融资融券3个月内最高可为A股注水2000亿元

华股财经 2010年03月25日 08:37:29 来源:东方早报 作者:忻尚伦
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  融资融券开户昨日开始。

  融资融券的开户工作已在超计划进行。昨天的开户情况显示,6家试点券商目前至少已完成了15个信用账户的开设,其中大部分账户将用于本周末的联网测试。早报记者还获悉,6家试点券商有望在下周三统一开始交易,而A股史上首张用做空来赚钱的“融券”业务单也有望在那天诞生。

  昨开户逾15张单

  6家首批试点券商在昨日均已完成了少量客户信用账户的开户和征信工作。

  光大证券上海有2家营业部可以开户,分别是张杨路和中兴路。该券商称,昨日完成3个账户的开户工作。海通证券全国首批有10家营业部可以接受投资者开户申请,上海有3家,昨日已完成了5个账户的开户工作。

  另外广发证券在全国范围内,共有广州、深圳、杭州、北京、上海5地有5家营业部接受投资者开户,已完成2个账户的开户工作,分别在广州和深圳,上海方面只有吴兴路营业部一家向投资者开放。

  目前,国信证券在全国有15家营业部可以接受开户申请,上海仅有北京东路营业部一家,昨日已完成了 3个账户的开户工作。国泰君安证券也将有2个正式账户参加本周末的联网测试。中信证券称,昨日起旗下全国所有的营业部都开始接受投资者的开户申请。

  粗粗统计,6家试点券商目前至少已完成了15个信用账户的开设。而根据广发证券安排,可开户营业部将根据先10%、再20%两个阶段进行试点,然后逐步推开。其经纪业务相关负责人预计,第二批营业部的推开可能要相隔1个月左右的时间。

  首单或来自中信证券

  2010年上半年,中国股市中两件做空工具都将问世。融资融券、尤其是融券业务将先于股指期货推出, “这是具有划时代意义的一笔单子,可以说是A股史上首批用卖空来赚钱的单子。”

  根据监管部门的安排,本周末沪深交易所将携同登记结算公司和6家试点券商进行最后的冲关测试。在此次实战交易测试中,每家券商都将择取两三位已开户投资者参与交易测试。

  在这次测试完成后,监管部门将根据测试结果,来制定下一步开户进度的推进工作。

  日前,沪深两市交易所已向6家试点券商的业务负责人下发了工作安排的通知,初步定在3月31日(下周三)6家试点券商将统一开放交易。也就是说,当天将诞生A股市场上首张融券做空单。业内预计,融资融券首单或将来自中信证券。

  谁是第一张“做空单”?

  首张做空单的做空标的券也成为“看热闹”的谈资。国信证券的网站上已挂出了3月24日当天可以做融券业务的标的证券,共有6只,分别是招商银行、中国联通、中国神华、中国平安、工商银行和建设银行,折算率均为0.6。根据Wind不完全统计,截至2009年底,海通证券和中信证券持有的标的券仅有4630万股深发展和2330.7万股山东黄金;而光大证券年报披露的可供出售金融资产项下股票仅有10只,且均为上市不久的新股和次新股。

  目前来看,还很难猜测首张做空单会“空了谁”。但分析人士认为基本就在大盘股中诞生,“因为盘子大,不会对股价产生影响。”

  3月内最高可为A股 “注水”2000亿元

  据广发证券吴兴路营业部的负责人表述,昨日该营业部已向符合开户条件的投资者发出了开户通知,但还没有投资者向营业部递送开户资料,“但咨询的人很多,昨天一天大概就有十几名非现场客户来问。”该负责人表示,咨询的人多是冲着融资而来。

  可以统计,首批6家试点券商已厘定的融资融券总规模或达340亿元。中信证券最高,预计在100亿元左右;海通证券为80亿元,光大证券和广发证券预计都控制在50亿元,国泰君安30亿元、国信证券30亿元。按照上限计算,6家公司的总规模在340亿元左右。

  国金证券衍生品分析师范向鹏预计,在3个月内,融资融券将为市场带来900亿元的新增资金。关键是,投资者要获得这900亿元的增量资金,必须要贡献出一定比例的抵押品,因此将产生“乘数效应”。这个“乘数效应”有多大?范向鹏认为,在试点初期供小于求的情况下,仅考虑以折算率最低的ETF做抵押品,资金乘数规模将在1200亿元-2000亿元。

  代码 名称 公司名称 本期持仓数量(万股)

  000001.SZ 深发展A 海通证券股份有限公司 4,630.6896

  600547.SH 山东黄金 中信证券股份有限公司 2,330.7376

  (2009年上市公司年报券商重仓股、或符合融券标准的潜在标的)

  ◎链接

  广发证券开户流程:

  首先公司将对投资者进行业务规则和合同条款的讲解和风险揭示;在与投资者签订融资融券业务合同和风险揭示书后,再为投资者办理开户手续。整个融资融券业务开户时间的长短,取决于客户对融资融券业务的熟悉程度、对融资融券业务风险的了解程度、提交的资信证明材料和身份证明文件完备程度等情况。

  开户步骤可简单归纳为“规则讲解及风险教育、客户申请、征信调查、签订合同、开立账户、转入担保物、授信、进行融资融券交易”这八步。

  国信证券案例提示:

  投资者张三首先在某营业部提交了个人身份证、股东代码卡原件、个人信用报告并在柜台打印最新的资金对账单。

  由营业部融资融券业务经理向张三介绍有关法规和业务规则,揭示业务风险,对其进行融资融券基础知识测试和风险测评后,认为其适宜参与融资融券业务,指导其完成《风险访谈录》,填写《融资融券业务申请表》,签署《融资融券业务风险揭示书》和《融资融券业务合同》,并出具推荐意见。

  融资融券管理岗通过人民银行征信系统和其他渠道获取客户信用记录,并通过融资融券管理系统对张三进行适当性评估,计算评估得分,填写《融资融券客户适当性评估表》。

  随后,营业部负责人与张三进行面谈,了解客户对融资融券业务规则和风险的认识以及风险承受能力等,面谈完成后通知张三在15个工作日内等候审批结果。

  国信证券信用总部和融资融券审批小组对张三进行了资格审查、等级评定和授信审批。张三申请授信额度50万元,其提交的国信资金对账单资产总额117万,最后获批授信额度50万元。国信证券对张三的融资融券合同进行盖章并送到营业部,营业部通知张三其正式办理融资融券开通相关手续。

  次日,张三到营业部,开立信用证券账户、信用资金账户并办理了中国工商银行信用资金账户的第三方存管,同时提交了包括证券和现金在内的50万元担保物。

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