5因素制约大盘向上突破

华股财经 2010年03月25日 16:06:32 来源:中国证券网
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  五大因素制约大盘向上突破

  By 股市侠客 发表于 2010-3-25 14:49:00

  【因素一】受外围市场影响 有色金属板块全线暴跌重挫大盘

  周三美股小幅收低,道指下跌52点跌幅0.48%,电讯股、能源股领跌;原油期货下跌1.6%收于80.61美元/桶。基本金属收跌,因欧元触及10月低点。今日中国A股市场,开盘之际有色金属全线暴跌重挫大盘低开。

  【因素二】传存款准备金率本周将上调 央行新闻处不予置评

  3月24日有消息称,本周末央行将再次上调存款准备金率,对此分析人士观点并不统一。记者就此事询问央行新闻处,相关人士表示"不对外部传言做评论,以央行官网公开信息为准"。

  【因素三】国土部:清理房地产调控政策 抑制房价地价上涨

  国土资源部22日提出,各地要增强各项政策的执行力,尽快清理与中央和部文件要求不一致的房地产用地管理和调控政策。要求各地加强与工商、税务、证监会等部门有关部门协调,更好地形成政策合力,遏制投资投机行为和抑制房价、地价的过快上涨。

  【因素四】存款准备金率上调传闻不断

  据传,在股指期货推出(4月 19日)前夕,为公平公正交易将恢复双边征收证券交易印花税,调整时点可能在4月中旬。此外预期印花税调整的一个理由是,在股指期货推出前夕通过印花税的"利空"打压,有利于此后股指期货和证券市场的平稳运行。

  对此,国税总局一位负责人在采访中并未对印花税调整的时间和计划予以置评,只表示,从历史看印花税调整的节奏通常是每隔两年半调整一次,但并不绝对。资料显示,此前最后一次印花税调整发生在2008年9月9日,沪深两市将交易印花税从双边征收1%。调整为卖方单边征收1%。,至今已相隔18个月。

  对此,中央财经大学金融学院教授贺强在接受采访中表示,上述传闻早在今年初就有,但目前并无必要对印花税进行调整。贺强表示,印花税征收的多少取决于市场活跃程度,而股指期货推出初期规模较小,随着股指期货交易规模扩大,市场"双方向"交易都更加活跃,此时印花税总额也自然会大大增加。

  一位关注印花税的券商人士向记者表示,经验表明,股指期货推出前后的交易会趋于频繁,如此前的韩国和日本,而双向征收有利于抑制频繁交易的冲动,但从目前市场走势和基本面看,中国采取双向征收或者提高税率的政策时机尚不成熟。

  由此,该人士表示,如果市场没有出现突发性变化或其他特殊情况,印花税调整至少会是在融资融券、股指期货推出之后。如果融资融券和股指期货推出之后,大盘蓝筹启动上涨行情,市场出现整体非理性的投资氛围,那政府出台印花税调控一下资本市场的情绪是合理的。但是,融资融券和股指期货推出并不必然带来印花税的调整,关键因素是市场的投资氛围如何。

  【因素五】双边印花税传闻未澄清

  【操作策略】 3100点关前横盘震荡 耐心等待 精选个股是上策

  面对近在咫尺的3100点整数关压力,上证指数表现出一定的疲态。分析人士认为在加息等利空消息未兑现之前,指数都会在3100点下震荡,而在确认未来方向向上的前提下,投资者不妨精选板块、低吸个股,耐心等待变盘。

 

  把脉大盘生命线支撑

  何群荣 发表于 2010-3-25 14:58:00

  由于美元指数昨晚开始大幅飙升,并且展开新一轮的上升行情,引发商品期货市场,诸如原油、有色金属期货等价格的大幅下跌,也拖累美股等全球股市的下滑。从今天大盘的走势来看,上述下跌对于大盘构成了非常大的影响。因为此前大盘的连续上涨,外围股市的上涨是非常重要的推动因素。而国内的政策面一直是偏空的,一方面是地产行业的调控措施不断,另一方面,也是最主要的,印度的提前加息在近期再度燃起货币紧缩的心理预期。

  自3月11日所发布的CPI数据高于预期之后,市场关于货币紧缩的预期变得强烈,之后因为美国宣布维持利率不变,并表示将在较长的一段时间维持低利率,这曾经在一定程度上缓解了市场的担忧情绪。美股的连续大涨和这一情绪的短暂消除,刺激大盘前期自2960 反弹至3100下方。3100附近高压的技术阻力,加之印度提前加息使得紧缩担忧再起,让大盘之前本周初今天横盘窄幅震荡,没有下跌也是因为美股继续创出新高,美元指数横盘震荡。而昨晚美元指数飙升,商品期货市场大跌,也使得多头主力如同壮士断臂,失去一个心理支撑,引发大盘大幅下跌。

  这两市场屡屡传闻本周末央行将继续上调银行存款准备金率,尚且抛开这一传闻,即使没有这样的传闻,上述诸多因素引发的货币紧缩压力也同样给市场构成几乎相同的压力,因为这些因素也正是传闻得以出来的根基。

  今天整个市场的格局依然是,周期性行业走势疲弱,题材股继续活跃。诸如煤炭、石油、有色、地产、银行的周期行业容易受到宏观紧缩政策的影响,较难展开中期上升行情。钢铁这一周期性行业午后有所拉升,主要是源于市场关于钢材价格继续上涨的预期。受益三网融和政策预期刺激的科技股继续领涨,而目前处于春耕旺季的农药化肥板块也有所活跃。

  虽然经历今日的大跌,但是大盘横盘震荡的格局依然没有改变。从技术上,大盘的强支撑在2980,属于近阶段大盘上升通道支撑。此外,大盘的年线支撑在2960,并且每日逐步上移,下周也会上移到2980附近。这两条支撑是大盘维持震荡行情的生命线支撑,正如此前的上证指数3100和深证成指12700构成上方高压阻力一样。

  再战三千多头能守垒成功吗?

 

  股示舞道 发表于 2010-3-25 15:02:00

  就在许多人都在盼望市场向上攻击3100点的时候,市场并没有按照多数人的意志向上突破而是向下破位。今天收盘离3000点一步之遥。那么多头能守住3000点吗?笔者认为能否守住3000点不重要,重要的是弄清大盘调整的真正原因,这对判断后市行情至关重要。

  对于大盘的调整,许多分析人士都把大盘的破位归咎于利空消息的影响。这种说法对吗?笔者认为既对又不对。所谓对,是极有可能有利空消息出台,不然大盘怎么会破位呢?所谓不对,是因为凭超级机构的研发能力和高层的社会关系,他们不可能在昨天或今天才知道这些属于高度机密的消息。因为消息提前泄密是我们这个市场公开的秘密。

  那么,既然消息影响不是主要原因,市场真正走弱的原因在哪里呢?笔者认为还是市场内部的两大问题。

  第一个大问题是技术问题。技术问题的关键就是筹码分布问题。为什么筹码分布如此重要呢?因为筹码分布的实质是资金的堆积。一旦某个部位的密集成交堆积了大量的套牢盘需要解放,主力必须考虑如何去解放这些套牢筹码,以及解放了这些筹码向何处去的问题。

  另一个大问题是能量问题。就是如何化解第一个问题的问题。主力要做行情必须有两个条件:一个是空间,一个是自身的筹码即热点。第一个问题已经交代了,目前的上升空间遇到了套牢筹码堆积的问题,而且近在咫尺。那么第二个问题就是用什么力量去解放这些套牢筹码。市场一直寄希望于指标股。指标股群体怎样呢?笔者至今有两个疑问:一是融资融券也好,股指期货也罢,对券商应该属于中性偏好的消息,他们的走势如何呢?弱势至极。二是如果是指标股行情,没有600019、600028、601318、 601398这四只股票的参与是不可想象的。而且这4只股票中,601318和600028是最重要的2只股票。他们的走势如何呢?笔者不敢恭维。

  许多人都喜欢打听内幕消息,其实,幕后的东西都可以在盘面明显表现出来。只不过,读懂盘面需要功底,这个功底就是技术。

 

  破位下跌后周五能否反弹?

  踏实 2010-3-25 15:04:00

  今天上证大幅低开于3051.36点,截止收盘,上证收于3019.18点,跌37.63点,跌幅 1.23%,成交额为1064亿。全天呈现减量震荡下跌,收中阴。破位下跌后周五能否反弹?

  盘面分析:从盘面看,今天大盘在开盘后便急速走低,全天虽然下跌较大,但多为3020点附近震荡徘徊,下跌虽大,但多方也有所加强。从版块看,农业跌幅较大,权重方面,金融、地产、有色跌幅居前,但均减量。观注版块:电子信息、农药化肥、食品、有色金属。回避版块:地产。

  后市推测:技术上,今天的下跌,使5、10日均线双线向下,两线距离减小,趋势闭合,从而,阶段性方向发生变化,技术上将以调整为主。从量走势看,多头线开始掉头向下,速率不快,空头线转向急上,大盘量走势上阶段性方向也发生变化,可能以调整为主,而量能上的持续减小,可能使这次的调整时间减短。

  综合观点:今天的大幅破位下跌,使大盘阶段性方向发生变化,转而向下。而量能的持续减小,也将使阶段性调整时间减短,意外的提前调整多将换来意外来的提前反转。关于周五,由于大盘今天低开低走,可能在今天的下跌后,迎来反弹,全天可能收中小阳。操作上,初次反弹减较大仓位,逢大跌再加仓。

  行情决定操作方式,盘面决定操作细节。

 

  如利空传闻无法澄清 大盘有持续回调风险!

  姚茂敦 发表于 2010-3-25 15:08:00

  因为遭遇重大利空袭击,加上外围市场前夜走低,A股市场周四再度回调,全天几无像样的反弹。而拖累股指下滑的,又是券商、有色、保险等权重板块。经过今日残酷一战,大盘技术形态已遭严重破坏,股指回调压力开始增大。

  从消息面看,今日看似不多,但算得上是多空交织。比较重要的有:1、国务院:引导民间资本进入交通电信能源金融领域。2、市场传闻存款准备金率和印花税即将调整。3、湖北公布12万亿史无前例投资计划,规模接近全省GDP10倍。4、美国可能宣布中国为汇率操纵国。

  从机构资金流向看,由于遭遇突发性利空,机构资金继续跑步离场,几乎所有行业均遭抛售。根据资金流向监测统计,今日全天,沪市大资金净流出约50亿,深市大资金净流出约24 亿。观察近期资金流向,机构呈持续流出状况,这一现象也导致大盘屡次上攻遇阻。

  从技术上看,周四两市低开低走,跌幅双双超过1%,这也使得大盘的技术形态遭到一定程度破坏。当前,大盘KDJ指标已经有高位死叉迹象,MACD指标重新勾头向下,并且红柱缩短。这也表明,当前市场情绪极不稳定,大盘反弹进程再生变数。

  在昨天收评《权重板块是打破沉闷盘局的钥匙!》中,笔者曾说:“当前,大盘裹足不前的原因,主要是大盘蓝筹板块表现疲软,加上60日均线和半年线近在眼前,反压作用明显。不过,随着底部逐渐抬高,笔者对周四周五的走势并不悲观。不过,要想打破目前这种较为沉闷的局面,进而对上方两大重要关口发起攻击,权重板块能否有所作为才是开锁的钥匙。”遗憾的是,面对市场利空传闻,权重板块却扮演起拼命砸盘的角色。

  综合分析,周四大跌,主因是市场各方对存款准备金率和印花税即将调整的传闻感到恐慌,进而引发资金离场所致。如果这些传闻得到澄清,大盘或能企稳。反之,那么大盘将有持续回调,甚至向下考验年线的可能和风险!操作上,投资者可密切关注区域性板块和题材股短线机会,但需严格控制仓位!

 

  破位开始 还应有一根中阴

  玉名 2010-3-25 15:06:00

  工信部公布了钢铁业近期的五项工作。对此我进行一个解读,首先可以肯定的是,2009年在国家一揽子经济政策的刺激下,钢铁业从低谷中逐步走出,从2008年10月份到2009年4月份,钢企最困难的时期,此时经历了较为严重的亏损冲击,从5月份起情况开始好转,到年底,钢企行业已经扭亏为盈,占全国总产量80%的71家重点大中型钢铁企业全年实现利润550亿元。在今年分析钢铁板块要点时,玉名提到过,2010年经济调结构之年,而对钢铁等很多行业来说就是要解决内部的结构矛盾,产能总量过剩严重,但高端产品和高附加值产品占比过低,急待提高,同时产业集中度依然较低,这样不仅耗能大、效率低,而且也浪费大量的资源。这样的情况,必须要通过重组、资源优化来解决,那么这样行业内部分化就会产生。先进行技改、结构调整、拥有高端产品(尤其是特钢品种)的钢企,就将占领行业制高点。

  近期由于铁矿石价格谈判传达出来的信息是,铁矿石还将涨价,由此影响,钢材价格也出现了一波快速的上涨,钢价综合指数较上周大幅上涨3.38%,钢材价格内部分化也较为明显,长材指数周涨幅4.17%,而板材指数周涨幅 2.75%。实际上,近期股价方面已经体现了这样的分化,有一批钢铁个股已经创出了新高,大多数为特钢品种,而一批传统钢材品种、以及结构调整较慢的企业则依然还在底部徘徊,因此玉名还是提醒投资者今年在对资源股类个股加以重视的同时,也要注意我在分析产业机会之前提示的几个要点,最为明显的就是结构调整之年,行业内部的分化,整合、优化会将资源会向优势企业集中,这样会凸现相关企业的机会,这样其他弱势企业会受到被动的挤压,从而使得股价出现更为明显的分化。

  股指出现了如期的调整,在昨儿收评《十字星线后需防阴线破位》和今天早评《降低预期,看空头表演》中,我已经给大家分析过,经历了周三上涨抵抗之后,周四就会出现如期的破位下跌,向下调整。实际上整个股指向下选择并不是在今日,而是在本周时间节点23号,股指选择的方向,实际上大家可以回顾一下玉名近期给大家提供的每周的变盘时间节点,3·4、10号、17号、23号,每一个节点股指都是一个方向的选择,随后保持一周的上涨或下跌,到下一个时间节点再次选择,这是因为股指当下结束了之前2·3日到3月初的赚钱黄金期后,就陷入到了一种窄幅箱体走势中,上有阻力,3090和3175点两道套牢区,下有支撑2920~3025底部区间,两市总成交量也就仅为去年四季度和今年1月份活跃线的6成,这样的量能无法突破箱子,自然就是一种窄幅振荡。因此,投资者首先要认清股指这样一个大箱体走势,然后短线来看,今天长阴只是再度破位的开始,短线还应该有一根中阴线考验2975点一线支撑的力度,然后才会逐渐平稳下来,等待下周变盘时间节点的到来。盘面上今天领跌的个股主要还是近期涨幅较多的品种,比如说连续涨停的金健米业、西安饮食,以及之前早就结束反弹,资金撤离的区域经济热点三木集团和漳州发展,实际上这些短线品种,的确是股指振荡期的热点,但一波炒作过后,必然会有大幅的调整,因此之前我也给大家分析了,这些个股就是一波炒作,一旦错过就是错过,你买不到时未必时祸,但你追高进去就未必是福,所以还是那句话,投资者要认清当下的形势。

 

  揭秘今日A股大跌的三大因素!

  By 天成财经 发表于 2010-3-25 15:10:00

  今日消息:

  国务院总理温家宝24日主持召开国务院常务会议,研究部署进一步鼓励和引导民间投资健康发展的政策措施。

  入围首批融资融券试点名单各家券商目前正陆续公布投资融资融券业务成本,权威人士24日向中国证券报记者透露,融资利率初定为7.86%,融券费率则在9%-10%之间。

  盘面观察:

  早盘股指快速回落,沪指一度向下跌穿30日均线,前期热门的地域板块和农业股跌幅居前,强势股获利回吐,而权重股依旧较弱,市场缺乏短期引领股指及人气的热点。前期支撑股指的 3050跌破后形成反压,短线走势仍有调整,沪指将考验3000点整数关。午后,大盘加

  速下挫,跌幅逾40点。今日之所以暴跌主要三个因素构成:一是受昨夜美股及今早港股的下跌拖累,二是市场传言周末会上调存款准备金率,三是创业板连续大涨吸引了主板市场的资金流向。

  从盘面上看,由于印花税的传闻,造成市场的大跌,目前板块和个股呈现了普跌的格局,不过从区域板块上看,湖北在振兴规划出台的利好中,涨幅在首位,得到很好的表现,其中道博股份(题材,主力,敢死队)武汉控股(题材,主力,敢死队)和南国置业(题材,主力,

  敢死队)等个股封于涨停,还有浙江、安徽等板块也有不错的表现,涨幅前列。从行业板块中看到,医疗器械农药传媒建材和电子元器等板块位居涨幅前列,资金也有不同程度的净买,其中的个股表现还是比较强势的,如精伦电子(题材,主力,敢死队)键桥通讯(题材,主力,

  敢死队)科冤木业三安光电(题材,主力,敢死队)等。美元的大幅上扬也造成黄金、有色期货价格的大跌,目前证券期货有色金属等跌幅榜前列。此外,农林煤炭汽车制造和钢铁等板块表现弱于大盘,表现不佳,资金也有出逃的迹象。

  分析人士指出,今日大盘在权重股疲软走势的情况下始终维持震荡走低格局。印花税的征收、本周末加息传闻的再度席卷,都将对后市造成不小的困扰。尽管今日业内称印花税不会因期指而双边征收,但对此产生的不安心态实难消除,盘中权重股低开低走在一定程度上

  反映出看多意愿尚浅,尽管中国石化(题材,主力,敢死队)(600028)单兵救骑,终敌不过大盘集体走低的趋势,保守观望心态依旧浓厚,则盘低位新一轮的下跌通道是否就此打开,盘中量能的变化仍是我们所关注的重点,坚持逢高出货,逢低暂观望。

  市场人士分析,一根幅度不轻的阴线将指数又带回了120周线以下,无法连续两周站上此线的魔咒恐怕还会持续。由于已经失去了反抽的本质,我们可以认为目前空方在短时期内又占据了一定优势,虽中线格局上"三角形震荡整理"仍然未变,但市场先生想要告诉我们的是:还不能太过乐观,这道天堑想过去真的不容易!因此,后市很可能考验的是3月17日留下的缺口 2993-2994点,我们不仅要做好再次回到2时代的准备,还要观察持续下跌中能否形成共同抵御的反击力量。

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