机构“淘金”17只亏损股

华股财经 2010年03月18日 08:06:41 来源:证券日报 作者:任小雨
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  随着上市公司年报进入密集披露期,险资、社保基金、QFII、券商等四大机构在去年四季度的持仓路线图也逐渐清晰,这些机构对亏损公司股票加仓引人关注。目前共有35家亏损公司公布年报显示,机构投资者增资17只个股,减资12只个股。其中,去年四季度末基金进入16家公司前十大流通股行列,12家公司股票分别被基金新进和增仓,社保、QFII、保资也现身3家亏损公司流通股东行列。

  17只亏损股被机构增资

  《证券日报》市场研究中心统计显示,已披露年报亏损公司中,17只个股被机构增持,其海马股份(000572)、 ST安彩、华北制药(600812)、*ST 光华、彩虹股份(600707)、山东海化(000822)、渤海物流(000889) 和*ST张股等8只个股去年四季度机构增持数量超1000万元。

  比较典型的是,海马股份2009年净利润亏损604.66万元,去年四季度机构增持海马股份45054.92万股。年报显示,去年四季度末前十大流通股东中有保险、QFII、基金等7家机构投资者,6家机构入驻,信达证券持有321.32万股、金陵药业(000919)持有 220.01万股、广发中证500指数基金持有206.33万股、海富通股票(519005) 基金持有199.99万股等4家机构均为新入驻,还有新进QFII富通银行持有200万股;中国平安(601318)保险(集团)去年四季度新购入海马股份201.42万股,占流通股比例0.19%。海马股份于1月27日拟6.31元/股定向发行不超过5亿股用于海马商务 15万辆汽车技术改造项目和海马郑州汽车新产品研发项目。两项目实施完成后,达产年可实现销售收入1416325万元,利润总额109005万元。

  *ST清洗2009年净利润亏损1092.27万元,去年四季度机构增持*ST清洗60.83万股。重组题材吸引其他机构投资者的眼球,2009年四季度末前十大流通股东均为机构投资者,合计持有3383万股,占流通盘的15.34%,6家新入驻。其中,社保一零八持有1141万股,未变;三家QFII合计持有817万股,未变;华夏旗下两基金合计持有539万股(上期华夏旗下三基金合计持有855万股),泰康人寿(601628)保险股份有限公司去年四季度新购入*ST清洗192.83万股,占流通股比例0.64%。根据资料显示,该公司有重组进展,增发置入成都排水。2010年1 月,证监会核准公司以全部资产和负债与兴蓉公司持有的成都市排水有限责任公司100%股权进行置换,资产置换的差额部分由公司对兴蓉公司以6.24元/股发行不超过1.65亿股进行购买。成都市排水有限责任公司注册资本10亿元,截至目前,排水公司下属八座污水厂的污水日处理能力为130万立方米,排水公司下属污水处理厂曾多次获得“全国十佳城市污水处理厂”称号。截至2009年8月31日该公司净资产14.95亿元,2009年1~8月实现净利润 15959.02万元。

  机构抄底亏损股大赚

  记者注意到,一些亏损的股票成为机构增持的对象,机构增持的17只个股中,今年以来股价上涨的个股有9只,股价下跌6只。比较典型的

  丹化科技(600844)2009 年实现净利润亏损4487.62万元,每股收益亏损0.1268元。该公司去年末前十大流通股东中,合计持有流通盘49.37%,比上期增加0.45个百分点。其中,4家机构投资者,新进中信理财2 号和招商行业领先,合计持有360.88万股,均为新入驻;富国天瑞(100022) 持有214.71万股,比上期增加40万股。今年以来,丹化科技股价从28.48元涨至今38.54元,年内上涨幅为36.52%,新进中信理财2号、招商行业领先、富国天瑞等机构投资者获大赚,它们的账面浮盈为2081.01亿元、1549.44亿元、2159.98亿元。同时,该股还有每10股转10股的分配预案。

  与此同时,2009年5月公司完成非公开发行8474.57万A股(12.98元/股),募集资金总额11亿元,其中10.1亿元用于直接增资通辽金煤化工有限公司,0.9亿元用于置换公司先行对通辽金煤增资的自筹资金。增资完成后,公司将持有通辽金煤51%的股权。中金公司预测,此项目完成后,成长空间非常大,预计公司2010和2011年每股盈利0.55元和1.85元。

  广发证券(000776)2009 年实现净利润亏损771.78万元,每股收益亏损0.04元。不过今年以来,广发证券2月12日恢复上市交易,当日涨幅高达374.41%,今年以来股价上涨453.36%,南方稳健(202001) 成长2号成为最大的赢家,该基金持有广发证券245万股,为第一大流通股股东,该基金账面浮盈为1.18亿元。

  此外,基金去年四季度共持有16只亏损股,新进以及增持12只。其中,*ST汇通、渤海物流、深天马A、鼎盛天工(600335)、 ST马龙、*ST百科和有研硅股(600206)等7 只个股为新进;增持华北制药、彩虹股份、山东海化、丹化科技和*ST高陶等5只个股。其中,华北制药前十大流通股东中,合计持有流通盘37.57%,比上期增加4.27个百分点,新进华夏优势(000021) 增长等八家机构,合计持有9204.27万股,QFII的美林国际持有758.92万股,比上期增加297.3万股。【作者:任小雨 来源:证券日报】

 

  中国人寿重仓股“看上去很美”

  编者按:进入3月以来,三只保险股走势明显强于大盘,但从资金流向来看,上周三至本周三保险板块资金净流入为-10641.87亿元。尽管中国人寿(601628)重仓股票大部分涨势不错,但也仅是“看上去很美”,细算之下不难发现,12只股票所增加的市值尚不及其重仓的3只股票蒸发掉的市值的一半。本期保险周刊通过分析流入上市险企的资金净流向,透视险资选股路线及盈亏状况,帮助投资者“雾里看花”。

  12只股票浮盈不及3只股票亏损的一半

  进入3月以来,A股市场似乎跟全球不寻常的气象一样,连跌连涨令众多投资者摸不着头脑。近日来,两市股指在连日来的下挫之后,已逼近年线。业内分析人士普遍认为,目前股指点位很敏感,如若向下击穿年线支撑,那么很多股票的股价很有较大的下调空间。而与此同时,截至3月16日,25只股票的破发更是将这股“寒流”推向极致。“寒流”是否会掠过那些已在破发边缘的股票尚不得而知,但目前已知的是,今年开市以来,在已公布2009年年报的上市公司中,有险资介入的股票42只价格出现不同程度下跌,占已公布的险资重仓流通股的67%。险资在一季度的股票投资收益或亏或盈再度成为投资者关注的焦点。

  生物医药股成增值新宠

  在已公布2009年报的险资重仓股中仅有三分之一个股股价在今年开市以来实现上涨。从行业分布来看,在上涨的 21只个股当中,机械、设备、仪表类个股有3只,分别是三环股份(000883)、航天电子(600879)、海马股份(000572),涨幅为14.72%、6.13%、4.81%;房地产业、石油、化学、塑胶、塑料与医药、生物制品类个股各有2只进入涨幅榜单。在涨幅居前的前五只个股中,医药、生物制品个股占两席,其中,华润三九(000999)自今年以来的涨幅达到21.14%,天士力(600535)涨 16.7%。从上涨个股的2009年每股收益同比来看,险资选中的这些股票其2009年的每股收益同比上涨与下跌家数之比为12:7。从个股每股收益增幅来看,仍是以地产类与生物医药类个股居多。

  值得注意的是,在上涨的21只个股当中,有12只个股当中出现了中国人寿(601628)的身影,占比过半。无论从持股家数、持仓数量还是所持股近阶段涨幅来看,中国人寿此次或许将在这些股票身上得到较好的投资回报。对此,业内分析人士表示,今年以来,受到股票市场震荡下行影响,投连险和万能险的收益表现差强人意,而此时险资投资股票的收益盈亏或对各险企显得尤为重要。

  国寿(601628)投资市值缩水

  中国保监会16日公布的保险业经营数据显示,1月份保险资金投资总额达264280256.49万元,较2009年度的268974323.95 万元缩水4694067.46万元。业内人士分析认为,主要原因是当月A股出现大跌,沪指从3300点下跌至2943点,导致保险资金所持股票市值缩水。

  截至3月16日,从已公布年报的上市公司中的险资持股情况来看,似乎印证了分析师关于险资持股市值缩水的判断。

  从已知险资重仓的62只股票在今年以来的股价变动来看,股价下跌的个股达到42只,占比近七成。其中,同属于采掘业的国投新集(601918)、中国神华(601088)、煤气化(000968)分别以跌幅20.33%、20.16%、18.27%位列跌幅前三甲,而中国人寿的身影在其中两度出现,其分别重仓中国神华1626.1146万股,重仓 319.4505万股煤气化。中国神华股价从2009年12月31日至2010年3月16日每股已跌去7.02元,若以此计算,中国人寿在该股上的市值被蒸发掉11415万元,而煤气化也令中国人寿在该股的投资市值缩水1246万元。

  然而从市值缩水多少的排名来看,中国人寿所持的地产明星股万科(000002)A令中国人寿的持仓市值蒸发掉28355万元,深发展A令其持仓市值缩水17291万元。在股价下跌的42只股票当中,令持有人市值缩水过亿的前三只股票全为中国人寿所持有,共给中国人寿带来市值损失57061万元。尽管中国人寿持有占比过半数上涨的股票,但这12只股票为其带来的市值增加仅为20310万元,不及三只股票为其带来的市值损失数额的一半。

  权益投资受考验

  结合目前险资市值缩水的情况,对于目前市场走势,有机构认为,日前市场观望气氛仍然较浓,受到资金回笼力度进一步加大以及新股发行等因素影响,使得资金面压力凸现,制约了市场做多动能,因此大盘短期反弹空间将较为有限。预计大盘短期仍以震荡为主,等待融资融券、股指期货的正式推出。鉴于此,险资所持股票的盈亏在此期间将受到考验,最终的成绩将在稍后公布的2010年一季报中得到答案【作者:高铁牛 来源:证券日报】

 

  2009险资另类选股思路: 爱玩绩差亏损股

  随着上市公司年报进入密集披露期,各大机构在去年四季度的持仓路线图也逐渐清晰,而险资选股思路呈现两大特点,其一注重现金分红能力,其二筹码持续集中。另外,险资也青睐亏损公司股票。

  增持现金分红股

  《证券日报》市场研究中心统计显示,截至3月16日,沪深两市有448家公司披露了2009年年报,进入62家公司前十大流通股东中现身74次,合计持股数为8.69亿股,持股市值为154.20亿元。其中,新进26家,增仓7家,20家被险资减持,9家持仓未变。

  值得一提的是,保险资金在去年第四季度新进和增持的 33只公司当中,22家公司有2009年利润分配预案,而21家公司2009年拟派现,有含权预案仅5家,现金分红公司占增持个股总数的五成。其中,洋河股份(002304)、江铃汽车(000550,股吧)、盐湖钾肥(000792)、露天煤业(002128)、南岭民爆(002096)、浙江阳光(600261)、云内动力(000903)和国投新集(601918)等8 家公司2009年拟每份派现超0.2元。比较典型的是洋河股份,泰康人寿(601628)保险新购入洋河股份42.28万股,占流通股比例1.17%,该公司2009年拟每股派现0.8元,泰康人寿保险将获得33.82万元的现金红包,该公司 2009年实现净利润125362万元,同比增长68.71%,2009拟派现金额占净利润的28.72%。

  江铃汽车也是险资新购入的重仓股,被两家险资增持,合计持股1145.44万股,占流通股的2.22%,中国人寿(601628,股吧)保险(集团)公司新购入江铃汽车615.55万股,另一家险资中国人民人寿保险股份有限公司购入529.90万股,江铃汽车2009年拟每股派现0.49元,中国人寿保险(集团)公司将获得301.62万元的现金红包,中国人民人寿保险股份有限公司也将获得259.65万元的现金红利。同样,盐湖钾肥2009 年拟每股派现红包也达0.403元,泰康人寿保险股份有限公司购入盐湖钾肥747.78万股,占流通股的1.91%,2009年泰康人寿保险股份有限公司将获301.36万元的现金“牛奶”。

  从险资增持的公司未分配利润来看,2009年未分配利润超1元的17家公司,占增持总数的五成。其中,洋河股份、江铃汽车、煤气化(000968)、盐湖钾肥、四川美丰(000731)、华孚色纺(002042)和杉杉股份(600884)等7 家公司的未分配利润超1.5元。统计显示,险资增持的公司中,有18家公司2009年拟派现金额占净利润20%,华星化工(002018)、浙江阳光、云内动力和新农开发(600359)等4 家公司分红金额超过2009年净利润的50%,它们分红金额占净利润比例为99.51%、62.20%、55.64%和53.02%。通过统计发现,真金白银的现金分红上市公司成为险资首选对象,这些公司未分配利润高,对投资者的回报率高。

  个股筹码持续集中

  统计显示,已披露年报公司中,剔除去年四季度以来上市的63家公司,共有385家公司股东户数的年度数据具有可比性,股东户数环比下降的有236家,占可比公司总数的56.87%,而险资增持的33家公司股票中有19家股东人数呈现下降态势,其15家公司股票股东人数持续两个季度减少,占险资增持数量的45.45%。

  险资增持公司股票股东户数环比下降的19家公司中,盐湖钾肥、新农开发、丰乐种业(000713)、浙江阳光、北京城乡(600861)、云内动力、三环股份(000883)和西南证券(600369)等8 家公司股东人数减少超过5000户。比较典型的盐湖钾肥,该公司去年二季度末股东人数70444户,到了去年三季度末股东人数下降至67843户,再到去年四季度末股东人数减少40754户,股东人数持续两个季度减少,筹码持续集中。再如,新农开发去年二季度末股东人数 61172户,到了去年三季度末股东人数下降至53372户,再到去年四季度末股东人数减少34737户,股东人数也是持续两个季度减少。同样,丰乐种业去年二季度末股东人数75549户,到了去年三季度末股东人数下降至66040户,再到去年四季度末股东人数减少50462户。

  与此同时,顺鑫农业(000860)也如此,该公司去年三季度末股东人数下降17273户,环比幅度减少30.28%;去年四季度末股东人数继续减少4454户,环比减少11.20%。预计公司 2010年1-3月净利润约9695-12119万元,每股收益约0.22-0.275元。2009年1-3月业绩:净利润4847万元,每股收益 0.11元。业绩变动原因:2010年一季度公司白酒销量增幅较大,同时中高档酒销售比例提高;虽然生猪价格持续低迷,但猪肉价格下降比例小于成本下降比例;房地产业务销售面积增加。

  玩转绩差亏损股

  统计显示,目前险资重仓的62只个股中,有3只个股2009年出现亏损,它们分别是山东海化(000822)、*ST 清洗和海马股份(000572),*ST 清洗、海马股份两个股为险资新进。

  *ST清洗2009年净利润亏损1092.27万元,泰康人寿保险股份有限公司去年四季度新购入*ST清洗192.83万股,占流通股比例 0.64%,股东人数为45747户,环比减少1098户,去年三季度环比减少721户。

  根据资料显示,该公司有重组进展,增发置入成都排水。2010年1月,证监会核准公司以全部资产和负债与兴蓉公司持有的成都市排水有限责任公司 100%股权进行置换,资产置换的差额部分由公司对兴蓉公司以6.24元/股发行不超过1.65亿股进行购买。成都市排水有限责任公司注册资本10亿元,截至目前,排水公司下属八座污水厂的污水日处理能力为130万立方米,排水公司下属污水处理厂曾多次获得“全国十佳城市污水处理厂”称号。

  截至2009年8月31日该公司净资产14.95亿元,2009年1~8月实现净利润15959.02万元。重组题材吸引其他机构投资者的眼球,2009年四季度末前十大流通股东均为机构投资者,合计持有3383万股,占流通盘的15.34%。其中,社保一零八持有1141万股,未变;三家 QFII合计持有817万股,未变;华夏旗下两基金合计持有539万股(上期华夏旗下三基金合计持有855万股)。

  海马股份2009年净利润亏损604.66万元,中国平安(601318)保险(集团)去年四季度新购入海马股份201.42万股,占流通股比例0.19%。海马股份于1月27日拟6.31元/股定向发行不超过5亿股用于海马商务 15万辆汽车技术改造项目和海马郑州汽车新产品研发项目。两项目实施完成后,达产年可实现销售收入1416325万元,利润总额109005万元。年报显示,去年四季度末前十大流通股东中有保险、QFII、基金等7家机构投资者,其中新进QFII富通银行持有200万股。

  山东海化2009年净利润亏损440.13万元,中国人寿持股1199.99万股,跟去年三季度末持股数量一样,山东海化股东人数环比下降 12188户,去年三季度股东人数减少16238户,筹码也是持续两个季度集中。去年四季度末前十大流通股东中8家基金和1家保险合计持有8484万股,占流通盘的比例为9.48%,而三季度末有7家基金、1家社保和1家保险合计持有7197万股。其中,社保基金一一二组合(上期持有389万股)本期已退出前十。【作者:任小雨 来源:证券日报】

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