美日利率不变 全球股市商品狂欢

华股财经 2010年03月18日 08:01:28 来源:大赢家财富网
字号:T|T

  导读:

  美日利率不变 全球市场涨声雷动

  日本央行大手笔放松银根 内阁或再推经济刺激计划

  "退出"忧虑缓解 股市商品狂欢

  美联储按兵不动 金价飙升

  恒指创两个月收市新高

  美联储坚守低息立场 全球退出"雷声大雨点小"

  "以债养债"美国还能混多久?

  美日利率不变 全球市场涨声雷动

  美联储措辞无新意,日央行向金融机构提供的紧急贷款金额翻番

  目前全球各主要央行都在思考何时才是"退出"的最好时机。随着美国经济的持续复苏,加上美联储此前上调贴现率的举动,使市场对美联储将提前加息的呼声逐渐增大。不过,美联储于当地时间16日宣布,将基准利率继续维持在历史最低点的零至0.25%的水平,消除了市场对其提前加息的担忧。

  与此同时,尽管日本央行昨日继续将基准利率保持在0.1%的水平不变,但是将向金融机构提供的紧急贷款金额翻番。由此可见,美日央行在货币政策走向上已经有所分化。

  美最早将于下半年开始加息

  美联储在当天的货币决策例会后发表声明指出,今年以来美国经济活力继续增强,就业市场也正趋于稳定。尽管银行放贷继续萎缩,但金融市场对经济增长形成支撑。由于通货膨胀将继续受到控制,美联储将在一段时间内继续把基准利率维持在超低水平。

  美联储自2008年12月开始实行零利率政策,以刺激美国经济尽快复苏。尽管美国经济已经出现不少复苏迹象,但美联储主席伯南克和其他官员已经表示,低利率对于巩固经济增长是非常必要的。而自去年3月份以来,美联储就一直表示将在"一段时间内"维持超低的利率水平。尽管此次美联储没有对"一段时间内" 的措辞进行修正,但有市场人士表示,持续向好的经济数据将促使美联储在4月的会议上去除这一用语,而美联储最早将于今年下半年开始加息。

  早在今年1月就投票反对保持零利率的美联储理事、堪萨斯城联储主席霍恩此次再度投出反对票。霍恩表示,美联储继续维持零利率政策的做法将给未来的美国经济埋下隐患,并可能导致财政失衡,美联储应尽快加息以避免在美国发生严重的通胀。有分析人士也表示,美联储长期维持零利率政策将使美元热钱乘机流入利率较高的新兴经济体,推高后者的股市以及房地产市场价格,给世界经济的稳定带来巨大系统性风险。

  除了维持基准利率不变,美联储还宣布将在本月底结束规模为1.25万亿美元的抵押贷款支持证券购买计划,从而使经济在政府支持力度减弱的情况下继续复苏。不过有市场人士担心,此举将导致贷款利率上升,阻碍美国房地产市场的复苏。

  而美国国会参议院银行委员会主席、资深民主党议员多德日前公布了新金融监管改革议案。尽管该议案赋予美联储对大型金融机构的监管权力,却削弱了其对小型银行的监管权力。据悉,伯南克将于当地时间17日在美国众议院金融服务委员会作证,为美联储在监管小型银行方面的职责辩护。

  日央行进一步放宽货币政策

  与全球各主要国家逐步回收金融系统的流动性不同,日本政府仍然采取积极的政策来推动经济增长。昨日,日本央行宣布维持基准利率不变,并将增加去年12 月推出的向金融机构提供的紧急贷款金额,使其从现行的10万亿日元增至约20万亿日元(约合2220亿美元)。

  在日本政府频频施压的情况下,日本央行进一步放宽货币政策,以摆脱陷于通缩的经济。日本央行行长白川方明昨日表示,央行采取额外的货币宽松政策表明了央行抵制通缩的态度,并将为此继续努力。不过,白川方明强调,不能单靠央行政策以推动日本经济走出通缩。

  白川方明还表示,增加紧急贷款的直接目的并非影响汇率。巴克莱资本首席经济学家森田恭平表示,日本央行的行动不能改变日元的强势。

  美日股市受青睐

  近期,"加息"俨然成为全球股市最为敏感的词语,美联储和日本央行的决定暂时消除了市场对全球各主要央行提前加息的担忧。16日美国股市全线上涨,标准普尔500指数更创下近17个月以来的新高。

  昨日,亚太地区股市也普遍上涨,日本股市日经225指数上涨1.17%,报收10846.98点,创近8周以来的新高;韩国股市综合股价指数上涨 2.11%,报收1682.86点;中国香港恒生指数收报21384.49点,上涨1.72%;澳大利亚股市基准指数S&P/ASX 200指数上涨1.2%,报收4853.2点;欧洲股市全线高开,三大股指盘中涨幅都在1%左右,德国DAX 30指数更突破6000点大关。

  美林在一份报告中指出,随着市场对加息的疑虑暂歇,加上投资者对希腊的担忧有所缓和,投资者愿意承担比以往平均水平更高的风险并大举买进股票。美国和日本股市也被更多基金经理所看好。

  ·链 接·

  冰岛央行降息50个基点

  昨日,冰岛央行宣布,将基准利率下调50个基点至9%,以继续刺激该国的经济。

  冰岛此前举行全民公投否决了赔偿英国和荷兰储户损失的议案,使该国政府陷入困境。国际货币基金组织(IMF)也对此提出警告,称其对冰岛的救助款将延迟发放。尽管挪威外交大臣斯托雷透露,挪威正考虑在冰岛与英国、荷兰债务纠纷解决之前通过IMF向冰岛发放一笔贷款,但有分析人士表示,英国和荷兰将阻止冰岛获得IMF的帮助,冰岛央行只能选择继续降息以缓解经济面临的困境。(吴家明 证券时报)

  日本央行大手笔放松银根 内阁或再推经济刺激计划

  面对来自日本政府的强大压力,日本央行17日在结束为期两天的货币政策会议后,决定增加去年12月推出的向金融机构提供的紧急贷款金额,使其从现行的约10万亿日元增至约20万亿日元,这一贷款的期限是3个月,利率为0.1%的固定水平。

  日本央行同时决定,继续将银行间无担保隔夜拆借利率保持在0.1%的水平不变。

  据日本共同社报道,日本金融大臣龟井静香周三呼吁日本首相鸠山由纪夫在未来几周制定一份新的经济刺激计划。

  17日,东京股市日经225种股票平均价格指数收涨1.17%。(东方早报)

 

  "退出"忧虑缓解 股市商品狂欢

  美联储继续承诺长期实行超低利率,加上日本央行进一步扩大量化宽松措施的规模,让过去两天的金融市场再现狂欢。美国股市16日再创17个月新高,亚太市场主要股指昨日全线大涨逾1%,原油、黄金等大宗商品也连续大幅走强。作为避险品种的美元指数则跌落80关口。

  16日当天,美国股市再续强势,标普500指数涨0.8%,为2008年10月1日以来的最高收盘价。道指则连涨六天,纳指也升至2008年8月底以来的新高。

  美联储在当日股市收盘前发布议息声明表示,经济正在持续复苏,并保留了"在更长时间保持超低利率"的承诺,这些都令投资人感到宽心。

  分析师指出,一方面,低利率环境可能持续;同时,经济的复苏日益展现可持续性。这两方面有利因素的叠加,再度引发了新一轮的风险偏好升温。

  乐观的情绪传递到了昨日的亚太市场。具体到单个市场,韩国股市大涨2.1%,创自去年9月10日以来的最大单日涨幅,并一举收复了今年迄今的失地。中国台北及中国香港股市分别收高2%和1.7%.

  日本股市收盘大涨1.0%,日经指数触及八周收盘高位。日本央行宣布进一步放松货币政策,一方面是对抗通缩,同时也被认为有助压低日元,对日本出口有利。

  其他大部分地区股市都收获了1%以上的涨幅。澳大利亚股市涨1.2%,泰国股市尾盘升1.5%,新加坡股市尾盘涨0.6%.

  欧洲股市周三开盘后也继续走强,道琼斯欧洲斯托克600指数17日早盘涨0.4%,美国标普500指数期货涨0.2%.

  风险偏好的升温也推高了商品市场。昨日早盘,伦敦3个月期铜一度涨1.6%,延续了前一日大涨1.4%的强势。16日飙升2.4%的原油期货昨日电子盘中继续上扬0.6%,至82美元上方。

  相应地,传统避险品种美元则走弱。昨日欧洲早盘,美元指数微跌0.1%,至79.7。前一日,该指数大跌0.6%.

  德意志银行私人投资管理副总裁黄凡认为,从全球来看,越来越多的国家加入"退出"行列,表明了对复苏可持续的信心。在紧缩启动之前或是初期,金融市场走势会有所反复。虽然不能排除进一步的反复,但今年股市向好的大趋势仍在。

  也有人持更悲观的看法。安本资产管理全球股票投资主管杨修对上海证券报记者说,与其说退出给市场带来压力,不如说是退出时机的难以确定,以及决策者对于经济状况的判断,更能左右股市和大宗商品的走势。他认为,当前股市总体上仍处于一种方向不明的状态,今年整体上仍存在收低的可能性。 (上证)

 

  美联储按兵不动 金价飙升

  北京时间3月16日晚发布的美联储议息会议声明(详见早报今日A38版),极大缓解了市场流动性收紧的预期,助推大宗商品价格大幅上涨。

  当天晚间,油价升至每桶82美元;国际金价(下文如无特别说明,均指国际现货金价)迅速突破每盎司1116美元的阻力(为1月高点1162美元和2月高点1131美元连线的切入位)后,15分钟内又上涨至1125美元,当天最高触及1128美元,较前一日大涨约20美元。

  3月17日的亚洲市场,国际金价继续保持坚挺,并顺利突破1130美元。

  我们预计,短期内金价上涨阻力位于布林线上轨所在的1140美元,支撑位于10日均线1120美元。

  受国际市场连涨三天的带动,周三国内各黄金品种价格继续飙升。上海黄金交易所方面,95金收报248.46元,上涨3.31元;99金收报 248.30元,上涨3.15元。黄金延期交收品种收报248.18元,上涨3.59元。上海期货交易所方面,黄金期货1006合约收报250.13元,上涨3.79元。(东方早报)

 

  恒指创两个月收市新高

  美联储议息后决定维持利率不变,并重申低利率将会维持一段时间,而日本更是在维持利率不变的基础上,宣布将信贷规模扩大一倍以强化宽松货币政策。市场对于"退市"的担忧情绪得到缓解。亚太区股市全线随美股走高。港股也承接外围涨势:恒指高开160余点后在内地A股的刺激下进一步走高,最高一度涨至 21440点,恒生指数收市报21384.49点,创近两个月收市新高,升361.56点,升幅1.72%;国企指数收报12231.47点,涨291 点,涨幅2.44%。主板总成交额随之放大至665亿港元。

  蓝筹股:成份股全线上涨,地产、金融股领升。香港金管局跟随美国維持基準利率不變,对此敏感的地产股全线反弹,新鸿基地产大涨4.02%、恒隆地产升 3.7%、信和置业上涨2.72%,中期业绩成功扭亏的新世界发展上扬1.7%;不明朗因素消除,金融股也全线走高,汇丰升1.79%,中资保险股中国人寿及中国平安携手涨逾3%,交行、中行升逾2%,建行、工行也涨逾1%。中铝证实与力拓商议非洲开采铁矿石项目,大涨4.21%,成为升幅最大的蓝筹股。

  国企股:黄金、石油商品价格走高,带动资源类股全线上扬。紫金矿业涨近5%居涨幅榜首,中煤能源、兖州煤业均涨逾3%;江铜、中石油及中石化的涨幅也超过2%。银行保险股也是上涨的中坚力量,相关个股涨幅普遍在1.4%至4%之间;基建股跑输大盘,中交建仅上涨0.7%.

  红筹股:中远太平洋与中国石油携手涨3.6%,表现最好;地产股随A股反弹,越秀地产、方兴地产及中海外涨幅均在2%至3%之间;骏威汽车逆势大跌 5.3%,成为表现最差的成份股。

  A%2BH股:恒生AH溢价指数跌0.48%,报113.98点。 (上证)

 

  美联储坚守低息立场 全球退出"雷声大雨点小"

  美联储北京时间17日凌晨如期宣布,维持基准利率在零至0.25%的低点不变。令投资人感到欣慰的是,当局依旧在政策声明中保留了"在更长时间内维持超低利率"的提法,这意味着短期内加息基本没有可能。业界的普遍预期是,美国重启加息的时机可能在第四季度。

  同样在昨天,日本央行也毫无悬念地作出了维持利率不变的决定,央行还宣布,将一项紧急融资措施的规模扩大一倍,以对抗通缩。分析人士指出,当前全球主要经济体在货币政策退出方面日益呈现步调不一的特征,这也反映了各国经济复苏的现状,未来几个月新兴经济体可能面临更大的紧缩压力。

  关键措辞未见调整

  经过投票,美联储的决策机构--联邦公开市场委员会17日以9比1的结果通过决议,同意维持基准利率在零至0.25%的历史低点不变,后者自2008 年年底以来一直没有动过。

  尽管在会前各界有种种猜测,但对于维持利率不变的决定、甚至是再一次出现反对票的事实,大多数人都早有预期。唯一可能有较大变数的是,美联储还会不会在声明中保留有关"在更长时间内维持超低利率"的承诺,这也是FOMC理事洪尼格连续第二次投反对票的原因所在。

  身为美联储堪萨斯城分区银行总裁的洪尼格认为,考虑到经济已经企稳,当局继续表达长期维持极低水平已不再适当,因为这可能"增加较长期总体经济和金融稳定的风险"。

  但最终的结果是,大多数决策者仍对经济的复苏不放心,特别是高企的失业率和依然脆弱的楼市,令一段时期内的经济复苏都可能"温和"。因此,16日发布的联储声明仍承诺,会"在更长时间内维持超低利率"。另一方面,正在且可能继续保持低位运行的通胀率,也为当局继续维持宽松立场消除了后顾之忧。

  美加息或在第四季度

  近几个月来,随着经济持续好转,金融市场企稳,美联储一直在艰难权衡何时传递较明确的紧缩信号。但从本周的议息结果看,当局还是希望谨慎为妙。

  在美联储周二的政策声明发布后,利率期货的走势显示,交易商预计,美联储在今年9月之前加息的概率降至39%,低于一个月前的46%,显示市场对加息预期有所降温。

  17日公布的一项调查显示,全球机构投资人多数预计,美国在今年第四季度前都会维持利率不变。渣打等大行的看法更加保守,该行预计,到2011年第三季度前,美联储都会按兵不动,甚至不排除在3月份现有刺激措施结束后,美联储会在今年晚些时候进一步放松信贷的可能性。

  野村国际则预计,美联储在今年年内不会上调基准利率,到2011年年底,美国的利率可能升至1.0%附近。渣打银行全球研究部主管李籁思认为,美联储正在逐步踏上退出之路,但要注意的是,这只是货币政策向正常状态的回归,不是紧缩。

  日本宽松货币政策加力

  如果说美联储在退出方面还畏首畏尾,那么日本央行则是与退出"南辕北辙"。该行不仅没有考虑退出,反而在进一步加大宽松政策的力度。

  17日,日本央行经过两天的会议后宣布,维持0.1%的利率不变。同时,央行还宣布,将一项旨在提升银行体系流动性的临时融资方案的规模扩大一倍,以对抗通缩。央行宣布把始于去年12月的银行融资计划规模由之前的10万亿日元提高到20万亿日元,通过该计划,商业银行可以按0.1%的低息向央行获得3 个月贷款。

  除了美国、日本,欧元区、英国以及其他G20中的发达成员国大多仍维持超低利率,只有澳大利亚等极少数发达国家启动加息,后者还是得益于周边新兴经济体的快速复苏。

  IMF本月发布报告称,亚洲新兴经济体可能需要提早启动货币政策紧缩,这一方面考虑到这些地区的经济复苏更强劲,同时也是预防通胀上升的需要。目前,印度和中国都已两次上调存款准备金率,越南、马来西亚则已率先加息,菲律宾上调了贴现率。 (上证)

 

  "以债养债"美国还能混多久?

  美国财政部15日公布1月份各国增减持美国国债的数据,不变的有两点:一是,中国仍然是美国最大的债权国;二是,美国"以债养债"的生存方式。

  多年来,美国国债一直被国际金融界视为零风险的投资模范,但随着美国国债债务的长期化以及债务总额不断增长,美国经济也出现了一大堆问题。哈佛大学教授保罗·肯尼迪教授曾在其《大国的兴衰》一书中指出,任何大国一旦负担过重、债务过多都不可避免地要开始衰落。现在若说美国会因庞大债务而走上衰落未免言之过早,但美国庞大的负债绝对是困扰其经济发展的棘手问题。美国负债至今已达12万亿美元,奥巴马在今年1月份发表国情咨文时指出,这一数字在未来十年会再增加8万亿美元。

  无独有偶,最近伦敦经济学院和美国麻省理工学院的两位教授联合撰写了一篇题为《经济危机周期》(The Doomsday Cycle)的文章,其主要观点就是美国再难"以债养债",随着美国信贷占GDP比重的持续上升,美国最终将吞下自种的"危机苦果"。

  自1980年代以来,美国经历了四次严重的经济危机周期--存贷危机(Savings & Loan Crisis)、对冲基金LTCM的破产、互联网泡沫和次贷危机。每次危机过后,美国政府都是通过降息,人为地压制危机爆发,但这种"治标不治本"的方式只能让危机的能量越积越强,到下次危机爆发时的破坏力更大。面对最近一次的金融海啸,美联储的已经将基准利率降至接近于零的水平,并一直维持不变。但当下一波更严重的经济危机来临,"以债养债"发挥调控能力将越来越弱,直至无效。

  当然,美国要想继续之前"以债养债"的方式也是有可能的,前提是美国经济持续增长。事实上,美国的经济增长率也是现任美国总统奥巴马经济蓝图中可圈可点的一个假设。奥巴马在位期间,预计实际GDP增长将有4%。如果一切外在因素忽略不计,有理由相信,这个乐观的五年计划将有助于美国还得起未来的债务。所以,我们看到,奥巴马政府一方面,不断打出"反倾销"的牌子向外来商品征税,狙击"进口";另一方面,极力呼吁美国出口要倍增。

  但在经过这场金融海啸后,人们开始质疑:过去那个一直带动全球经济发展,让其他经济体望尘莫及的美国还能再次领跑吗?

  "以债养债",说白了就是拆东墙补西墙,但不得不佩服美国这墙有时拆得"很漂亮"。一位美国记者曾披露,美国凭借"永远不倒"的强国形象,对外发行债券只付3%的年息,但穷国向美国借钱,却要付高达18%的年息,因此这意味发展中国家实际上在资助美国的巨大赤字。但现在,"四处圈钱"、"以债养债",显然正在摧毁美国经济。这可能应了一句俗语,"出来混总是要还的"。(上证)

点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].