中铝力拓携手 上市公司受益几何

2010年03月20日 08:59:08 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

中铝联手力拓开发几内亚铁矿 年产7千万吨销往中国
中铝力拓携手开发世界级铁矿 上市公司受益有限
中铝传闻再度引爆市场 周期性行业现阶段性机会
业绩提振底气 中铝崛起暗示后市方向

  中铝联手力拓开发几内亚铁矿 年产7千万吨销往中国

  中国铝业公司19日发布公告,宣布与力拓集团签署非约束性合作谅解备忘录,双方将联合开发力拓持有的位于西非几内亚的世界级铁矿西芒杜项目。

  公告说,中铝公司与力拓预计西芒杜项目首期达产后铁矿石产能将不低于7000万吨/年,双方将成立一家合资销售公司,将项目的铁矿石产品定向销往中国市场。

  公告说,中铝公司与力拓按47%:53%股权比例成立合资公司,持有西芒杜项目95%股权(剩余5%项目股权由国际金融公司持有)。中铝公司将向合资公司分期注入共计13.5亿美元资本金获得上述股权,该投入用于西芒杜项目的后续项目论证与开发。项目总投资规模将于项目可行性研究报告完成后进行确定。中铝公司投入13.5亿美元后,拥有西芒杜项目的实际权益为44.65%,力拓的实际权益为50.35%。

  中铝公司与力拓将各自向合资公司董事会委派3名董事。力拓将负责项目运营,中铝公司派员参与管理。中铝公司将视需要引入铁路、港口、钢铁企业和金融机构等中方联合体成员,共同参与项目的建设和开发。

  公告表示,中铝公司与力拓将于本谅解备忘录签署后尽快达成正式的合作协议,并履行满足法律法规所需的相关审批。

  中铝公司总经理熊维平表示:“通过本次交易,中铝公司与力拓将共同为西芒杜这一世界级铁矿项目开发贡献各自的优势和力量。双方将加快项目开发,实现项目投资价值。我们相信西芒杜项目的成功开发将能有效地增加全球铁矿供给,促进全球铁矿行业长期、稳定和健康的发展。”

  中铝公司表示,本次交易是中铝向国际化迈出的又一重要步伐,符合中铝提出的“国际化多金属矿业公司”的既定发展战略。在全球范围内参与品质高、成本低、寿命长的优质矿业项目投资是中铝公司一贯秉承的商业化投资标准,入股西芒杜项目的方式也再次体现了中铝公司市场化、商业化运作的努力和实践。中铝公司和力拓在公司治理方面达成了合理的安排,既明确了项目管理人的职责,又保护了中铝公司作为投资者的权益。

  西芒杜铁矿项目位于西非几内亚,为世界级的大型优质露天赤铁矿。根据力拓公布的数据,目前已控制和推断的铁矿石储量超过22.5亿吨,项目总资源量可能高达50亿吨。已勘探的矿石品位介于66%-67%。建成后项目公司将成为全球领先铁矿石生产商,因此该项目的成功开发对于全球铁矿行业发展具有重大意义。(新华网 陈玉明)

 

  中铝力拓携手开发世界级铁矿 上市公司受益有限

  昨日,中国铝业母公司宣布与力拓成立合资公司的消息一出,中国铝业的股价午后便直线上涨,最终以涨停价报收。但从交易席位看,有两大机构交易席位趁机抛售,共卖出近5000万元。

  事实上,中铝母公司这笔交易,本身与上市公司没有太大关系,对上市公司利好有限。正是在这种预期下,一些机构选择了趁“利好”卖出。

  或提升中国铁矿石谈判话语权

  3月19日,中国铝业公司宣布,将与国际矿业巨头力拓矿业集团成立合资公司,双方已就位于几内亚的世界级铁矿西芒杜项目签署了非约束性合作谅解备忘录,预计该项目首期达产后,铁矿石产能将不低于7000万吨/年。

  多位业内人士在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,中铝与力拓的关系逐步正常化,将有效增加全球铁矿石的供给量,从而一定程度上增强中国在铁矿石谈判中的话语权。

  据悉,此次合作,中铝与力拓按47%比53%的股权比例,成立合资公司,持有西芒杜项目95%股权。中铝将投资13.5亿美元,获得该合资企业47%的股份,实际拥有西芒杜项目44.65%的权益。

  中铝副总吕有清介绍,中铝与力拓将各自向合资公司董事会委派3名董事,力拓负责项目运营,中铝派员参与管理。中铝将视需要引入铁路、港口、钢铁企业和金融机构等中方联合体成员,共同参与该项目的建设和开发。

  力拓公布的数据显示,目前已控制和推断的西芒杜铁矿石储量超过22.5亿吨,项目总资源量可能高达50亿吨,已勘探的矿石品位介于66%~67%,组建后的项目公司将成为全球领先的铁矿石生产商。

  长久以来,力拓等三大矿商控制了全球海运铁矿石销量70%以上,铁矿石定价权也主要掌握在这三大矿商手中。

  “此次力拓与中铝合作,能在一定程度提高中国在铁矿石谈判中的定价权。”中商流通生产力促进中心分析师赵璐分析说,中铝、力拓联合开发西芒杜后,铁矿石年产计划将由初期的7000万吨逐渐增加到1.7亿吨。随着矿山资源的增加,中国作为最大钢材制造国在铁矿石谈判的话语权会得到增强。

  据统计,2009年全球铁矿石需求量达16亿吨,其中90%来自中国。今年1~2月我国累计进口铁矿石9607万吨,同比增加21.0%,预计3月份进口量将会达6000万吨。在钢厂需求保持强劲、国内市场可供资源明显减少双重压力下,“此次合作的项目将为国内铁矿石供应提供保障。”赵璐说。

  铁矿注入上市公司可能性小

  尽管这项交易对中国的铁矿石谈判有较大帮助,但对于中国铝业来说,其实基本没什么关系。

  有分析人士表示,中国铝业母公司和上市公司主营方向不同,不大可能把此次收购的项目注入上市公司。

  中国铝业昨日的强势涨停,带动有色板块全线上涨,铝业股涨幅居前。但值得注意的是,中国铝业H股并未出现大幅上涨。虽然周五盘中一度大幅拉升,但随后股价有所回落,最终仅上涨3.32%. (每日经济新闻)

 

  中铝传闻再度引爆市场 周期性行业现阶段性机会

  3月19日13:00开盘,数亿资金潮水般涌入中国铝业,将它逼向涨停板,数据显示,中国铝业全天成交11亿元,比上一个交易日放大10亿。中国铝业的异动也直接带动有色金属板块全线大涨,一举扭转上证指数下跌趋势,大盘指数从3036点一路上涨到3067点收盘。

  起因是这一天上午,曾经分手的中铝和力拓宣布协议复婚。公司公告称,中铝与力拓签署非约束性合作备忘录,双方合作开发位于西非几内亚一个储量达到50亿吨的世界级高品位铁矿石项目--Simandou铁矿。

  中铝和力拓双方将就此成立一个合资公司,中铝投入13.5亿美元,在合资公司占47%的股份。这家合资公司将拥有铁矿石项目95%的股权,另外5%的股权由中国国际金融公司拥有。这个铁矿石项目首期达产之后可以年产7000万吨,中铝和力拓将成立一家合资销售公司,负责将其定向销往中国市场。

  就是这样一个消息,不仅带来股票市场的异动,也带来商品期货市场的异动,铜、锌和铝等商品期货价格也迅速飙升,沪铝本来处于跌势,结果从上午收盘前发飙迅速上涨,下午开盘后,中国铝业股票也出现异动,巨量资金助推涨停,带动大盘指数飙升。

  中铝传闻引发题材炒作

  中铝和力拓分手之后的首度合作迅速成为市场炒作的题材,也成为周期性行业的一个爆发点。根据上交所公布的交易提示,3月19日,中国铝业买入前五位的主要是游资,东吴证券上海文晖路营业部买入1.07亿元排在首位,光大证券宁波解放南路营业部买入1.04亿元排在第二位;而机构主要在卖出,卖出排行榜前五位有两个席位都是机构,共卖出了近5000万元。

  但一些分析师认为,中国铝业母公司的铁矿石合作与中国铝业股份公司关系并不大,中国铝业股份公司主要从事的是氧化铝、源铝和铝加工项目,并不经营铁矿石,更不用说商品期货市场的铜、铝和锌等品种。"这种毫不相干的跟风上涨不排除有投机资金利用题材短炒,中国铝业股票成交量一个交易日之内就放大了近10倍。"

  "现在市场就缺题材,抓住题材迅速做一把,不管有没有关系,机构主要都是在博价差。"中大期货研究院院长高辉博士认为,这种题材对股市和商品市场的支撑没有持续性。

  "6万以上的铜,你还敢买吗?我是不敢买。"高辉认为,大宗商品的涨幅已经很大了,钢材和有色金属的库存都很高,不具有投资价值,市场都是靠资金推动,一旦资金收紧就会掉下来,除非今年发生恶性通胀。

  但他承认,今年上半年基本金属市场的价格仍然会维持震荡向上的走势,中铝和力拓也是看好中国经济复苏和通货膨胀的预期,合作开发非洲的大型露天铁矿;中铝和力拓的协议复婚显然受到投资者的追捧。

  周期性行业出现阶段性机会

  "其实,不仅仅是中铝带动有色金属板块的上涨,今天表现不错的还有中粮地产等房地产板块,包括中石化也不错,周期性行业尤其是房地产行业的阶段性机会已经出现。"英大证券研究所所长李大霄告诉记者,房地产股票的调整已经超过半年,这种下跌已经消化了房地产的不好预期。

  在李大霄看来,房地产的价格已经处于历史高位,而股价还处于低位,这存在一个比较差,这种阶段性的交易机会可能涨幅没有2009年上半年那么大,股价也没有2008年底那样便宜,但以房地产和有色金属为首的周期性行业经过充分调整已经出现阶段性机会。

  地产指数从2009年7月24日2294点一路下跌,到2010年2月3日跌到最低1536点,跌幅超过33%,截至3月19日收盘,地产指数已经回升到1723点,出现企稳回升的趋势。中铝股价的上涨带动有色金属的上涨,金属指数从2009年8月4日1674点开始调整以来,最低下跌到1111点,跌幅接近34%,2010年3月19日已经企稳回升到1356点。(华夏时报)

 

  业绩提振底气 中铝崛起暗示后市方向

  本周A股市场出现了缩量震荡的格局,上证指数围绕着3030点反复波动,向下击穿3000点引来抄底盘介入的特征。但向上冲击3100点,又遇阻回落,无功而返。不过,周五午市后在中国铝业反弹牵引下,大盘渐现强势,改善了上证指数的日K线走势。

  量能不足是隐忧

  对于本周A股市场走势来说,多头主力的确蠢蠢欲动,启动了两大板块作为突破的先锋,一是新兴产业股,包括物联网的远望谷、新大陆,手机支付的证通电子、康强电子。与此同时,拥有新产品应用的个股也出现在涨幅榜前列,甚至成为超级强势股的代名词,较为典型的个股就是太极实业、宝光股份等品种,借助于新产业、新产品,而成为本周的超级牛股。二是强周期性品种,包括地产股,也包括中国铝业等周末活跃的品种。

  但可惜的是,多头的努力似乎并未取得实质性的指数进展,上证指数在攻击3100点屡屡受阻。之所以如此,是因为这么两个压力削弱了多头的做多努力。

  一是市场热点出现了较大程度的变化。在地产股、有色金属股活跃以及新兴产业股风云再起的大背景下,前期市场热门品种的含权股在近期反复走低,以致于出现了高比例送转增股本的年报分配预案面“市”后,就见光死的格局,红日药业、上海佳豪、上海凯宝等个股就是如此,这极大地挫伤了多头跟风追涨的激情,市场人气也有所散淡。

  二是萎缩的成交意味着强势股的后续跟风买盘不足,从而出现了冲高回落的走势。以沪市为例,目前日成交金额一直保持在1000亿左右,如此的量能是很难支撑起大盘发起一轮向上攻击行情的,量能不足将是制约A股市场短线走势的最大隐忧。

  底气犹存 冲关预期尚在

  如此的走势似乎意味着多头尚难以把握盘面角逐战斗中的主动权,似乎表明大盘短线难有大的作为。就目前来看,的确不能否认成交量是制约当前A股市场走势的最为关键性因素。而目前成交量也难以迅速放大,毕竟在融资融券、股指期货等金融创新措施即将推出的大背景下,主流资金自然不敢轻举妄动,提前暴露目标。而且,由于CPI急升所带来的负利率现象仍意味着A股市场短线将面临着调控的压力。如此来看,主流资金的确不会在近期迅速完成布局并展开大盘涨升行情。

  不过,不会大涨并不意味着大盘不涨。主要是因为两个因素,一是业绩的底气。数据显示,今年1-2月,国有企业累计实现营业总收入40576.5亿元,同比增长42.4%。 1-2月,国有企业累计实现利润2503.2亿元,同比增长88.9%。其中中央企业累计实现利润1870.5亿元,同比增长60.1%,中央管理企业累计实现利润1346亿元,同比增长1.2倍。地方国有企业累计实现利润632.7亿元,同比增长3倍。由于国有企业的核心就是上市公司,故如此的数据就提振了各路资金对A股市场上市公司一季度业绩的乐观预期,提振多头的做多底气。毕竟很难想象,一边是上市公司一季度业绩的频频预喜公告,另一边则是大盘的跌跌不休走势。

  二是市场热点依然多多,多头在大盘整体走势缺乏足够的主动权,但却在板块等局部热点方面拥有足够的主动权,如此方才产生了物联网概念股、手机支付概念股、地产股的反复活跃的盘面热点,也才产生了类似于宝光股份等牛气冲天的超级强势股,如此的态势就表明多头仍有发动局部行情的能量,既如此,市场就不会持续调整,极有可能出现碎步前行的态势,甚至不排除上证指数在下周冲击半年线乃至3100点的趋势。

  积极跟踪两大主线

  循此思路,在目前背景下,的确不宜过分悲观,在操作中,可积极跟踪两大主线,一是一季度业绩预喜主线,这可能是接下来的一大炒作热点,建议投资者关注产品价格上涨明显的品种,比如说巨化股份、凌钢股份、生益科技、星湖科技等品种。二是关注近期资金明显介入的行业板块热点,主要是地产股中的京投银泰、南京中北以及部分深圳本地股,而科技股也是市场热点,手机支付、新能源、物联网等品种也可跟踪,法拉电子、南天信息等品种可跟踪。(金百灵投资)

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