一季度基金50只重仓股曝光 狂减16只周期股

华股财经 2010年04月22日 10:01:47 来源:中国证券报 作者:中国证券报 易
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  今日,基金一季报全部披露完毕。天相投顾对于基金重仓股的统计显示,由于担心政策调控,地产、钢铁、银行、煤炭等周期性股票成了基金减持重点,而增长确定的医药、消费品行业则成为基金规避宏观调控的“防空洞”,其中的一些龙头股被基金重点增持。另外,一季度是结构性热点纷呈的阶段,所以,区域振兴、创业板、新材料、新能源等一批政策扶持行业中的上市公司被基金列入重仓股行列。

  无情抛弃周期股

  去年10月份以来,很多投资人士坚持认为中小股票涨幅过高,大盘蓝筹估值较低,必然会发生由小到大的市场风格转换。但是,预期中的风格转换却始终没有到来,如今基金一季报重仓股的数据揭示了其幕后原因。

  天相统计数据显示,北京银行、兴业银行、深发展、工商银行、交通银行、招商银行等一批银行受到基金减持,而宝钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、武钢股份、中国神华、潞安环能、国阳新能、平煤股份、神火股份、西山煤电等一批钢铁、煤炭业的龙头股也被基金一应清除。

  分析人士认为,今年一季度,国内宏观经济运行平稳,企业延续去年的盈利复苏趋势,这基本上符合基金预期。但流动性的逐步收紧和“政策退出”的时间应该说超出了很多基金的预期。在这种情况下,周期性股票被其大幅减持,比如去年四季度重仓持有中国石化的基金有45只,到今年一季度末就下降到21只;去年四季度持有宝钢股份的基金有49只,这一数字到今年一季度末就变为16只;重仓持有中国神华的基金也由去年四季度末的33只下降到今年一季度末的9只。

  基金巨手另托牛股

  从统计数据可以看出,基金选择了增长确定、不受宏观调控影响的医药、消费行业作为投资的重点。在医药板块中,华兰生物、东阿阿胶、中恒集团、华润三九、科华生物、天士力、康美药业被基金重点增持;在消费品及服务行业中,ST伊利、格力电器、海信电器、上海家化、重庆啤酒、七匹狼、美的电器等被基金重点增持。而上海医药、新世界、洋河股份、成商集团等则进入基金一季度的十大重仓股行列。

  除了尽量规避宏观调控影响之外,基金选择股票的另一思路则是其是否受到国家政策支持,这也被市场形象地称为“跟着政策走”。比如,基于国家对电力设备投入的加大,国电南瑞、许继电气、平高电气、东方电气被基金重点增持。另外,新能源、新材料、新兴产业也被基金持续关注,新能源中的金风科技、三安光电、南玻A,信息产业中的同方股份、恒生电子、鹏博士、烽火通信等被重点加仓。

  在基金增持的股票中,航空业也占了重要席位。中国国航、南方航空一季度末分别被30只和10只基金重点持有,ST东航占据了基金新增前50大重仓股的第三位。这主要反应了基金对人民币升值的预期。

  统计基金增持的这些股票,可以发现其中产生了六大牛股,分别为广汇股份、国电南瑞、许继电气、三安光电、中恒集团、中国卫星,其一季度涨幅分别为39.39%、40.73%、42.54%、61.91%、41.4%和54.42%,令人赞叹。与之相对应的是,一季度上证综指还下跌了近200点。

  精选个股渐成主流

  在一季度的投资策略总结中,相当多的基金提出由于调控预期若隐若现,经济增长方式面临长期转型,要取得超额收益就不能在传统行业中打转转,而要精选个股,找到增长模式新颖、盈利增长更为确定的优秀上市公司重点持有。

  基金新增前50大重仓股较能体现这一新思路。在新增的前50大重仓股中,一批中小板及创业板中的股票占了不少席位,如神州泰岳、洋河股份、万邦达、金螳螂、中环股份、美盈森、天奇股份、理工监测等。这些股票中,神州泰岳超过茅台,成为两市第一高价股,其主要原因就在于市场对于其飞信业务及农信通业务的看好,万邦达则是以其对石油化工、电力、煤化工等下游行业大型项目提供工业水处理的盈利模式,受到了基金的青睐,其上市后从65元的发行价一路上涨到目前的136元,其在一季度的涨幅高达94.09%。

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