板块聚焦:券商研报推荐的行业板块(3/16)

2010年03月16日 10:11:13 来源:大赢家财富网
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  钢铁行业:销售旺季来临 带动钢材价格上涨

  摘要:

  钢材销售旺季来临带动钢材价格上涨。2月份,全国房地产开发景气指数为105.47,比去年12月份提高1.83点,比去年同期提高10.61点。进入3月份,钢材市场又开始进入销售旺盛期,房地产开发的景气度上升也提升了钢材市场的销售数量。宝钢公布4月份钢材价格,多数品种价格上涨,幅度在150元/吨-300元/吨之间。从上周的数据上我们也可以看出,钢材价格出现小幅上涨,库存也停止上升年后首次出现回落。一周钢材平均综合价格指数上涨4.7点,比上周平均上涨为3.22%。长材指数上涨3.81%,上涨幅度最大。扁平材指数也有2.74%的涨幅。

  国内外矿价上涨,海运费出现上涨。报告期内,国内迁安铁精粉价格出现2.43%的上涨;唐山铁精粉(66%湿基不含税价)也上涨15元/吨,周上涨1.90%。进口铁矿石价格,青岛港印度63.5%粉矿上涨10元/吨,涨幅小于国内市场。焦炭市场上海二级冶金焦出现小幅下跌。航运方面持续大幅反弹,本周BDI航运指数又上涨6.25%;巴西至北仑的海运费下跌1.96%,西澳至北仑的海运费则上涨6.98%。

  社会库存节后首次出现下跌。报告期内主要钢材品种的社会库存都出现首次回落,高库存首次得到缓解。市场周期的需求逐步释放,期货价格的持续走高,加之钢厂出厂价格的连续推高,带动了市场价格的连续上涨,在宏观调控尚未出现重大利空之下,目前流通商良好的心态下,预期市场销售将持续上升。

  行业动态:大冶特钢发布业绩预告。

  投资策略:中长期,建议投资者关注:1)盈利弹性较大;2)具有资源优势;3)建筑钢材占比高;4)具有并购重组概念的个股。如:武钢股份、鞍钢股份、宝钢股份、大冶特钢等公司。另外拥有资源优势的金岭矿业值得关注。(国联证券)

 

  电力设备:无线自组网 这里的黎明静悄悄

  随着智能电网概念在中国的逐步推广,智能电表的需求量也将出现爆发式增长。而由于电力行业“最后一公里”终端用户数量庞大,并且现场环境非常复杂,所以目前尚未找到一种合适的数据传输方式。

  当前我国市场上可获取的电力抄表方案包括:有线RS485、电力线载波、无线自组网,以及无线点对点(手持无线PDA或无线抄表车)等。

  RS485初始成本昂贵,且现场布线复杂;而无线点对点传输抄表成功率低,无法满足时时数据传输,所以它们都不是未来的发展方向。目前,无线自组网、电力线载波被认为是比较可行的两种解决方案。

  电力线载波虽然无需增加初始成本,但由于高衰减、低阻抗、谐波干扰、一次抄表成功率低、几乎不可预测的拓扑结构等问题,一直被人们所质疑。

  无线自组网是一种低功耗、低成本、传输速高、高可靠性的双向无线通信技术。同时由于不会出现相互干扰,并且一次抄表成功率达到99.5%,所以被认为是未来电力行业“最后一公里”数据传输的最佳解决方案。无线自组网技术在美国、欧洲等地已经得到了广泛的应用,而澳大利亚则将无线自组网制定成唯一的通信标准。

  国家电网、南方电网也在积极尝试使用无线自组网完成电表数据采集的任务。江苏省电网计划5年每年投入20亿元进行新型电表技术创新,而无线自组网被认为是最大的受益者;南方电网也计划在2010年减少电力线载波的招标数量。这些无疑都利好于无线自组网。除电表外,我们预计无线自组网的潜在市场空间约为100亿元。( 华泰证券 唐晓斌)

 

  零售行业:节庆内商品零售增速亮点不断

  受春节因素影响零售增速快速提升

  2010年3月11日,国家统计局公布:1-2月份,社会消费品零售总额累计为25,052亿元,同比增长17.9%,比上年同期加快2.7个百分点,比2009年加快2.4个百分点。其中2月份社会消费品零售总额累计为12,334亿元,同比增长22.1%。2月份的社会消费品零售总额的增速快速提升主要是由于10年的春节与情节重叠,均在2月份,而09年的春节黄金周在1月份。

  从名义增速和实际增速的对比来看,由于10年前两月RPI涨幅平均在2.35%左右,较09年12月份扩大了将近1个百分点,导致实际增速为15.2%。虽然实际增速较09年12月份略有下滑,但总体看来零售增速仍然处于相对高位。

  乡村与城市消费差距进一步拉大

  按经营单位所在地分,1-2月份,城镇消费品零售额累计20,748亿元,同比增长18.4%;乡村消费品零售额累计4,304亿元,增长15.5%。2月份,城镇消费品零售额为10,231亿元,同比增长23.1%;乡村消费品零售额累计2,103亿元,增长17.6%。总体来看,2月份城市消费仍然为零售增长的主力军,乡村与城市消费增速的差距进一步拉大。

  节庆类商品零售增速亮点不断

  从限额以上各类商品零售总额增速的对比情况来看,前两个月服装鞋帽、针纺织品类增速为23.3%,金银珠宝类商品的增速为34.7%,家用电器和音像器材类商品的增速为31.7%,家具、汽车和建筑与装潢材料类商品增速均超过了30%。从2月份单月的数据来看,具有春节消费特点的品类增速加快迅速,粮油食品和饮料烟酒、日用品、服装、金银珠宝、家用电器和音响器材类商品增速分别达到了54.50%、35.70%、58.40%、58.8%和52.80%,其中粮油食品和饮料烟酒、日用品、服装和音响器材类商品环比增速分别达到了75.40%、70.20%和42.20%。

  行业景气指标回升,增速有望步入上升通道

  预计,10年宏观经济将呈现增速将达到10.5%,调结构将成为重点,物价进入温和通胀的阶段,均会有利于消费增长。另外,消费者信心指数和居民可支配收入与支出等衡量零售行业景气度的重要指标也将在宏观经济回暖的背景下继续回升。预计,09年和10年我国社会消费品零售总额的名义增速分别为15.4%和18.5%,实际增速分别为17%和16%。未来几年,零售的复合增长率将维持在15%以上,消费将有望逐步步入上升通道。(浙商证券 程艳华)

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