王亚伟:咬定银行不放松 还要加仓地产

华股财经 2010年04月20日 08:52:41 来源:每日经济新闻 作者:徐皓
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  减仓,观望,等待——这似乎成为了近期基金动向最具代表性的词汇。

  不过,随着今日华夏、南方、鹏华等旗下基金一季报的登台亮相,基金一季度的动向也终于露出了庐山真面目。

  由于距离一季度结束仅仅只有短短十几个交易日,所以基金一季度动向的参考意义相当有效,备受市场关注。作为最牛基金经理的王亚伟,其咬定银行不松口的决定,相信更会大大出乎不少人的预料。

  广汇股份成第一重仓股

  “顶额持有工商银行、建设银行,王亚伟会选择不松口吗?”今年一月,华夏大盘和华夏策略两只基金四季报亮相之后,这一疑问就存在于不少投资者心中。

  今日,随着华夏系一季报的登场,谜底也自然呈现出来,不过答案相信出乎很多人的预料,因为王亚伟依然选择了咬定银行不松口。

  一季报显示,工行、建行在华夏大盘和华夏策略的前十大重仓股中已退居第二、第三位,但占基金净值的比例仍然分别超过了9%,而这一比例也无疑证明王亚伟对于银行股的信心。

  值得注意的是,工行、建行自今年一季度以来的跌幅均超过了8%,由于王亚伟选择了顶格配置,如果其选择“从一而终”的持股策略,那么两只银行股的下跌对基金净值影响绝对不容忽视;而华夏策略、华夏大盘一季度净值能逆势上涨,自然不排除其波段操作的可能。

  除了咬定工行、建行之外,广汇股份一举成为了华夏大盘和华夏策略的第一重仓股,成为了王亚伟一季度下手最“狠”的股票。值得注意的是,广汇股份不仅受到了王亚伟的追捧,华夏系其他基金也大举增持。另外,中恒集团也被王亚伟增持,牢牢坐稳超配的第四把交椅。

  广汇股份、工商银行、建设银行、中恒集团占据了华夏大盘和华夏策略重仓股的前4位,而位列前 10的其他面孔并无太多新意。增持最为明显的除广汇股份之外,就是交通银行以及东湖高新。

  逆势加仓地产股

  一季报显示,两只基金仓位较09年末均出现小幅下调。华夏大盘股票仓位从 93.01%下降至88.62%;华夏策略股票仓位从74.46%下降至70.95%。同时,华夏策略依旧保持了18%左右的债券仓位,并清空可转债,加仓企业债。

  从行业配置来看,华夏大盘和华夏策略的投资组合中,金融保险行业依旧保持了四季度以来的较高仓位,分别达和26.15%和 24.24%。同时,两基金逆势加仓地产股,持仓比例各上升了近5个百分点,分别达15.7%和14.62%。与此同时,两只基金集体对食品、饮料,生物医药以及批发零售等非周期性行业进行减仓。此外,交通运输行业被减持的比例也较大。

  对于未来市场展望,王亚伟在一季报中表示,预计宏观刺激政策的退出还将继续,管理层将综合考虑国内投资、出口、物价和企业经营状况等因素,继续运用存款准备金、利率、汇率等多种手段进行灵活调控,但调控的力度会比较温和。股指期货的推出会加剧股市的波动幅度,但指数整体上仍将维持震荡整理的格局。

  同时,王亚伟认为,中国经济结构调整和市场内部股价结构的调整,将成为下一阶段超额收益和非系统性风险的主要来源。此外,由于银行通过可转债融资导致供应量急剧扩大,王亚伟表示,对可转债市场持谨慎态度。

 

  维持震荡市判断 王亚伟越亏越买银行股

  首批基金一季报今日开始披露,基金“大佬”的组合纷纷出炉。王亚伟打理的华夏大盘、华夏策略两只基金组合更是成为当日焦点。一季报显示,去年末即重仓持有银行股的王亚伟,在一季度遭遇一定浮亏的情况下并未放弃,继续大幅加仓工商银行、建设银行和交通银行。而华夏系的主流基金对于未来市场趋势持依然是震荡的判断。

  加仓东湖高新和广汇

  根据最新季报,王亚伟管理的大盘精选基金,今年一季度末的十大重仓股为广汇股份、工商银行、建设银行、中恒集团、交通银行、东湖高新、乐凯胶片、片仔癀、峨眉山A、云南城投。其管理的另一只基金华夏策略的十大重仓股为广汇股份、工商银行、建设银行、中恒集团、东湖高新、交通银行、乐凯胶片、海南海药、中国联通、嘉宝集团。两者略有差异。

  这其中,王亚伟加仓最积极的是东湖高新和广汇股份。截至一季度末,华夏大盘持有广汇2058万股,净增仓437万股;持有东湖高新1620万股,净增仓620万股(对比年报数据),为本季的主要加仓股票。另外,华夏策略还积极加仓了海南海药。

  相比之下,王亚伟对于中恒集团、中国联通和嘉宝集团等2009年四季度重仓股则大幅减持,白云机场、渝开发等更干脆被踢出十大重仓股。

  银行股浮亏获加仓

  去年末,王亚伟重仓银行股曾一度成为行业焦点,但从目前来看,一个季度过去了,王亚伟持有的银行股大都出现比较大的浮亏。根据一季度末的持股量核算,王亚伟管理的两只基金持有的3大银行股在一季度浮亏增加(或浮盈减少)近2个亿。

  不过,王亚伟对于银行股的态度依旧积极。一季度中,华夏大盘对工行加仓1500万股、对建行加仓1135万股、交行加仓678万股。华夏策略对工行加仓600万股,建行加仓409万股。整体加仓比例都在10%以上。

  这显示至少在一季度末,王亚伟依旧看好银行股。

  继续维持震荡市判断

  对于未来市场走势,王亚伟在华夏大盘的一季报中认为,宏观刺激政策的退出还会继续,但调控的力度会比较温和。股指期货的推出会加剧股市的波动幅度,但指数整体上仍将维持震荡整理的格局。他同时认为,中国经济结构调整和股市内部股价结构的调整将成为下一阶段超额收益和非系统性风险的主要来源。

  接替孙建冬担纲华夏复兴基金的程海泳,则在一季报中认为,在宏观经济调控和刺激政策退出的大背景下,股市难以出现趋势性的机会;但权重股的低迷使得成份指数动态市盈率仍处于20倍以下的水平,在历史均值以下,指数的下行风险也较为有限。股指期货、融资业务将陆续实施,相对有利于大市值个股,但是否一定会出现剧烈的大小盘风格转换仍需观察。(上海证券报周宏)

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