44家基金重仓首选 基金反手做多浦发银行

华股财经 2010年03月29日 10:00:15 来源:证券日报 作者:游敏常
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  30日,浦发银行将举行股东大会投票决定向中移动定向增发一事。尽管该公司董秘沈思上周五接受《证券日报》记者采访时表示,之前没有与机构就增发预案进行过沟通,一切需待投票结束才见分晓,但分析人士认为议案获得通过应是大概率事件。实际上,部分基金近来已经用实际行动表达了对该议案的支持。

  根据数据,自3月11日复牌以来,以基金为首的机构累计增仓浦发银行17.1亿元,一举推动其股价上扬了7.33%,远超于大盘同期0.35%的涨幅。而在此之前,基金对其态度冷淡,2010年前两个月更是大笔甩卖了该公司超过8亿元筹码。

  "之前我们跟一些卖方机构交流时,对方多表示不感兴趣,认为价钱若到19、20元倒可以考虑增仓,但自从中移动入股方案公布以后,越来越多人觉得浦发有吸引力了。"东方证券银行业高级分析师金麟告诉《证券日报》记者。

  按照计划,浦发银行本周二将举行股东大会,审议向广东移动定向增发的方案:以现金认购的方式,拟以18.03元/股的发行价格,发行22.075亿股,拟募集总金额为398.01亿元,募集资金全部用于补充公司的核心资本,本次发行股份的限售期为三年。

  前期基金等大力吸筹,方案一旦获得通过会否刺激机构获利回吐?金麟认为,此担心大可不必,方案获得股东大会通过后,还待监管层审批,接下来才是实施增发等事宜,利好是逐步释放的,现在远远未到利好出尽的时候;更重要的是,与中移动的战略合作将为浦发银行带来广阔的业务前景,公司若能把握住这次机会,业绩会有巨大的提升空间。

  44家基金重仓首选

  长城、易方达一季度浮盈最多

  2009年4季度,基金曾一度大幅减持了浦发银行。根据数据,截至去年末,共有102只基金持仓,总持股数为117838.06万股,占其流通盘的14.87%,环比三季度减少了32308.9万股。

  被动投资的易方达50指数仍高居该公司第一大持仓基金。去年末易方达50指数持股数为9242万,占公司流通盘比例的1.17%。同样地,继去年三季度后,长城品牌优选也蝉联该股第二大基金股东,持股数为6433.4万股,占流通盘比重的0.81%。其他持仓较多的基金主要有广发聚丰、华夏上证50ETF、兴业趋势投资、博时第三产业成长等,分别持有5600万股、5493.2万股、5218.3万股和4200万股。

  以旗下重仓基金数目来看,长城基金排在第一位,旗下8只基金重仓该股,总持股数达12564.59万股,占流通盘的1.59%,除了前面提到的长城品牌优选以外,另外还有长城消费增值、长城安心回报、长城久富核心成长、基金久嘉、长城久泰中信标普300指数、长城景气行业和长城双动力等重仓浦发。以持股总数来看,易方达持仓最多。该公司旗下6只基金重仓浦发,分别为易方达50指数、易方达科讯、易方达价值成长、易方达价值精选、易方达沪深300、易方达积极成长、易方达平稳增长和易方达行业领先、基金科瑞,持股总数为13913.76万股,占流通盘1.76%。

  假设长城和易方达两家公司持仓数量保持不变的话,截至3月26日,浦发银行在二级市场上的股价小幅上涨了2.63个百分点,将为这两家公司分别带来7161.8万元和7930.8万元浮盈。

 

  中移动突然入股

  基金先知先觉提前布阵

  2010年前两个月,大盘持续震荡,浦发银行在二级市场上也未能迎来转机。根据数据,截至2月26日停牌,今年前两个月,基金等机构累计从该股抽走了8.2亿元。机构卖盘的打压使得该股在年初之际下挫了4.38%。

  "此前压制银行股估值有三大压力,一是再融资的压力;二是贷款质量问题,特别是此前反映在地方融资平台的压力上;三是房地产压力。"金麟谈到,"浦发银行由于战略不清楚以及资本充足率不足等问题,市场对它有点不屑,没有像招行、兴业和深发展一样给予高溢价。"

  不过,浦发银行宣布停牌前一个交易日,也就是2月25日,该公司在二级市场忽然迎来转机。机构密码数据显示,当天机构先知先觉,以超过6.9亿元资金大举增持该股,促使当天股价飙升了5.49%。

  2月26日,浦发银行发布股票停牌公告,称公司正在筹划引入战略投资者事宜,由于事项存在不确定性,为免股价波动,特申请停牌,最晚于3月4日公告相关信息并复牌。之后坊间一度有中移动将入股浦发的传闻传出,但公司方面对此并没有进行回应。

  3月4日,浦发银行终于在市场多方猜测下发布公告,宣布公司与中国移动有限公司及其子公司就其战略入股和开展战略合作进行协商,因相关方案尚需论证,公司股票继续停牌,待董事会做出决定后再行公告并复牌。

  3月11日,浦发银行携定增方案高调复牌,再次引发一波基金增仓热潮。数据显示,当天机构净流入了1.4亿元,其中买入35.6亿元,卖出3.4亿元。在多空双发激烈争斗下,该股上涨了2.7个百分点。

  合作愿景美好

  年报行情无望

  定增方案出台之后,多家券商旋即发表点评报告,一致表示看好此次合作方案。申银万国银行业分析师励雅敏等认为中移动入股之后不但有助于浦发银行摆脱核心资本充足率的不足,使其提高约4%,支撑公司未来3-4年的规模扩张;而且,定向增发将为双方战略合作建立基础,双方在移动金融及移动电子商务领域、基础银行业务和基础电信业务领域的合作资源共享,将为浦发带来积极的效应。

  国信证券银行业分析师邱承志等则认为,浦发目前的存款成本和零售业务没有优势,手机银行的便捷十分有利于弥补其业务短板,沉淀居民活期存款,具体影响为储蓄活期存款增速提高和存款成本的下降。他们表示,在中性情景下,业绩增速将比中移动仅作为财务投资者提高3个百分点,乐观情景下将提高6个百分点。此外,合作对于提高浦发手续费收入作用也十分明显,可以提高业绩增速3-5个百分点。

  "之前市场不怎么看好浦发银行,一方面因为该公司发展战略不清晰,另方面,它的资本消耗高,受利率市场化和透明化影响较大,而公司资本充足率又很低,资本不足问题成了困扰其发展的最大问题。不过,中移动入股之后,这些问题都将得到解决。"金麟表示。

  不过,这一切暂时还只是愿景。浦发银行董秘沈思表示,目前该方案将在本周二股东大会上提交表决,之后还得经过层层审批,何时才能正式实施还得看审批进程。

  金麟认为,由于双发合作方案尚待审批,短期内浦发银行的业绩不会有大的改变,即将公布的2009年年报和2010年一季报均缺乏亮点。

  "公司年报可能较为平淡,没有什么亮点;一季报也不会有太多惊喜,因为去年一季度公司压了很多费用,今年不得不面对去年基数偏大的问题。尽管公司贷款规模不错,但因为费用的原因,一季报业绩增速估计在行业平均水平左右。"金麟表示

  按照计划,该公司将于4月29日公布去年年报。根据公司业绩快报,2009年1-12月份,公司实现营业收入364.06亿元,同比增长5.34%;归属上市公司股东净利润131.95亿元,同比增加5.43%;每股收益1.62元,同比增长2.53%。

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