融资融券试点资格申请12日递交 首批试点名单下周揭晓 挖掘最受益股(附股)

2010年03月12日 08:22:58 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

融资融券试点资格申请今递交 首批试点名单下周揭晓
国泰君安国信及中信位列融资融券专业评价前三
融资融券概念受益股及券商股一览

  融资融券试点资格申请今递交 首批试点名单下周揭晓

  中国证券报记者采访多家券商得知,证监会已于11日通知相关券商,在12日上午接受融资融券试点资格申请。有券商人士预计,首批融资融券试点名单将于下周揭晓。

  “我正在赶材料。”有望进入首批融资融券试点名单的某券商融资融券业务负责人表示,全部11家券商10日接受完现场检查,11日便接到了向证监会上报试点资格申请的通知,“监管层效率非常高”。

  在递交申请时,各家券商除申请材料外还需出具承诺书。证监会将参考各家券商所在地证监局出具的意见函、交易所出具的测试报告等材料确定首批试点名单。上周答辩测评以及本周现场检查的结果或将由协会等机构直接递交给证监会。

  截至中国证券报记者发稿时,相关券商均接到了上周答辩结果,但专业评审报告细节难以知晓,刚刚结束的现场检查结果也未公布。但有券商预计,参加“考试”的11家券商均不难通过测试。(中国证券报)

 

  国泰君安国信及中信位列融资融券专业评价前三

  预计4月上旬融资融券业务即可正式开闸

  作为融资融券首批试点三张“通关文书”之一的试点方案专业评价结果已于本周出炉并下发至券商手中。记者从相关渠道获悉,11家参加全网测试并向中国证券业协会递交试点方案的券商悉数通过专业评价,国泰君安、国信证券、中信证券分列专业评价评分的前三名。

  记者从部分参评券商处了解到,中国证券业协会组织的融资融券专业评价除对各券商试点方案给出了评价结论,还针对不同方案的问题提供了完善意见,尽管11家券商试点方案都获通过,但评审专家还对各券商试点方案进行了评分、排序,评分情况将作为最终确定试点名单的重要参考因素。

  从业者普遍预期,首批入围融资融券业务试点的券商在6家左右,证监会有关部门负责人此前接受媒体采访时也表示,首批试点券商的确定将综合考虑地域因素。从专业评价打分前三名的券商来看,住所地在深圳的券商占据两席。

  值得注意的是,此前,由于同业竞争问题未解决,不少市场人士猜测中信证券可能将无缘首批试点名单,其股价也随之出现一波明显滑坡。但11家券商中位列第三的专业评价成绩,无疑为中信证券入围首批试点名单添加了砝码。

  融资融券专业评价结果出炉后,各券商所在地证监局立即组织对券商筹备融资融券业务的情况展开现场检查,截至今日,各地证监局已基本完成检查并形成监管意见。据了解,监管局的检查程序包括公司总部现场检查,以及营业部抽样访谈等,其出具的监管意见将不下达券商而直接报送证监会有关部门。

  随着冲关融资融券首批试点“三重门”的逐一通过,首批试点券商名单也将明朗。部分参评券商预计,首批融资融券试点名单预计于下周初公布。

  中国证监会主席尚福林近日接受本报记者采访时表示,股指期货将于4月中旬推出,而融资融券推出将早于股指期货。

  业内人士预计,随着下周融资融券首批试点券商名单明确,入围券商获得证监会行政许可后,即可变更营业执照的业务范围,并向交易所申请融资融券业务的席位及权限,预计4月上旬融资融券业务即可正式开闸。(上海证券报)

 

  中金公司:海通证券 (600837)收购大福证券股权,维持“审慎推荐”评级

  中金公司发布投资报告,针对海通证券 (600837)收购大福证券股权,维持“审慎推荐”评级。

  海通证券 (600837)公告拟收购香港大福证券52.86%的股权。根据中金公司的测算,收购大福证券对海通证券2010 年业绩增厚难以超过3%,但海通证券有望获得融资融券、股指期货等创新业务的经验,分享内地香港合作深化带来的协同效应。

  中金公司维持对海通证券2009、2010 年0.52 元和0.54 元的盈利预测,在10 年日均股票交易额1700 亿元-2500亿元的区间内的估值区间为12.83 元-16.86 元,在假设10 年融资融券和股指期货推出后的估值区间为15.33 元-19.36 元,维持“审慎推荐”的投资评级。

  中信证券 (600030) (600030):4季度业绩超预期概率明显提升

  编者按:进入2009年,A股不断强势反弹,上证指数累计上涨了80%,股价的上升也提升了大小非的套现欲望。据WIND最新数据,《证券日报》市场研究中心统计显示,截至11月17日451家公司大小非减持数量为83.31亿股,减持市值约843.98亿元(据减持期间的平均股价计算,减持数量来自源于上市公司公告,未披露的小非公司不包括在内),占整体市总市值的0.29%。从市场角度看,今年大小非减持的股票股价并未下跌,相反股价大幅上升,451家公司股票就有70%跑输大盘。从这个意义上说,在大势向好的情况下,此类个股值得关注。

  大小非减持“冠军”——中信证券

  中信证券 (600030)被中国人寿 (601628)以及雅戈尔 (600177)减持没商量,超过无限售流通A股5.71%的减持比例,使其成为今年以来被减持金额之最,按减持期间股票均价计算,两家股东合计减持金额高达88.59亿元。三季度共有62家基金合计持有公司4.88亿股(二季度末102家基金持7.74亿股)。

  首家IPO券商:公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一,2004年10月成为首批创新试点券商,同时也是第一批获监管机构批准设立境外机构的券商,具有企业年金基金投资管理人资格,2006年3月,公司获得从事短期融资券承销业务资格,成为第一批获得该项资格金融机构中的唯一一家证券公司。截至2009年三季度末,公司总资产1803.11亿元,成为国内资本规模最大的证券公司,领先优势进一步加大。

  2009年三季报显示:1-9月公司手续费及佣金净收入1172967.1万元,同比增长18.6%,其中代理买卖证券业务净收入829383.62万元,增长39.89%,证券承销业务净收入103787.06万元,同比减少16.81%,主要系股票承销业务减少所致,基金管理费收入203601.84万元;基金销售收入13439.74万元,同比减少11.01%,主要系基金销售量下降所致;利息净收入94552.69万元,同比减少37.38%。

  天相投顾:三季度自营收益环比大幅增加。预计中信证券2009-2010年每股收益为1.25元和1.52元,按照10月30日收盘价27.03元计算,动态市盈率分别为21.6倍和17.8倍,维持对中信证券的增持评级。

  中金公司:目前中信证券的09和10年市盈率为21.1倍和20.7倍,在上市证券公司中属低端水平。近期股票市场的上涨和股票交易额的放大使公司第4季度业绩超预期概率明显提升,维持对中信证券“推荐”的投资评级。

  辽宁成大 (600739):主业复苏有望 回调低吸

  公司为跨行业、跨地区的综合型大型企业。公司参股累计投资5.74亿元持有广发证券25.94%股权的投资收益成为公司的主要利润来源。同时,预期明年狂犬疫苗市场竞争秩序好转、公司油页岩开采进展顺利等因素,将使明年公司主业摆脱今年下滑局面。二级市场上,该股随着大盘调整,考虑到公司的重估价值以及未来主业转好,当前股票市盈率仅27.8倍,在下跌过程中值得低吸。

  中银国际降东北证券目标价至37.20元,维持持有评级

  中银国际发布投资报告,维持对东北证券(000686-CN)的持有评级,但将目标价下调至37.20元。基于3季度经纪业务中,东北证券实现股票交易量同比增长278.53%,好于A股市场261.02%的增幅。市场占有率的上升主要是因为去年9月基数较低,而今年3季度公司市场占有率环比甚至略有下降。同期公司经纪业务收费率继续下跌。3季度公司综合费率水平为0.147%,同比下降22.63%,环比降幅也达到8.13%。因此公司3季度经纪业务收入仅增长201.48%。报告认为出现这一现象的主要原因在于激烈的市场竞争。公司营业部虽大多布局于2、3线城市,且在吉林省具有得天独厚的优势,但在监管当局对新设营业部的禁令有所放松的环境下,仍不可避免的面临一定的竞争压力。展望未来,认为公司的市场占有率有望继续在0.75%-0.80%之间保持稳定,但公司目前的费率水平仍处于行业中较高水平,因而将继续面临一定的压力。

  报告称,今年以来A股市场成交活跃。截至9月30日A股市场日均成交量已经达到2095.81亿元,高于07 年全年的日均成交水平。虽然认为4季度市场成交量可能会有所萎缩,但全年市场成交量仍有望达到2000亿元。

  光大证券(601788):估值在券商股中相对合理

  公司8月上市后正逢沪指进入调整期,股价在高开后随即陷入震荡,目前的股价相对其发行价而言涨幅在20%以内,与同期上市的新股相比涨幅明显偏低。就公司基本面来看,09年前三季度公司股票基金和权证等各品种交易额为27583 亿元,同比增加64.4%。虽然从市场份额和佣金率看逐季略有降低,但佣金率较低提升了公司的竞争力,因此整体收入依然颇丰。

  二级市场上,该股跟随券商股反弹,考虑到公司作为次新股在上市后未有过良好表现,且估值在券商股中相对合理,投资者可适当关注。

  国元证券 (000728):增发影响消化 市净率低

  公司增发股上市导致了股价下跌,但增发有利于公司今后健康发展。对于证券行业来说,目前正处于快速发展期,面临我国理财需求不断增加及证券化率不断提高的机遇。当前该股市净率仅为2.93倍,近期该股量能巨大,两个交易日换手率合计近50%,当前股价离增发价不远,下方有较强支撑,股价也有企稳迹象,值得关注。

  西南证券 (600369):盘整后将尝试上攻

  本周大盘跌宕起伏,一度攻上3200点,但未能站稳,几次下探也获得了支撑,日K线三次收出长下影线,基本在3170点附近上下波动。周五大盘下探至3127点后回升,接近日高报收,将对3200点整数关口再次进行挑战。由于3200点附近是7月份和8月份形成双头的颈线位置,此点位之上存在较多的套牢盘,仍有待逐步消化。

  尽管10月份新增贷款规模仅为2350亿元,此前9月人民币贷款增5167亿元,但央行11日发布的《第三季度货币政策执行报告》称,将继续实施适度宽松的货币政策,并根据国内外经济形势和价格变化,把握好政策的节奏和力度,增强政策的灵活性和可持续性。

  本周周K线收出小阳线,涨幅为0.75%,而前一周则大涨5.61%。周K线站稳于各主要周均线之上,维持上升态势。大盘进行了为期一周的震荡盘整,后势将尝试逐步上攻,但将以震荡盘升的格局运行,以消化上方的解套盘和获利盘的套现压力。

 

  吉林敖东(000623):基金偏好的广发证券“影子股”

  ●2009年预测EPS:2.21元

  ●2009年预测PE:22.87倍

  很少有一家上市公司的股价表现同券商的关系如此紧密,几乎被市场看做是广发证券“影子股”的吉林敖东 (000623)(000623.SZ)不仅股价继续维持在50元左右的高位,同时也受到基金的高度偏爱。

  已经披露的吉林敖东三季报显示,第三季度其净利润同比增长93.64%,同时前三季度共计实现净利润9.61亿元,净利润同比增长率高达43.46%。毫无疑问,这归功于对广发证券投资收益增加。

  吉林敖东似乎处处都离不开广发证券,其前三季度其他综合收益较上年同期增长119.02%,主要是参股广发证券可供出售金融资产公允价值变动,按权益法调整所致。而归属于母公司所有者的综合收益总额较上年同期增长1047.51%,也是由于同一因素。此外,今年前三季度吉林敖东投资活动产生的现金流量净额较去年同期减少了51.1%,则是受到广发证券分红款少于上年同期所致。

  吉林敖东对广发证券也“投桃报李”,三季度末其公布的证券投资情况中,持有了包括广发核心基金在内的三只广发系基金,同时还持有了担任保荐机构的创业板公司特锐德 (300001)(300001.SZ)500股。

  作为上市预期一直较为明确的券商,广发证券此前在中小板保荐市场具有较强的实力,创业板的推出也有望给广发证券带来新的承销收入,由此对于吉林敖东而言也有望获取更多的投资收益。

  国联证券医药行业研究员洪阳表示,无论广发证券是否上市,从近几年吉林敖东持续从广发证券获得的稳定收益来看,对于吉林敖东而言都具有“进可攻、退可守”的价值。从药品投资角度而言,前三季度吉林敖东营业总收入仅增长8.88%,业绩提升主要还是来自于广发证券投资收益。目前券商上市的概念日益明确,广发证券作为具有较强保荐实力的机构,只要吉林敖东不减持这部分股权,广发证券上市之后有望给这部分股权带来巨大的增值空间。

  基金公司也十分看好广发证券给吉林敖东带来的投资价值,吉林敖东三季报显示,除了广发证券持有其4.9%的流通股外,吉林敖东前十大流通股股东中共有8只基金,其中有华夏红利和博时策略灵活配置等4只基金新进入,比中期期末多一只,基金的持股比例也由中期末的14.4%上升至16.1%。另外中邮基金旗下的中邮核心成长和中邮核心优选分别增持了438.34万股和245.2万股。

  招商证券 (600999):行业领跑者之一 股价缺乏安全边际

  公司概况:行业领跑者之一。

  行业分析:市场容量巨大,格局仍将由中资、券商机构主导。

  竞争力分析:公司诸多优势有效契合外部机会。

  1、资深且稳定的管理团队,支撑公司稳健成长;

  2、进取的前端营销+强大的后台支持,支撑公司在经纪业务管制放开背景下更快扩张;

  3、杰出的资管+研究能力,支撑公司从投资者机构化趋势中获益;4、强大集团股东背景下的协同效应,支撑公司多业务、多渠道扩张;5、中小企业项目承销实力强、储备丰富,支撑公司从股权融资项目中小型化以及创业板催生的直投机会中获益;

  6、上市后的资本优势,支撑公司在融资融券业务上获取一定的先发优势;7、自有期货子公司,支撑公司在未来股指期货业务上能够攫取更大利益。

  财务分析:盈利性、成长性、风险控制均超越行业平均水平。

  公司估值:31.15 元/股,预计股价主要运行区间为[24.61,37.69 元]。我们高度认可公司经营管理能力,但考虑到股价缺乏安全边际,评级“中性”

  宏图高科 (600122):华泰证券上市在即 目标价上调到22元

  东方证券:华泰上市在即,维持宏图高科 (600122)“买入”评级

  东方证券11月30日发布投资报告,针对华泰证券上市在即,维持宏图高科(600122.SH)“买入”评级,上调目标价。

  作为国内首批综合类券商、最早获得创新试点资格的券商之一,华泰证券横跨证券、基金、期货和直接投资等多个金融领域,已经基本形成证券控股集团雏形,其旗下控股有华泰联合证券、长城伟业期货、华泰金融控股(香港)有限公司和华泰紫金投资有限责任公司等多家金融机构,并拥有南方基金和友邦华泰基金45%和49%的股权。同时,华泰证券还是江苏银行的第二大股东。华泰证券本次发行募集资金将主要用于主业的营运、创新业务投入、补充子公司资本金等三个方面。

  招股书申报稿显示,今年1-9 月,华泰证券实现净利润28.26 亿元;2008 年为12.53 亿元;发行前每股净资产为2.66 元。

  此前困扰公司上市进程的与联合证券同业竞争的问题,在10 月底已经得到证监会的批复,基本解决。东方证券预期华泰证券本次过会应该不会再存在太多悬念,发行应该能够在明年1 月份前后完成。

  从本次华泰证券公布的业绩来看,前3 季度28.26 亿,比东方证券之前预测的全年33 亿要高。东方证券上调全年的预期至39 亿元,按照58 亿的总股本摊薄,EPS0.67 元,目前大型券商的估值在20 倍左右,东方证券预计华泰的发行价格应该在12-15 元左右。

  东方证券指出,宏图高科持有华泰证券1.476 亿股股权,即每股含0.33 股华泰证券股权,从市值的角度来看,目前与华泰证券业务规模最为接近的海通证券 (600837)总市值1250 亿元左右,业务规模较华泰为低的招商证券市值1100 亿左右; 保守假设华泰证券上市后达到1200 亿元的市值,则宏图所持3.28% 的股权价值39 亿元左右,每股为8 元左右。

  宏图连锁主业今年预计实现EPS 0.35 元,2010 年EPS 0.5 元。另外今年公司房地产项目一期应该能够完成结算,贡献0.11 元业绩,制造业务贡献0.06 元。 目前16 元股价扣除华泰证券8 元左右的安全边际后,仅对应连锁主业2009 年业绩估值仅为16 倍左右,严重低于目前零售行业26 倍左右的动态估值。基于其明年融资后快速扩张的预期,以及毛利率持续提升(2009 年提升1%以上)对业绩的显著推动,东方证券认为其连锁主业对应的估值应该在行业水平之上。

  整体而言,东方证券认为华泰证券上市对于宏图高科中期内是重大利好,自身主业又严重低估。东方证券维持“买入”的评级,目标价从18 元上调到22 元。

 

  融资融券概念受益股一览

代码名称总股本(亿股)持有证券公司数量、金额、比例
600030中信证券29.8150已上市
601628中国人寿282.6470中信证券35460.71万股,11.89%。
600177雅戈尔17.8129中信证券18366.56万股,6.16%。宜科科技(002036)1154万股,广博股份(002103)2839万股,宁波商行17900亿股
000839中信国安7.8000中信证券18366.56万股,6.16%。
600249两面针1.5000中信证券4562.8万股,1.53%。
600064南京高科3.4415中信证券2755万股,0.924%。南京商业银行21700万元,17%,第三大股东。栖霞建设(600533)5842万股,14。43%。
000562宏源证券14.6120已上市
000850华茂股份6.2911宏源证券2203.04万股,1.51%。广发证券5000万股,2.5%。国泰君安10000万股。
600837都市股份3.5827借壳海通证券
600631百联股份11.0103海通证券30900万股,换股后17223万股,第十大股东。
600811东方集团8.9039海通证券换股后20800万股,60000万元,7%。新华人寿(601628)9628.8万股,8.024%。民生银行(600016)47886.78万股,4.71%。民族证券2000万股,19%。锦州港(600190)25680万股。
600826兰生股份2.8043海通证券29260万股,27800万元,3.35%,换股后10153.22万股。
600642申能股份28.8963海通证券13367.11万股,12140万元,1.53%。南方证券证券2000万元,0.241%。
600278东方创业3.2000海通证券5194万元,0.69%。华安证券9500万元,5.57%。交通银行(601328)。太平洋(601099)保险公司。
600611大众交通8.0825海通证券1324.95万股,1020万元。光大证券(601788)6000万股,15900万元,1.72%。国泰君安11912.49万股,11900万元,2.53%。南方证券528万股,405万元。
000776延边公路1.8411借壳广发证券
600739辽宁成大4.9845广发证券54611万股,27.3%,第一大股东。
000623吉林敖东2.8668广发证券54200万股,27.14%,第二大股东。
600868梅雁股份18.9815广发证券16800万股,8.4%。
000850华茂股份6.2911广发证券5000万股,2.5%。宏源证券(000562)2203.04万股,1.51%。国泰君安10000万股。
000547闽福发2.4485广发证券767万股,0.46%。太平洋证券10000万元,7.15%。
600866星湖科技5.2110广发证券647万股,0.32%。
000686S锦六陆1.6213借壳东北证券
600881亚泰集团11.5899东北证券42.62%,换股后17800万股,30.71%,第一大股东。
000728S*ST化二3.4521借壳国元证券
000543皖能电力7.7301国元证券14900万元,7.34%。华安证券10000万元,5.87%。北方证券15450万元,15%。
600063皖维高新2.2689国元证券10000万股,10000万元,4.93%。
600369ST长运2.4486借壳西南证券
000505*ST珠江4.2675西南证券15000万股,15900万元,9.2%,第二大股东。
600108亚盛集团14.4119西南证券6600万元,5.32%,甘肃证券20%。
600292九龙电力3.3450西南证券5000万元,3.07%。
000750S*ST集琦2.1506借壳国海证券
600310桂东电力1.5675国海证券11870万股,14.84%。
000953河池化工2.9406国海证券40004000万股,5%。
000783S*ST石炼11.5444借壳长江证券
600851海欣股份12.0706长江证券19000万股,23100万元,10%,第二大股东。
600754锦江股份6.0324长江证券14250万股,14250万元,7.12%,第四大股东。
000687保定天鹅3.2080长江证券5700万股,6600万元,6%。
000615湖北金环2.1168长江证券2850万股,3300万元,3%。
600260凯乐科技2.6382长江证券1900万股,2200万元,2%。
000988华工科技2.9900长江证券950万股,1100万元,1%。
600109S成建设1.4199借壳国金证券
000989九芝堂2.4800国金证券9000万股,18%。
600291西水股份1.6000借壳恒泰证券
600191华资实业3.0308恒泰证券17600万股,26.85%,第一大股东。华夏银行(600015)10560万股,2.51%。天津商业银行8000万股,5.17%。
600733S前锋1.9759借壳首创证券
600156华升股份4.0211湘财证券22700万元,8.75%。
600197伊力特4.4100湘财证券10000万元,4.39%。
000748长城信息2.5037湘财证券2.63%。东方证券10000万股,4.67%。
000917电广传媒3.3865湘财证券5000万股,1.99%。
000748长城信息2.5037东方证券10000万股,4.67%。湘财证券2.63%。
600639浦东金桥8.4439东方证券7978.54万股,8190万元,3.72%。海通证券(600837)2040万元,国泰君安766万元。
600170上海建工7.1930东方证券6419万股,6000万元,3%,配股后9629万股。
000850华茂股份6.2911国泰君安10000万股。广发证券5000万股,2.5%。宏源证券2203.04万股,1.51%。
600611大众交通8.0825国泰君安11912.49万股,11900万元,2.53%。海通证券1324.95万股,1020万元。光大证券6000万股,15900万元,1.72%。南方证券528万股,405万元。
600639浦东金桥8.4439国泰君安766万元,东方证券7978.54万股,8190万元,3.72%。海通证券2040万元。
600642申能股份28.8963南方证券2000万元,0.241%。海通证券13367.11万股,12140万元,1.53%。
600655豫园商城4.6533南方证券499.89万。德邦证券30240万元,32.73%,第一大股东。海通证券729.17万股。
600611大众交通8.0825南方证券528万股,405万元。国泰君安11912.49万股,11900万元,2.53%。海通证券1324.95万股,1020万元。光大证券6000万股,15900万元,1.72%。
600676交运股份3.8861巨田证券13300万元,17.51%。金信证券4800万元,7.69%。
600266北京城建7.4100国信证券12740万元,4.9%。
000543皖能电力7.7301华安证券10000万元,5.87%。北方证券15450万元,15%。国元证券(000728)14900万元,7.34%。
600054黄山旅游4.5435华安证券10000万元,5.87%。
600278东方创业3.2000华安证券9500万元,5.57%。海通证券5194万元,0.69%。交通银行。太平洋保险公司。
600120浙江东方5.0547华安证券6000万元,广发银行3000万股,交通银行261万股。
600122宏图高科3.1920华泰证券7000万股,10000万元,3.28%。
000547闽福发2.4485太平洋证券10000万元,7.15%。广发证券767万股,0.46%。
600787中储股份6.2068太平洋证券5000万元,4.17%。
000031中粮地产6.9945招商证券15300万股,6.47%。招商银行(600036)1060万股,光大银行483万股。
600896中海海盛4.4717招商证券8200万元,4%。
600530交大昂立2.4000兴业证券6000万元,4000万股,4.41%(待审)。交通银行1998万元,0.06%。
000652泰达股份10.5398渤海证券60000万元,26.94%,第一大股东。
000537广宇发展5.1272渤海证券3640万元,1.87%。
600401江苏申龙2.5805东海证券5000万股,4.95%。
600452涪陵电力1.6000东海证券2400万股,2580万元,2.38%。
600359新农开发3.2100新疆证券5000万元,7.7%。
600643S爱建4.6069爱建证券26.14%。
600655豫园商城4.6533德邦证券30240万元,32.73%,第一大股东。海通证券729.17万股。南方证券499.89万。

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