅电子化、整体化和模块化供货能力.公司2009年年报披露,由于销售额的增长,使营业利润增加1358万元。二级市场上,该股短线高位小幅震荡回落,谨慎持股。

  北方国际(000065):公司是国内主要的国际工程承包商之一,随着公司国际工程市场开发和市场多元化取得一定成效,未来前景较好,二级市场上,该股在20日均线附近获得一定支撑,短线上涨依然面临一定的阻力,谨慎持股。

  悦达投资(600805) 公司下属拖拉机场是国内大中型拖拉机生产企业的龙头之一。公司未来将与印度公司合作致力于提高大中马力拖拉机的国内市场占有率。公司还与东风汽车、韩国起亚组建东风悦达起亚汽车公司。由于子公司经营形式良好再加上获得政府补偿使,公司预计09年业绩大幅增长400%左右。二级市场上,该股强势反击,量能配合较好,后市可继续谨慎持股。(港澳资讯)

 

  国信证券:出口复苏仍是战略投资机会

  节后沿海地区普遍出现用工紧缺,这是一个非常重要的宏观经济现象,反映出沿海出口企业订单增加,生产任务紧。用工紧缺下,“中国制造”整体稀缺性有所提升,我国出口企业的定价能力将得到有力提升。09年4季度,中国出口数量指数经历了一个快速的恢复,当前出口数量已接近危机前水平,但价格仍在低位徘徊。沿海用工荒显示出口需求旺盛,生产饱满,是中国出口数量复苏持续的指针,也是出口价格恢复的重要催化剂。

  除了用工紧缺之外,其他出口先行指标近期也发出了强烈的复苏信号。

  首先,中国大陆从日本、韩国、中国台湾地区的进口自去年11月至今年1月分别增长36%、59%、91%,由于加工贸易占中国大陆总出口的51%,这证明中国出口企业的原材料采购在大规模展开。

  其次,在工业增加值分行业的比较中,出口依存度较高的行业增幅全面居前。由于生产工序、库存、国内运输等问题,出口工业的生产指标势必领先于海关货物出境数据。

  很明显,沿海用工紧缺、原料采购铺开、工业生产启动是互相联系和印证的三位一体关系,已很大程度上锚定了未来中国出口的持续强劲增长。

  从12月份开始,我们在全国各大基金进行了年度观点《出口复苏主导2010年中国经济》的路演,尽管近期海关数据的快速恢复引起了市场关注,但是我们发现,出口复苏仍是“少数派大机会”:09年冲击形成的“外需疲弱常态化”思潮依然深入人心,认同出口持续复苏的观点尚未成为主流,而正因为如此,出口复苏投资线条仍被低估。而我们坚持认为,这将形成2010年的战略性投资机会。

  当前,一个更加重要的问题是,出口强劲复苏的市场一致预期如何形成?我们认为,催化剂主要来自于:一、每月的出口数据;二、主要港口吞吐量数据;三、集装箱海运价格走势;四、大型出口企业的订单变化信息。预计即将公布的2月份宏观数据最主要的亮点仍是外贸,2月出口同比将增52%,届时出口复苏的市场一致预期有望得到加强。(国信证券 周炳林)

 

  湘财证券:建议配置政策扶持板块

  两会期间市场震荡上扬概率较大。每年3 月份两会讨论的政策会对市场起到活跃和支撑作用。预计2010 年3 月份的价格数据将弱化加息预期,出口仍不乐观也将降低人民币升值的概率。综合考虑,我们认为市场基准指数将有5~10%的月涨幅。3 月份市场中结构性的机会首先来自“两会”政策支持的行业和区域,如战略性新兴产业和重庆、新疆等板块;其次来自消费持续走强的行业;再次,09 年盈利的明朗化也对市场构成一定支撑。在经济仍然强劲、流动性趋紧的格局下,业绩确定性强的公司仍然是配置的最优选择。

  两会政策预期加速市场反弹,建议配置政策扶持板块。从地方两会来看,教育、医疗、就业、养老等民生问题和区域经济规划的进一步细化问题关注度较高。我们认为以上几点也将成为2010 年全年政策热点,并促进相关产业发展。具体来看,生物医药、电子信息、教育传媒和新能源行业在近期有望持续跑赢基准指数。从政策角度看,在经济转型的大潮下,关于战略新兴产业的研究、支持政策会陆续明确、实施;从业绩角度看,生物医药和新能源行业的业绩增速较为确定,电子信息和教育传媒行业的业绩弹性较高。我们建议投资者对上述行业给予持续关注。

  可能存在的风险。我们认为目前对国内市场形成较大压力的主要因素是国际市场的不稳定与国内货币政策趋紧。(湘财证券研究所)

 

  银河证券:对资金面的担忧加大市场震荡幅度

  影响近期市场走势的因素主要有以下几点:

  1、银监会主席刘明康4日表示,今年信贷收缩不会太紧。刘明康指出,经济增长、信贷政策和通货膨胀三者之间存在相互关系。既要保持信贷对经济增长的支持力度,确保经济平稳较快发展,同时又要保证物价水平稳定。当前要保持政策的稳定性与连续性,信贷收缩力度不会很大。刘明康强调,信贷投放要保持平稳,预计2010年季度间的投放落差将比2009年平稳,但仍然是一季度稍微高些,二季度、三季度逐步减少。刘明康指出,银行必须防范房地产行业信贷风险增加的可能性。但他表示,不会格外对房地产收缩信贷。应该更加坚持灵活性和审慎性,在土地储备、开发商和个人贷款的条件审批方面更加审慎。

  2、银监会主席刘明康4日表示,信贷资金流入股市楼市情况并不严重。中国银监会主席刘明康4日表示,我国信贷资金流入股市楼市的情况并不严重,不会对房地产信贷做出特别限制,但是在放贷过程中审慎性应当加强。对于土地储备、房地产开发和个人购房,信贷都会继续支持,但也会更加慎重。为有效防止贷款挪用,保证信贷资金真正进入实体经济,银监会此前出台了“三个办法一个指引”,对于固定资产贷款、流动资金贷款、个人消费贷款和项目融资进行了规范,其中主要内容是要求贷款采取银行受托支付,避免资金挪用问题。刘明康认为,这些措施对于从根本上规范信贷资金使用、确保信贷资金安全和保护广大金融消费者权益具有标志性意义。今年,银监会还将采取强有力的措施,推进上述制度的执行。

  3、尚福林4日表示,股指期货预计四月中旬推出。中国证监会主席尚福林4日表示,股指期货将在四月中旬左右推出,融资融券推出时间将早于股指期货。国际板建设正在积极推进中,目前还无法确定哪家公司会成为“国际板首家”。尚福林指出,目前股指期货开户等各项准备工作正在有序进行,按照目前的进度,股指期货四月中旬左右即可推出。尚福林表示,新股发行体制改革下一阶段主要还是加强市场的约束机制,这样更有利于市场的稳定健康发展。

  市场研判

  目前从短期看上调利率和存款准备金率的预期都在减弱,政策风险有所释放,海外市场风险也获得一定程度的缓解。同时,市场还有一些不确定的因素,上半年经济偏热增加了下半年运行的不确定性,固定资产投资面临下调压力,市场对二级市场资金面存在担忧。目前阶段建议采取稳健防守的策略,等待两会后政策基本面的进一步明朗。(银河证券研究所)

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