牛股选秀台:券商研究所荐股榜(4/6)

2010年04月06日 09:48:39 来源:大赢家财富网
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  中投证券:益佰制药维持“强烈推荐”评级

  在不考虑复方荭草注射剂等新产品上市的前提下,我们预测公司2010-12年EPS分别为0.72、0.94和1.24元,目前估值较低,如果公司新产品能够在10年上市,未来业绩有预期可能,维持“强烈推荐”评级。

  去年公司实现营收13.07亿,同比增长13.30%。剔除剥离佰加壹因素,实际营收同比增长30.63%。实现母公司净利润1.22亿,同比增长24.13%,原因是当期资产减值损失同比增加1162万影响净利润增长11.87%。

  处方药去年实现销售收入9.31亿,剔除佰加壹因素,同比增长32.11%。其中,艾迪销售额超过5亿,年初以来保持了20%以上的良好增长势头,预计2-3年后将成为10级别大品种。此外,杏丁销售额也超过2亿,近期增速有所放缓,但预计未来增长会逐渐恢复。康赛迪销售额约1亿,预计今后将保持30%以上增速。

  2009年公司调整了OTC战略,加强了学术推广和渠道建设,走克咳系列品牌化道路。全年共实现销售收入2.42亿,同比增长12.46%。预计未来仍将保持稳健增长势头。而且后续产品获批可期,产品梯队日益丰富。2月在收购了抗肿瘤镇痛药科博肽后,目前复方荭草注射剂等处于审评阶段,预计随着中药注射剂行业的回暖,2010年获批可以期待;同时依托强大营销优势,在代理洛铂和EPO等品种后,还在积极争取收购和代理新的品种,预计在心血管等方面有新的突破。(中投证券 余方升 周锐)

 

  兴业证券:国投中鲁维持“推荐”评级

  坚定看多浓缩苹果汁价格,预计公司2010-2012年将分别实现收入9.47、10.61及12.14亿元,实现EPS分别为0.13、0.47及0.40元,维持公司“推荐”的评级。

  随着国际市场浓缩苹果汁消费恢复和波兰销售接近尾声,我国浓缩苹果汁价格将在2010年三四季度明显回升。据悉,中国占据国际浓缩苹果汁出口量70%的份额;2009/2010榨季我国苹果汁减产,将带来全球苹果汁供给的减少。

  价格方面,2009年3季度至今,我国浓缩苹果汁出口价格基本在800-850美元/吨的低位徘徊。自2009年3季度至今,国际冻橘汁价格便开始明显回升。2009年7月初ICE冻橘汁主力合约价格在75美分/磅,到2010年3月31日则已回升至135美分/磅,涨幅达到80%。而冻橘汁和浓缩苹果汁具有部分替代作用,冻橘汁价格的上涨将拉动浓缩苹果汁价格回升。

  公司2009/2010榨季生产浓缩果汁(浓缩苹果汁等)11余万吨,分析师判断当年销售量约4万吨(通常在35%-45%),2010年转接量约7万吨,且大部分已有合约。据此,分析师测算公司2009年销售浓缩果汁量为12万吨,对应2009/2010榨季均价为925美元/吨;预计公司2010/2011、2011/2012、2012/2013榨季浓缩果汁产量分别为13万、14万及14万吨,对应榨季均价分别为1200、1300及1400美元/吨。(兴业证券)

 

  中信建投:秦川发展维持“买入”投资评级

  不考虑整体上市因素,公司2010-2012年将分别实现每股收益0.41、0.58和0.80元。分析师认为,集团整体上市是未来的发展方向,故看好公司整体上市后带来的业绩增厚,维持17.5元的目标价和“买入”的投资评级。

  我国将成为世界齿轮制造的集散地。目前我国已经形成山东胶州半岛、浙江温州、江苏盐城等几大齿轮制造基地,这些地区已经开始批量承接出口齿轮的加工订单。而国外发达国家齿轮总产量的20%-30%都是磨削的,与此同时,我国的磨削比例不到10%。分析师指出,随着我国逐渐成为世界齿轮制造中心,磨削比例的逐渐提升肯定是大趋势,磨齿机的需求也必将出现持续性增长。

  分析师看好磨齿机在轿车领域的拓展。目前磨齿机在轿车领域拓展更多地体现在新兴汽车企业,以及传统企业的新增齿轮生产线方面。传统汽车齿轮加工生产线,工艺包括滚、剃、珩,采用磨削的话,滚齿机可以保留,剃齿机和珩齿机需要更换。而现在齿轮传动正向高效率化、轻量化、低噪音化和大功率化的方向发展;当前国内轿车领域齿轮磨削比例在10%左右,未来提升的空间巨大。

  公司订单持续旺盛。去年年底以来,公司新订单情况非常好,已经超过08年的最高水平,主要体现在:产品供不应求、客户催着提货及大额订单较多。而新接订单一半来自汽车领域,包括重汽(传统领域,占比不大)、农机(农业运输车)和轿车(占比较大).(中信建投)

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