政策推动 五大新概念抢占投资先机(附股)

华股财经 2010年03月20日 09:15:25 来源:证券日报
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  [导读]国家战略培育新兴产业 新概念将贯穿今年投资主线

  新能源:新兴产业主攻方向 “三驾马车”整装待发

  新兴产业潜力股:天威保变 安泰科技 东方天气 包钢稀土

  市盈率预测值较低的新能源概念股

  市盈率预测值较低的新材料概念股

  国家战略培育新兴产业 新概念将贯穿今年投资主线

  时令已进入春季,但经常出现寒潮、降温、下雨,甚至降雪的恶劣天气,春天的脚步显得那样的蹒跚和迟缓。当下的股市就像现在的天气,虽然不具备大幅下跌的条件,但也很难看到多大的短期上涨空间,多少给人一种莫名的无奈之感。

  尽管股指运行波澜不惊,但盘中仍不乏局部的兴奋点。仔细观察不难发现,在国家提出发展“战略性新兴产业”政策背景下,三网合一、节能环保、新能源、新技术、新材料等受国家强力扶持的“新概念”板块,开始春潮暗涌,崭露头角。

  为了下一轮经济增长的动力,战略性新兴产业成为“后危机时代”的新宠儿,多举措全方位,政策扶持力度空前

  本次金融危机给全球经济带来了巨大冲击,经济增长的轨迹和旧有的格局都将面临的改变,为了下一轮经济增长的动力,战略性新兴产业成为“后危机时代”的新宠儿。美国、日本、欧盟等都将注意力转向新兴产业,并给予前所未有的强有力政策支持。中国也不例外,正在以国际视野和战略思维选择与发展新兴战略性产业。

  2009年9月21日、22日,温家宝总理连续主持召开三次新兴战略性产业发展座谈会,阐述了以新能源、物联网和传感网技术、新材料、生命科学、空间与海洋探索等为重点的产业规划。国家发改委、科技部等相关部委随后酝酿相关政策,为新兴战略性产业布局。

  11月3日,温家宝总理在《让科技引领中国可持续发展》的讲话中指出了中国战略性新兴产业的选择标准和方向,并特别强调,要着力突破传感网、物联网关键技术,及早部署后IP时代相关技术研发,使信息网络产业成为推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”。

  12月5日至7日,中央经济工作会议在京召开。胡锦涛总书记和温家宝总理在会上发表重要讲话,深刻阐述了加快经济发展方式转变的重要性和紧迫性。

  中央经济工作会议在部署2010年经济工作时强调,重点要在促进发展方式转变上下功夫,真正把保持经济平稳较快发展和加快经济发展方式转变有机统一起来,在发展中促转变,在转变中谋发展。特别是要抓紧研究提出培育我国战略性新兴产业的总体思路,强化政策支持,加大财政投入,培育新的经济增长点。

  在今年“两会”上,代表委员提交了多个关于促进战略性新兴产业的提案。发改委、财政部、工信部、科技部、能源局等5部委,在“加快经济发展方式转变,大力发展战略性新兴产业”提案办理协商会上表示,将通过多方面举措,促进战略性新兴产业的发展。

  据悉,国家有关部门目前正在编制《战略性新兴产业发展规划》,这将成为继四万亿投资和十大产业振兴规划之后的又一轮刺激经济的方案。与此同时,国家发改委已经确定,在“十二五”规划编制中,将新兴战略性产业的编制作为重点。

  日前,工业和信息化部部长李毅中在接受记者专访时表示,三网融合试点方案预计5月出台,6月启动。

  在“保增长”取得显著成效后,“促转变”这一话题,特别是发展战略性新兴产业,在当前形势下更加显得刻不容缓,并将成为今年乃至今后更长时期的经济工作主线。

  新兴产业提升到国家发展的战略高度,将得到力度空前的政策扶持,并且相关“新概念”股本普遍偏小,很适合增量资金“苛刻”的口味

  从市场层面看,当前宏观经济的景气度逐步上升,但市场资金面的景气度明显不足。分析人士认为,这种经济与资金的景气背离是导致当前市场持续缩量震荡,上下两难的主要原因。

  全球经济复苏形势已经明朗。3月1日,国际货币基金组织(IMF)发布《全球经济前景和政策挑战》报告称,全球经济复苏“强于预期”,但是各个地区不同复苏势头并不均衡。发达经济体的增长一直呈现不愠不火并且十分脆弱的局面,而相比之下,新兴市场国家的复苏却一直呈现强劲的扩张,特别是亚洲各国更是如此。

  国内情况看,2009年中国GDP增长8.7%,对世界经济增长的贡献达到近50%。这意味着中国经济当之无愧地成为了2009年带动全球经济复苏的最强引擎。

  随着经济的进一步复苏,通胀预期开始逐步加强。为了防止通胀的加剧,管理层早就未雨绸缪,政策重心也正在从保持经济稳步增长逐步转向管理通货膨胀预期。

  1月7日,央行票据利率和正回购收益率意外上涨。其中,3个月期央票利率上行4个基点;1月12日,央行又在5个月之后首次上调1年期央票的参考收益率,回升8.29个基点;1月12日晚,央行宣布从1月18日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,两次上调存款准备金率,冻结资金约6000亿元;1月13日,银监会公布《商业银行资本充足率监督检查指引》,要求银行对所面临的各类风险计提资本;1月19日,央行发行的一年期央行票据中标收益率再度走高,升8.3个基点至14个月高位……

  由此可见,从年初开始,央行收缩信贷的信号就已经非常明显。当然,信贷收缩的目的是为了让流动性回归到正常的水平,防止因流动性泛滥导致通胀的加剧。

  统计数据显示,2009年新增信贷达9.59万亿元,A股市场流动性史无前例的充裕,并催生出1664点至3478点的翻倍大反弹。今年,按照全年新增 7.5万亿的信贷规模,虽然仍处于历史高水平投放,但2月CPI同比上涨2.7%,远高于此前众多机构所预测的2.25%,逼近3%通胀风险指标,市场预期央行可能将再次上调存款准备金率,甚至不排除加息可能。正是这种不明朗预期,严重制约了场外增量资金的进场意愿和信心。

  值得一提的是,今年的信贷规模比去年小将是不争的事实,加上随着相关政策的不断完备,流入股市和房市的信贷资金将得到有效抑制,使得更多的资金流入日趋复苏的实体经济。由此,7.5万亿元的信贷规模可能足以支撑GDP增长8%,但相比空前充沛的2009年,今年市场的流动性确实存在实质性的紧缩。

  更重要的是,在市场的流动性不断紧缩的格局下,经过去年形态单一的单边反弹后,势必会给今年的市场带来更加复杂的形态修复,并且这种9.59万亿元信贷规模下的翻番行情所积累的巨额获利盘,将给今年信贷资金流入渠道日趋狭窄的市场,带来不堪重负的获利抛压。如果考虑到今年是限售股解禁的关键一年,银行大规模的融资需求,以及IPO加速、上司公司再融资等因素,“不差钱”的A股或许将渐行渐远。

  在此背景下,增量资金的投资意愿变得更加苛刻,全力发掘推动下一轮经济发展的新行业、新概念。当新兴产业提升到国家发展的战略高度,将得到力度空前的政策扶持,并且相关“新概念”股本普遍偏小,很适合增量资金“苛刻”的口味,从而形成平淡市中的局部兴奋点。

  挖掘“战略性新兴产业”为主导的市场新概念,将是长期的、可持续的,并将贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线

  最近,上证指数围绕3000点一线展开反复的震荡,尽管指数表现波澜不惊,但盘中热点此起彼伏,层出不穷。其中,受国家强力扶持的新能源、新技术、新材料、三网合一等“战略新兴产业”的上市公司已越来越多的受到资金的关注。

  有报道认为,在国家提出发展“战略新兴产业”政策背景下,基金对相关上市公司关注度明显增加,“战略新兴产业”日益成为基金公司投资布局的主要方向。

  例如,因手机支付业务有望进入正轨,从事芯片封装、智能卡制造等相关业务的长电科技、通富微电、东信和平、证通电子成交异常活跃,尤其是长电科技连续强势涨停,成交额也创出该股上市以来的天量。有关资料显示,去年四季度,大成价值增长、大成景阳领先、嘉实研究精选基金等开始扎堆布局长电科技,基金在前十大流通股股东名单中成为主角,完全改变了此前自然人为主的局面。其中,大成价值增长、大成景阳领先分别持有1500万股、1299.99万股,占公司总股本的3.74%。

  与此同时,作为六大战略性新兴产业之一的节能环保产业在基金经理眼中亦是重大的投资机会。有报道认为,“余热回收、海水淡化”成为基金最为关注的领域。而在这一领域的烟台冰轮、双良股份等上市公司也早已进入基金的投资组合中,从事余热回收的烟台冰轮股价自今年1月初已经出现了40%的涨幅,如果从去年9月30日计算,该股的股价已经翻出一倍有余。考虑到烟台冰轮截至去年三季度末并无机构入驻,而从四季度开始,“节能概念”渐入主流,该股四季度以来的走势有可能是基金布局的行为。

  此外,从事EMC业务的泰豪科技、荣信股份稳健上行,其中泰豪科技的前十大流通股股东名单几乎清一色的为基金公司,汇丰晋信动态策略、汇丰晋信龙腾股票、工银瑞信红利、银华富裕主题、上投摩根阿尔法、招商核心价值等八只基金去年四季度集体增持该股,合计持有股份占总股本的12.58%,仅况群峰管理的银华优质增长基金去年四季度就加仓泰豪科技350万股,高居八大基金持仓榜首。

  有分析人士指出,战略性新兴产业是指关系到国民经济社会发展和产业结构优化升级,具有全局性、长远性、导向性和动态性特征的新兴产业。全局性是指战略性产业不仅自身具有很强的发展优势,对经济发展具有重大贡献,而且直接关系经济社会发展全局和国家安全,对带动经济社会进步、提升综合国力具有重要促进作用;长远性是指战略性产业在市场、产品、技术、就业、效率等方面应有巨大的增长潜力,而且这种潜力对于经济社会发展的贡献是长期的、可持续的;导向性是指战略性新兴产业的选择具有信号作用,它意味着政府的政策导向和未来的经济发展重心,是引导资金投放、人才集聚、技术研发、政策制定的重要依据;动态性是指战略性产业要根据时代变迁和内外部环境的变化进行调整。

  由此,挖掘“战略性新兴产业”为主导的市场新概念,将是长期的、可持续的,并将贯穿今年乃至今后更长时期的投资主线。关系到经济社会发展和产业结构优化升级的国家战略发展高度,决定了这些新概念与市场上一般题材的炒作具有本质的不同。

 

  新能源:新兴产业主攻方向 “三驾马车”整装待发

  政策推动 五大新概念抢占投资先机

  温总理在《政府工作报告》中指出,“要大力发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造业,加大战略性新兴产业的投入和政策支持。”一语激起千层浪,战略性新兴产业受到政策上的大力扶持,相关股票更是得到资金的密切追捧。

  近三日,新能源、新材料、节能环保、生物医药及“三网”融合五大概念股群起放量上攻,不但点燃了市场的兴奋点,还扭转了连日低迷的整理格局。显然,把握未来市场新概念,成为投资者的必修课。

  ■ 本报记者 赵子强 赵学毅 孙 华

  近三日,新能源板块可谓“风生水起”,成交量开始逐日放大,加权平均股价重心迅速上移。新能源板块这种量增价涨的动力源自新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划的即将出台。新能源产业已经步入高增长轨道,核电、风电、光伏发电“三驾马车”率先脱颖而出,成为中国新能源领域的主力军。

  据《证券日报》最新统计,截至3月19日,新能源概念的56只股票总股本加权平均收盘价为14.7元,与3月6日14.31元的平均价相比,股价重心三日内已经上移了2.77%。成交量方面,56只股票近三日累计成交量成交额69.67亿元,与此前的三个交易日42.41亿元的成交额相比,放大64.28%。可见,“两会”后,新能源概念股为股票市场带来新的兴奋点。

  温家宝总理在今年的政府工作报告中明确提出,要积极发展新能源和可再生能源。一时间,有关新能源产业发展的配套政策、市场环境、上网电价立法、科技创新等话题再次成为社会关注的焦点。《人民日报》3月18日发表署名文章称,目前不是该不该发展新能源的问题,而是如何发展的问题,发展新能源的方向不能改变,决心不能动摇。财政部副部长张少春近日表示,今年财政部将加大资金投入,支持节能环保、新能源汽车产业发展和新能源开发的力度,今年中央财政节能减排和新能源发展专项合计安排709亿元。显然,在全球经济尚未完全复苏、国内部分产业产能过剩形势严峻的双重压力下,战略性新兴产业无疑将给中国经济带来新的动力。在2010年“保增长”压力减轻,“调结构”成为调控重点的大背景下,国家对战略性新兴产业的支持力度必将进一步加大。

  “可再生能源法的实施,将对我国新能源产业发展产生重要作用,我们正在根据这部法律的要求,抓紧编制全国可再生能源开发利用规划,对地方规划进行管理和监督。”国家能源局副局长刘琦表示,“目前我们正在制定新兴能源产业发展规划和调整核电中长期发展规划,这两个规划的出台,将会对新兴能源产业发展起到积极的推动作用。”

  据透露,去年年底通过、将于今年4月1日正式实施的《可再生能源法修正案》已经明确了四项制度,即统筹规划、提高可再生能源比重确定、优先调度和全额收购、建立可再生能源基金,下一步需要的是通过细化政策来落实。

  中信证券首席策略分析师于军周五发布报告称,预计今年将有一系列低碳、新能源政策出台。比如正在制定的《低碳经济指导意见》,鼓励低能耗交通的相关政策,对购买和销售节能减排设备的进一步财政补贴,以及扶持合同能源管理的相关政策。他认为,加大对合同能源管理行业的扶持将使两类企业受益:目前国内已有多家企业从事合同能源管理,但受到补贴不足和融资难等困扰,在收入中占比较小,一旦政策给予更多扶持,可能打开此类业务的增长空间;随着合同能源管理逐渐受到更多企业的认可,对节能设备的需求也会逐渐增加,节能灯具、余热锅炉、节能变频设备等都将从中受益。

  关于今年新能源项目的具体进展,国家能源局新能源和可再生能源司副司长史立山3月18日透露:鉴于风电技术发展已比较成熟,海上风电将会作为今年风电发展的最重要任务,相关的招标活动即将展开;在光伏方面,大规模光伏电站建设将更为慎重。他介绍,今年光伏发电的主要任务在于解决好特殊地区和特殊行业的用电需求,在西藏、新疆等地做好与实际利用需求相结合的示范项目。

  从目前的产业发展速度来看,核电、风电、光伏发电则无疑在新能源领域中成三足鼎立之势。在国家大力发展新能源的基调下,三支新能源新秀谁能率先脱颖而出,成为中国新能源领域的主力军。其中,太阳能发电是最早进入中国老百姓家中的新能源技术,风电技术是目前相对成熟的新能源技术,而核电由于不受电网调峰瓶颈的限制,成为新能源领域的重头。

  随着规划将出台,新能源 “三驾马车”也将正式启动。在太阳能方面,有金晶科技、天威保变、孚日股份等典型股票;在风电方面,有金风科技、天奇股份等典型股票;在核能方面,东方电气、中核科技等股票成为产业的领头兵。

 

  新兴产业潜力股

  天威保变

  形成太阳能全产业布局

  公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一,也是国内太阳能的龙头企业,在新能源及智能电网方面的产业链完备,现已形成太阳能原材料、电池组件的全产业布局。天威薄膜第一条46.5MW非晶硅薄膜生产线调试顺利,产量逐渐得到了提升。近期天威四川硅业的3000吨的多晶硅项目相继投料试生产,旗下的新能源类公司运营也都陆续获取到订单。随着国内新能源振兴规划等政策陆续出台实施、公司投产项目的产能释放,未来新兴行业整体景气的回升将为公司带来更多的关注焦点。

  受光伏业行业性低谷影响,三季度公司单季营业收入同比增长 13.3%,而一季度和二季度的增长比例为60.63%和53.97%,说明业绩增厚预期需待整个新兴产业的复苏。截至三季度,该股十大流通股东中机构占 7个席位,其中1家为社保基金,1家为险资,5家基金公司,且绝大部分为新进或增量资金。户均持股数环比增长11.20%,筹码进一步集中。

  国金证券认为,装机迅速增长有助于电池和组件企业盈利能力的提高,这对天威英利、天威薄膜以及尚在集团中的天威新能源都将产生非常正面的影响;下游需求的高速成长有助于遏止多晶硅行业盈利能力的快速下滑,国金证券认为今年多晶硅价格能够维持在35万/t以上,鉴于公司多晶硅权益产量扩充近7倍,多晶硅部门的利润贡献有望增加,而不是下降。变压器部分盈利基本保持稳定,交货量小幅增加、价格水平略有下降,主要变数在于原材料价格的波动,而不是售价的下降;基于对现有业务盈利能力分析,国金证券预计天威保变2009年每股收益为0.61元,2010年每股收益为0.91元,2011年每股收益为1.17元,建议“买入”;另外,集团非上市部分资产也值得关注,包括天威新能源、特种变压器、保菱公司等,从媒体的公开资料看,这些资产的盈利能力亦不错。

  东兴证券则认为,随着国内“太阳能屋顶计划”和“金太阳工程”的启动,即将出台的“新能源发展规划”也将大幅上调光伏产业的发展目标。天威保变在新能源产业上的布局基本成型,“输变电+新能源”的双主业、双支撑战略初见成效。预测2009-2011年,公司营业收入分别为63.5亿、92.1亿、 109.7亿元;每股收益分别为0.60、0.92、1.25元,维持“推荐”投资评级。

  安泰科技

  非晶带材业绩释放可期

  公司2009年实现营业收入31.31亿元,同比增长4.35%;归属于母公司净利润1.71亿元,同比增长15.45%;每股收益 0.3879 元,业绩基本符合预期。

  公司由钢铁研究总院改制而来,拥有雄厚的技术实力,产品集中在超硬及难熔材料、金属功能材料等五大产业群,其中超硬及难熔材料占据公司主业收入40%以上,产品亦出口到欧美等国,占据国内外10%市场份额。公司产品已应用于神舟六号飞行器,另外在磁性材料领域也具有很强的技术优势。

  公司未来的亮点依然在非晶带材方面。目前1万吨生产线的日产量稳定在20吨-26吨,后续3万吨生产线预计年底即可结束热试。国网有望投入专项资金对非晶变压器进行差价补贴,此举将大大增强非晶变压器的推广力度。新能源、新材料将成为中国未来产业转型的核心竞争力,公司在多个领域都具有明显的先发优势,其中参股的宏福源科技公司是中国最大的镍氢电池材料--贮氢合金粉供应商之一。该股为社保重仓股,三季度仍在持续加仓中。

  东吴证券认为,公司非晶带材项目成材率达到73.7%,略超市场预期。随着产量的增加,非晶带材生产的固定成本有望得到摊薄,产品毛利率将进一步提升。铁矿石提价成为推动硅钢涨价的关键因素,作为替代品非晶带材的价格也将同样上行。东吴证券预计2010年和2011年公司每股收益为0.7元、1.08元。对应公司3月16日收盘价,公司2010年和2011年PE分别为36倍和24倍。技术实力上的强大优势将使公司在新兴产业各领域占据战略高地,长期看好公司的增长潜力,给予“增持”的投资评级。

  上海证券则认为,3月底安泰科技极有可能公告3万吨非晶生产线正式投产;加上该公司准备二期6万吨非晶生产线扩产,预计未来几年非晶带材的产量将快速增加,并给公司带来可观的效益。因此,上海证券维持公司投资评级“跑赢大市”。

 

  市盈率预测值较低的新能源概念股

  证券代码 证券简称 最新每股收益(元) 最新营业收入 营业利润(万元) 营业利润同比增长率(%) 最新收盘(元) 月涨跌幅(%) 最新市净率(倍) 预测2010年市盈率(倍)

  (万元)

  000539 粤电力A 0.33 881637.96 128723.08 492.02 7.61 0.26 2.18 17.53

  600642 申能股份* 0.554 1539527.39 261476.34 126.69 10.55 -1.22 1.99 18.35

  600089 特变电工* 0.8505 1475429.30 174039.18 46.56 20.84 -5.10 5.37 19.55

  600875 东方电气 1.2 2279023.53 139631.29 22.43 43.59 2.54 5.27 21.10

  600578 京能热电* 0.3 185070.36 20706.45 12.32 9.84 3.47 3.07 21.14

  600396 金山股份 0.07 139192.25 3740.57 1.51 9.39 8.93 3.11 21.81

  600311 荣华实业 -0.11 16561.23 -8117.39 -390.20 9.9 -2.27 7.18 21.95

  002202 金风科技* 1.25 1073835.52 194692.02 72.90 33.2 -0.15 8.94 22.15

  000012 南玻A 0.47 354732.96 66455.08 3.45 21.76 11.53 5.27 25.03

  600481 双良股份* 0.5261 371257.13 46517.17 274.78 20.92 0.29 6.71 25.62

  600131 岷江水电 -0.17 26668.67 -10446.77 -103.17 6.69 3.24 7.08 25.75

  600550 天威保变 0.44 465026.00 58043.19 -29.57 28.49 -2.86 8.25 26.29

  600183 生益科技* 0.33 361886.14 36082.23 245.76 11.46 2.05 4.92 26.32

  000930 丰原生化 0.195 368660.27 -31530.08 44.06 9.71 0.00 4.53 26.64

  600859 王府井 0.695 783528.94 39159.20 1.28 33.14 -7.94 5.23 26.65

  600416 湘电股份* 0.56 511705.58 19703.81 1138.60 23.57 -0.21 4.23 27.14

  600336 澳柯玛 0.1054 202736.34 4046.80 332.95 7.97 0.00 5.67 27.76

  000100 TCL集团* 0.1667 4428721.63 59072.74 19.01 5.45 -4.05 3.02 27.94

  000418 小天鹅A* 0.41 437524.45 19982.38 376.97 16.57 -2.70 4.89 30.23

  600261 浙江阳光* 0.48 174311.23 12455.87 6.72 20.64 3.30 5.10 31.79

 

  市盈率预测值较低的新材料概念股

  证券代码 证券简称 最新每股收益(元) 最新营业收入(万元) 营业利润 营业利润同比增长率(%) 最新收盘(元) 月涨跌幅(%) 最新市净率(倍) 预测2010年市盈率(倍)

  (万元)

  600223 鲁商置业* 0.44 250014.71 58816.30 385.73 11.15 2.20 17.44 14.94

  600123 兰花科创 1.6784 409431.10 130024.47 9.71 39.26 -2.70 4.48 15.24

  600589 广东榕泰 0.16 92703.65 11104.13 -9.26 7.56 0.67 2.68 15.35

  600596 新安股份 0.8433 292593.63 28081.51 -87.00 39.16 -3.95 3.12 17.00

  600516 方大炭素 0.1194 153377.41 8221.06 -86.78 8.94 -1.87 4.33 19.73

  600143 金发科技 0.16 477194.45 24116.27 -42.87 9.74 -0.61 4.66 20.00

  000911 南宁糖业 0.26 248148.17 8492.47 -33.58 20.35 -2.72 4.51 21.63

  000786 北新建材 0.348 238726.54 32741.90 71.42 17.02 -6.17 4.63 21.68

  600309 烟台万华 0.52 465446.06 83653.86 -45.74 22.6 -5.79 7.75 21.68

  600558 大西洋* 0.6327 195880.84 10298.43 42.96 20.1 5.13 3.23 23.09

  000880 潍柴重机 0.41 171208.51 14819.09 95.23 17.2 5.78 7.53 24.40

  000521 美菱电器* 0.7282 632418.11 30317.86 1175.07 11.33 -6.21 3.54 25.84

  600318 巢东股份 -0.21 41831.40 -5418.65 -294.42 9.1 -5.11 5.88 26.37

  600388 龙净环保 0.97 247391.75 22397.67 83.53 33.81 -3.73 3.75 26.39

  600458 时代新材 0.374 118798.25 8630.37 112.89 23.99 0.76 9.80 26.60

 

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  公司预计,2009年度实现归属于母公司所有者的净利润将比上年同期增长650%以上。

  核电优势:公司已成为国内唯一成功制造1000MW核电主要设备的企业,率先成为国内百万千瓦级核岛、常规岛等核电设备的主供货商,稳居目前国内核电制造企业的领先地位。公司在2.5代核电产品上的市场占有率远高于竞争对手,市场份额达到70%,预计至2020年核电市场需求还是以2.5代为主,公司将积极参与三代核电的技术转让和研发,以保持核电产业的优势。

  收购股权强化核电竞争优势:公司以现金15578.74万元收购东方电气(广州)重型机器有限公司27.3%股权的议案获公司股东大会通过。据介绍,主营业务为核能发电设备生产的东方重机,建设的东方电气集团出海口基地一期及二期工程已完成并交付使用,三期工程完成后将具备年产四套百万级核承压设备的能力,能进一步解决公司核电机组及其配套的常规岛汽水分离再热器、东方电气集团内超重、超大、超限产品的批量生产瓶颈,充分发挥东方重机出海口基地的资源优势,扩大东方电气核电优势。

  国都证券认为,东方电气核电优势明显,业绩开始爆发性增长。预计2009-2011年每股收益分别为1.50、2.00、2.41元,按2010年计算的市盈率21.6倍。考虑到公司在包括火电、水电、核电、风电等各类发电设备制造中都具有明显的优势地位,且核电业务的高增长即将到来,给予公司“强烈推荐-A”的投资评级,认为公司是分享国内核电爆发性增长带来的机会的良好标的。华创证券则认为,借国家“节能环保”政策拓展业务,公司加快产业布局,跨入国内第一集团,依托专业队伍,成本降低,利润提高,业绩稳步增长。

 

  新材料:新兴产业基石 六大条件铺就成功路

  如果说钢铁、水泥是传统产业的重要基础,那么,新材料就是发展战略性新兴产业的基石。据东方证券研究发现,基于“从产品到市场”的投资逻辑,未来成功的新材料公司需要具备六大条件。

  据《证券日报》记者观察,近十年以来,世界材料产业的产值以每年约30%的速度增长。当前,微电子、光电子、新能源、化工新材料成为了研究最活跃、发展最快、应用前景最为投资者所看好的新材料领域。在中国经济强劲复苏和高新技术产业迅猛发展的拉动下,未来中国新材料市场将继续保持高速增长。目前,中国许多基础原材料以及工业产品的产量位居世界前列,但是高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口,关键技术受制于人,面临着一系列关键材料技术突破问题。这也正是我国新材料产业发展的巨大潜在空间。

  政策扶持方面,在中国新材料产业发展过程中,政府也在科研经费投入、产业规划制定、产业政策及科技成果转化等方面给予了大力支持,初步形成了比较完整的新材料产业体系。业内人士认为,中央如要扶持新材料产业的发展,其政策需要更有针对性。中国材料研究学会产业部主任刘枫曾表示,一旦再得到中央政策的针对性扶持,新材料行业发展将会更加迅猛。可以预计,作为对战略新兴产业扶持的一部分,新材料产业还将在财政、金融、税收、科技投入,人才引进、产品推广等方面进一步获得政府新的支持与补贴,中国的新材料产业将迎来高速成长期。

  北京新材料发展中心主任万荣表示,很多高端工业都需要用到特异性能的新材料,没有新材料的发展,当前的结构调整特别是制造业升级不可能实现。他认为,新能源依赖的就是新材料,所以新材料尤其高端关键材料需要扶持,以免将来受制于人。“高端的材料对产业带动作用十分明显。”他表示,新材料虽然规模不像传统材料那么大,但一旦技术突破,其产业影响将是决定性的。

  业内人士分析,中央开始重点关注新材料产业也是基于当前该产业迅猛的发展势头。据相关统计,当前国家级的新材料园区、产业基地超过50个。万荣提供的数据显示,截至去年底,北京新材料企业数量约为1300家,该年实现销售收入近700亿。“新材料已成为北京第四大高新技术产业。”万荣进一步表示,“新材料产业太散,不能样样都来抓。政府可以从新能源材料和环保材料这两大块入手重点扶持,这样也符合当前节能环保的主流。与此同时,新材料企业也是典型的高科技企业,规模小,附加值高,由此也遇到了和其他类型高科技企业相类似的问题,比如融资渠道不畅、产学研结合不理想。解决的方法还是要由有关部门来推动建设一个完善的科技金融服务体系。”

  令投资者欣喜的是,巨大的国内市场使新材料行业的迅速产业化成为可能。正在启动的新材料产业投资基金正是瞄准了这一巨大市场,力争建立在世界上有竞争力的产业群,而越来越多的上市公司也正介入这一领域。全球新材料市场规模已超过4000亿美元,由新材料带动而产生的新产品和新技术则是更大的市场。据预测,“十五”期间,光电子信息材料、功能陶瓷材料、生物医用材料、能源材料、生态环境材料、智能材料等新材料将获得极大的发展。统计数据显示,未来中国新材料产业市场增长率将继续保持在20%以上,中国新材料产业市场规模在2010年将达823.7亿,而在2012年将超过1300 亿。如此美好的前景自然会加速众多资本进入该产业并扩张的速度。

  关于在新材料领域的投资布局,东方证券认为,未来成功的新材料公司需要具备六大条件:对上游资源垄断的公司;具高技术壁垒的公司;在行业中最大可以产生规模效应的公司;将上中下产业链重新整合过的公司;定位于细分市场,竞争对手少的公司;受益于国家新政策,尤其是符合节能环保要求的公司。

  基于“从产品到市场”的投资逻辑,新材料产业需要关注三大主要问题:首先是产品定位。“十二五”期间主要包括现代交通运输、高效清洁能源、环境资源、民生产业、国防领域、智能绿色制造六大方向;其次是产能过剩与技术创新。要寻找过剩中不断提高产能技术含量且能接受市场检验的公司,能够把握产业发展规律、整合产业环节并拥有自主知识产权、能做大做强的优质企业是重点挖掘对象;最后是市场需求挖掘。东方证券建议重点关注天富热电、西藏矿业、中科三环、北新建材、方大集团、包钢稀土、综艺股份、永太科技、宏达新材等上市公司。

 

  包钢稀土 资源优势造就独特产业优势

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  独特资源概念:我国是世界已探明有经济开采价值的稀土储量最大的国家。公司控股股东包钢(集团)公司所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源的62%,占国内已探明储量的87.1%;包钢白云鄂博矿是世界瞩目的铁、稀土等多元素共生矿,独特的资源优势造就了包钢在世界冶金企业中罕有的以钢铁和稀土为主业的独特产业优势。另外,公司在稀土贮氢合金这一氢能原材料领域占居国内领先地位。

  受益新材料行业增长:中国钕铁硼产量近10年间增长900%,未来仍然保持20%以上的年复合增长率;贮氢合金材料、汽车尾气净化催化未来5年将保持20-30%的复合增长。这些都将对稀土系列产品的价格形成长期的支撑因素。据最新公告,2009年下半年特别是四季度以来,稀土行业逐渐复苏,产品价格持续上涨,同时公司通过大力强化生产经营管理,创新销售方式,根本扭转了上半年的亏损局面,但全年实现净利润同比仍出现大幅下降,预计2009年净利润同比下降60%—70%。

  15000吨高性能磁性材料产业化项目:2009年5月股东大会批准新建年产15000吨高性能磁性材料产业化项目,拟以分期方式进行,项目最终将建成年产15000吨钕铁硼速凝薄带、5000吨钕铁硼氢碎粉、2000吨高性能磁体的规模,投资总额为73095万元,建成后,预计公司每年将增加销售收入 17.5亿元,预计每年将增加净利润1.7亿元。

  国信证券认为,包钢稀土对外投资延伸产业链,巩固行业龙头地位。维持公司 2009-2011年每股收益分别为0.10元、0.50和0.75元的预测。公司目前PE估值不具备优势,但基于稀土行业需求正在复苏,价格步入良性上涨轨道,公司作为行业龙头将享受行业复苏带来的超额收益;以及基于公司在下游应用领域不断拓展带来的新的成长空间,维持对公司“谨慎推荐”的投资评级。

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