今日策略:顶级机构晨会精粹(3/17)

2010年03月17日 10:17:45 来源:大赢家财富网
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  银河证券晨会纪要

  一、市场回顾

  周二两市大盘基本以平盘开盘,略微震荡后小幅反弹,由于人气低迷、成交量萎缩,股指很快冲高回落,并开始缓步逐级下行;午后开盘,两市股指继续下探,在跌破上一交易日低点后,银行股开始快速反弹拉升指数,中小市值股票也开始活跃,两市股指在临近尾市时翻红,最终均以小阳线报收。两市交易量较上一交易日继续萎缩,个股呈现普涨格局,仅有二成左右股票下跌。板块方面,电子信息、运输物流、教育传媒涨幅居前,板块涨幅均超过了1%,机械、医药、通信涨幅最小,位于涨跌幅榜末端。

  二、市场观察

  影响近期市场走势的因素主要有以下几点:

  1、商务部表示,贸易顺差不是人民币升值理由。据报道,130名美国众议员本周一联名致信美国财长盖特纳和商务部长骆家辉,要求奥巴马政府“动用一切资源促使中国结束汇率操纵,不再利用被低估的汇率来促进出口”。对此,中国商务部新闻发言人姚坚16日在例行新闻发布会上指出,以中国有顺差、美国有逆差为依据炒作人民币汇率问题,是没有道理而且毫无意义的,“贸易顺差问题不是迫使人民币升值的理由”。姚坚说,以美国经济尚未恢复,并强调美国经济应当发展起来为依据指责人民币汇率是没有道理的。

  2、A股开户数创近三个月新高。据中登公司最新披露的数据显示,2010年3月8日-3月12日当周,新增A股开户数为35.13万户,较前一周增长5.08%,为2009年12月11日当周以来的新高。随着市场人气持续回暖,A股持仓帐户数重拾升势再创新高。截止上周末,A股持仓账户数为5268.80万户,较前一周增长23.41万户。A股帐户的持仓比例为37.54%。同时,随着成交量的再度萎缩,A股账户的活跃度终结连续二周的升势。上周参与交易的A股账户数为1495.32万户,较前一周锐减348.48万户。

  3、美联储重申低息政策,欧美股市与大宗商品收高。美联储将在较长时间内维持极低利率的声明受到投资者欢迎,推动周二美国股市收高,标普500指数盘中攀升至17个月新高,道琼斯工业平均指数上涨43.76点,收于10,685.91点,涨幅0.41%。欧洲股市周二强劲攀升,信贷评级机构标准普尔称希腊有望实现近期削减财政赤字目标。泛欧道琼斯Stoxx 600指数上涨了0.9%,收报259.03点。由于美元走软以及美联储继续维持低利率刺激市场风险偏好,国际油价16日大幅上扬,纽约市场的最近期兼主力原油期货合约高收2%以上,收盘位迫近82美元。由于美元汇率走软,纽约商品交易所16日黄金期货4月合约每盎司大涨17.10美元,收于1122.50美元,涨幅为1.5%。

  三、市场研判

  目前市场对政策面与资金面心存担忧,货币紧缩、房地产加强调控的预期难以消退,短期内二级市场扩容与央行回收流动性,在资金面上形成压力。大盘缺乏领涨板块与人气龙头个股,交投较为低迷,不断萎缩的成交量不支持市场进行风格转换,谨慎情绪占据上风,大盘处于弱势状态。

 

  方正证券:年线上方短线还将反复 个股交易性机会犹存

  市场回顾:

  周二大盘震荡运行,尾盘在银行板块的带动下,股指强势上攻,最终报收于2992.84,上涨15.9点,涨幅为0.53%。剔除新股后两市成交量较前一交易日减少114.63亿元,两市均呈现价涨量缩的态势,剔除ST股后两市共有9家股票涨停,无一股票跌停,当日上涨家数与下跌家数比为3:1,当日涨幅超过大盘的占当日开市家数的58.8%。从上述数据和个股表现来看,周二市场呈现普涨的态势。

  后市判断:

  从技术面来看,周二市场价涨量缩,这符合我们上一交易日对市场将出现超跌反弹的预期,但是上一交易日我们同时也提到了市场反弹将受到3000点整数关口的压制,目前我们仍然维持判断。首先,3000点是重要的整数关口;其次,按5日均线的下跌速度来计算,周三应该也处在3000点附近;再次,KDJ指标的J线进入零以下区间的走势,以及MACD形成死叉,除年线外,所有趋势线都形成空头排列,这表明即便大盘有进一步反抽可能,但力度有限,大盘还有“二次下探“可能。另外,从历史经验看,即便大盘要跌破年线也非一蹴而就,要经过多空反复争夺。因此,我们认为周二市场行情只能定义为超跌反弹,大盘在年线上还有反复而已。另外,近日我们对市场的预测得到确认是正确的。我们继续延续上一交易日的观点,即便大盘反复,目前行情可操作性不强。操作上,建议投资者利用反弹减仓,特别是前期涨幅较高的概念股,空仓者继续观望,待趋势明朗之后入场操作也不迟。

  据统计数据显示,1-2月实际使用外资140.24亿美元,同比增4.86%,而与2008年同期的181.29亿则出现较大幅度的下降。这表明在一、二月外资流入我国的速度并不快,这可能与国际经济环境的不确定性导致热钱回流美国,美元与美股成为热钱的避风港。但是目前我国加息预期以及人民币升值预期日趋严厉,这些均将导致国际资金的大量流入,因此我们预计未来热钱对我国经济的冲击力度将会加大。但是我们并不能为了防止热钱大量流入对经济的冲击而不加息,或者长久保持特殊的人民币汇率形成机制不变,这就需要国家加强对跨境资本的监管力度。近日,国家外汇管理局表示将精准打击异常跨境资金流动,这符合我们的预期。但是,热钱流入的渠道和手段多种多样,而未来热钱流入我国的速度与规模或将非常大,因此热钱监管的任务也将比较艰巨,我们预计国家未来将会有更多的政策出台。

  目前,希腊债务危机刚见一线曙光,标准普尔评对希腊“BBB+”的长期主权信用评级、“A-2”的短期主权信用评级。但全球目光又盯在了西班牙、英国。西班牙政府目前财政赤字规模已经达到国内GDP的11.4%,失业率更是高达20%,西班牙国内的通胀问题严重,CPI等通胀指标数据已经连续多月保持在两位数的水平。近日,国际货币基金组织(IMF)本月也发布报告对西班牙经济状况提出预警,西班牙国内的失业率将进一步攀升至22%,其主权债务评级可能会遭到评级机构的调降。另外,穆迪周一公布报告称,美国和英国正更加接近于丧失其“AAA”主权信用评级,原因是这两个国家偿还债务利息的成本正在上升。我们注意到,国际投机基金开始做空英镑,英镑兑美元的空头仓位已触及有史以来的高位,多空差额是1992年“英镑危机”时的8倍。英国政府预计,今年赤字规模将达到GDP的12.6%,接近希腊的12.7%,对冲基金已完全有理由做空英镑,而英镑一旦继续走弱,将撬动美元“被升值”。至于,穆迪对美国发出债券信用警告,我们倒认为有点言过其词,首先美元的国际地位难以撼动;其次美国经济回升的速度与质量好于欧洲;再加之美国在国际经济地位,这都有助于美国债的信用评级稳定,即便是希腊债券因评级提高消息刺激欧元走强,美元出现大幅回调,但美元未来走势还是难以确定。至于美股与美元的“负相关性”效应关系虽还存在,但我们依旧维持短期效应趋于弱化判断。我们认为,美股走势主要还是来自经济数据和美联储政策。如隔夜美股盘中走强,原因在于美国商务部在盘前报告,2月份新屋营建数字经季节调整后下降了5.9%,略高于汤森路透调查的经济学家的57万套的预期,而一月份新屋营建数字被向上修正至62.2万套,创14个月来新高。另外,昨日美联储宣布维持美元利率不变,符合市场预期,并表示将在“较长时间内”维持极低利率水平不变,消除了市场对联储可能较快加息的担心情绪,这也是导致美元走弱,美股上涨的主要原因。

 

  湘财证券:沪指收升0.53%煤炭股表现疲弱

  周二,沪深两市走势平稳,尾盘拉升收阳。上证综指收报2992.84点,涨15.9点或0.53%。深证成指收报11948.76点,涨45.43点或0.38%。两市成交1215.57亿元,较前一交易日减少6.78%。个股方面,两市共有1341只个股上涨,421只个股下跌,98只个股收平。沪深两市中有9只非ST股涨停,无个股跌停。房地产股*ST雅砻于当日摘帽,更名为西藏雅砻。受此消息鼓舞,公司股价冲高涨停。三只当日上市的新股中,七星电子收报59元,涨26元或78.79%;亚宝药业收报21.71元,涨5.71或35.69%。卓翼科技收报30.4元,涨7.82元或34.63%。

  申万23个板块中仅采掘板块下挫0.61%。涨幅居前三位的板块分别是电子元器件、餐饮旅游和化工,涨1.41%、1.36%和1.19%。“两会”后房地产板块依然成为关注焦点,该板块涨1.08%。除西藏雅砻涨停外,深深房A涨7.33%,涨幅居次,光华控股涨6.96%,涨幅居第三位。保利地产涨1.33%,万科A涨0.32%。金融服务板块涨0.73%。银行股普遍上涨。其中华夏银行涨3.67%,招商银行和兴业银行涨幅紧随其后,分别涨3.22%和2.88%。中信银行涨1.16%。工商银行和交通银行下跌,分别跌0.21%和0.37%。证券股方面,广发证券涨5.57%,太平洋涨2.87%,光大证券涨1.46%。本周将会公布融资融券的首批试点,可能会集中于已上市的中信证券、海通证券、招商证券、光大证券、华泰证券、广发证券及实力较强的银河证券等公司。

  钢铁板块涨0.46%,跑输大盘,未受铁矿石谈判将上升至国家层面消息影响。大冶特钢涨为4.19%。宝钢涨0.74%。煤炭股普跌。国际实业跌2.46%,中国神华跌1.21%。中国石油收平。有消息称,电煤价格短期内将下降5%-10%。

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