世博行情 表现或超预期(附股)

华股财经 2010年04月07日 08:05:58 来源:投资快报
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  再过23天,为期184天的第41届世博会就将拉开帷幕。虽然难免会有人担心,世博行情会像奥运行情那样,只是一个资金炒作的借口,世博概念股最终会如奥运概念股般套牢投资人。不过,从盘面来看,世博概念股在经过前期的沉寂后,近期再度出现了活跃的迹象。世博会期长达5个月,远远长于奥运会的17 天。业内人士指出,世博会跨越的时间周期是奥运会的10倍多,带来的经济效益肯定要比一阵风式的奥运会强很多,世博行情表现或超预期,相关受益股走势值得期待。

  世博板块再度升温

  现在距离5月1日开幕的第41届上海世博会仅有一个月不到的时间了。近期,市场上世博概念股出现了再度升温的迹象。上周二,沉寂了一段时间的世博板块突然拔地而起,其中,交运股份(600676)(600676)、老凤祥(600612)(600612)、强生控股((600662)等多只个股涨停板,此外,申通地铁(600834)(600834)、锦江股份(600754)(600754)等多家公司的股价的涨幅均在5%以上。

  分析人士指出,随着世博会召开的日益临近,该板块的做多动能在快速积聚,促使这种能量释放的催化剂可能来自于离世博会召开的倒计时迫近,市场往往提前做出反应。上周二(3 月30日)是世博倒计时1个月的日子,相关受益股强势涨停,激发世博概念的炒作热情,拉动上海本地股大幅上涨,显示市场已磨刀霍霍,准备迎接世博会的来临。

  据了解,本届世博会的会期由开幕式的5月1日至10月31日,共计184天。根据世博局先前预计,上海世博会将吸引7000万游客前来参观,鉴于预测数据保守,上海世博会最终参观人数可能远远超过7000万人次,乐观预计可超1亿人次。此外,相关资料显示,目前已确认参加2010年上海世博会的国家与国际组织超过240个,为历届世博会之最。上海世博会将成为世博会创办159年以来规模最大的一次盛会。

  从历届情况来看,会议对当地经济的刺激非常明显,世博会的召开会明显拉动旅游、零售等消费类行业。数据显示,1992年热那亚世博会期间的旅游收入相当于前期投资的 11倍多,1998年里斯本世博会也为当年葡萄牙创造了66亿美元的旅游收入。世博会带来的旅游业兴旺也为零售、娱乐和服务产业创造了机会。1970年大阪世博会会场内外的个人消费、协会及展览馆的运营费等达4400亿日元,而以零售、娱乐和服务业为主的个人消费达到3300亿日元,占比75%。

  东兴证券分析师刘伟表示,今年的世博会是继2008年北京奥运会之后中国举办的一次大型盛会,政府已将此写入政府报告,举全国之力办好这届世博会。预计在长达半年的会展期间,上海有望迎来超过7000万游客,这将极大促进上海本地的酒店、旅游、餐饮等行业的发展,将给这些行业带来巨大的商机,相关上市公司2010年的业绩将极大受益。此外,大量世博建筑将作为永久性建筑得以保留下来,这也将促进后世博期上海观光业的发展,进而使相关上市公司持续受益。

  布局受益龙头股

  研究认为,世博会期间,2万多场国内国际活动在上海举行,这将对上海本地的旅游酒店、零售、餐饮、物流等行业产生巨大的拉动作用。国泰君安表示,上海世博会将直接拉动消费600-1000亿,其中对酒店业影响最大,受益程度达 34.3%,其他依次为航空业、零售业、餐饮业、市内交通业。

  有关机构的研究显示,上海世博会巨大的人流将带来巨大的消费效应,除了参观人群外,世博期间举办各类国际活动,也将对上海的酒店、零售、餐饮、旅游、交通运输等行业带来巨大的拉动作用。一些受益面广、业绩弹性大的公司值得重点关注。

  综合来看,酒店、餐饮和零售应是受益程度最的行业。酒店、餐饮方面,世博会期间上海房价和入住率将达到高峰,酒店类公司将明显受益。其中,锦江股份(600754)不仅管理世博园区公寓酒店900间客房,还拥有锦江之星91.225%股权和一批餐饮连锁、低星级宾馆股权,有望成为世博会中受益最大的个股。新世界(600628)(600628)由于其旗下拥有上海新世界丽笙大酒店,也值得重点关注。零售方面,世博会7000万以上人次的参观人群将形成较大的阶段性购买力,零售业将迎来较为可观的发展环境。可关注新世界(600628)、百联股份(600631)(600631)、豫园商城(600655)(600655)等受益股。

  除此之外,旅游及交通运输行业的相关个股也有望明显受益。其中,东方明珠(600832)(600832),由于旗下的东方明珠景点是上海地标性旅游景点,并控股五星级宾馆上海国际会议中心,公司将双重受益。而在上海附近拥有较好旅游资源的中青旅(600138)(600138)、黄山旅游(600054)等也将受益。交通运输行业方面,上海机场(600009),由于具备行业垄断性,将显著受益进出港人数的激增,另外,交运股份、强生控股、锦江投资(600650)(600650)、申通地铁等因提供汽车服务以及提供轨道交通服务,也将大幅受益。

  业内人士王国强告诉记者,从以往的一些概念炒作的情况来看,越临近或进入实质性时期,其板块品种风险越大,比如2008年的奥运板块,其召开后的整体大跌使许多投资者被套。不过,世博板块仍是一个值得投资的板块,理由是,世博会与其它一些光有“概念”,给相关行业带来的效益不明显不同,世博会长达184天的会期、有超过7000万的旅客过去游览,对上海的住宿、餐饮等拉动作用将非常强劲,受益较大的公司2010年业绩有望超预期,对板块个股提供了基本面的支撑。

 

  部分受益股盘点:

  新世界:“百货+酒店”双核驱动

  受益指数:★★★★★

  公司基本面:每股收益:0.24元,每股净资产:3.23元。

  新世界(600628)主营业务主要包括商业、酒店服务。公司位于上海南京路步行街,地理位置比较优越,是目前南京路上面积较大、功能较全的购物中心,日均客流量可达10万人次。

  业内人士指出,世博会期间,南京路有望成为客流最为密集的商圈,而借助世博轨道网络建设,新世界正在变成一个提供吃喝玩乐一站式服务的购物中心,2010年有望实现30%以上的销售增长,并为公司贡献亿元以上的净利润。预计2010年公司净利润增速将在35%左右,是上海本地商业上市公司中受益最为明显的公司之一。

  另据了解,公司旗下丽笙大酒店就坐落于新世界城旁,世博会期间将更大程度分享客流猛增带来的盈利提升。此外,公司的并购价值比较突出,第一大股东黄浦区国资委也曾明确表示支持旗下商业资产的整合。在中国铅笔获得资产重组后,新世界的资产注入预期强烈。

  锦江股份:经济型酒店行业龙头

  受益指数:★★★★★

  公司基本面:每股收益:0.47元(业绩快报),每股净资产:6.49元。

  锦江股份(600754)去年启动资产置换,资产置换后公司拥有锦江之星 91.225%股权和一批连锁、低星级宾馆股权。东方证券分析师杨春燕指出,此次资产重组完成后,公司30多亿的可供出售资产和现金资产,为锦江之星的发展奠定了良好的基础,可能的收购和兼并等将开店速度进一步提高,有助于锦江之星真正成为国内经济型酒店的龙头品牌。

  有关行业数据显示,去年三季度锦江之星在国内经济型酒店的市场占有率达到11%,锦江之星成为仅次于如家酒店集团的经济型酒店行业龙头。除此之外,公司还拥有世博园区公寓酒店900间客房的经营权,持有上海肯德基42%股份、持有苏州、无锡、杭州肯德基8%的股份。

  世博会期间,游客的激增在给锦江之星带来源源不断客源的同时,公司的餐饮业务也将受益于世博会带来的游客增长。

  豫园商城:业绩或爆发式增长

  受益指数:★★★★☆

  公司基本面:每股收益:0.60元(业绩快报),每股净资产:4.99元。

  豫园商城(600655)作为一家上海老字号,可谓家喻户晓。公司拥有“老庙” 和“亚一”两大黄金首饰品牌,其中“老庙”下属35家零售店已获批为“上海世博会特许零售店”。同时,“老庙”也获批入住世博园区内开设特色专卖店。“亚一”下属4家零售店也获得世博特许贵金属制品零售许可资质。

  此外,公司先后竞标获得世博园区美食广场3块标段区域,经营面积8830平方米,占园区总餐饮面积的10.4%。其中约3800平方米建筑面积的自营业务,目前已开始进行进场小吃挑选等准备工作。

  中信证券(600030)分析师赵雪芹表示,豫园商城是上海市内稀缺的传统旅游资源,也是距世博会最近、受益世博最大的商圈,预计2010年受世博会拉动,公司核心商圈营业收入将增长30-50%,考虑到公司未来3年在黄金、餐饮连锁经营的增长,结合行业估值水平,给予2010年40倍市盈率估值,6个月目标价 38.40元。

  百联股份:“百货+超市”双重出击

  受益指数:★★★☆☆

  公司基本面:每股收益:0.37元,每股净资产5.98元。

  百联股份(600631)作为一家以连锁百货、购物中心及折扣店等复合业态经营的上市公司,在上海地区具有绝对垄断地位。目前公司拥有11家都市型百货公司,有4家老字号百货公司、3家社区型百货公司、1家奥特莱斯名品折扣店。同时,公司自有商业门店的价值重估,也为其股价提供了更高的安全边际。

  国海证券认为,世博会期间,百联股份“百货%2B超市”购物带来210亿元至 330亿元的销售收入。按照公司占上海市百货零售公司30%的销售份额来估计,世博会将为百联股份带来63-99亿元的销售收入。

  高盛高华证券表示,从美国和日本等成熟市场的零售业发展经历来看,百联股份新的零售业态如购物中心和奥特莱斯未来将拥有更好的增长机会。公司在上海的资产结构将受益于其2010年预计的百货店业务需求的复苏(受世博会推动),以及新零售业态的快速增长。

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