今日主力机构动向追踪

2010年04月28日 08:51:37 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

大小非与基金携手减持 A股"空军"现身
211家机构追逐天价海普瑞 华夏系八基金蜂拥出动
融券余额日增3倍创上市巨量 中国平安成做空元凶

  大小非与基金携手减持 A股"空军"现身

  今年以来,上证指数跌幅超过11%,近期跌幅尤其惨重。而另一方面,今年一季度的经济数据表现出色,外围市场也屡创新高,全球经济复苏明显。在这种环境下,究竟是谁在做空A股市场,成为了投资者关注的焦点。在机构投资者中,今年一季度基金做空力度最大,而社保、保险资金、QFII和券商则做多力量大于做空。与此同时,上市公司的大小非股东成了另一支做空主力。

  权重股被基金抛弃

  来自wind资讯的数据显示,今年一季度,基金总共减持了680只股票,仅增持了385只股票(在增持的股票中,中国一重、中国西电、华泰证券、中国重工、二重重装等大盘股还是基金打新所得).

  银行、地产、钢铁、石油石化等一批蓝筹股遭基金抛弃。其中,宝钢股份是被基金减持的最多的股票,减持股数超过14亿股;中国建筑被基金减持超过13亿股;中国联通被减持近11亿股。反观基金增持的股票,大部分是同洲电子、华兰生物等中小盘股。从对整个大盘的贡献来说,增持这些股票无法提升市场的做多气氛。

  根据近期大盘股的表现来看,房地产、石油、钢铁、金融仍是本月以来跌幅最大的板块,基金可能还在减持这类股票。根据国信金融工程部基金仓位测算模型,截至上周四,在以房地产板块为首的权重股破位下跌作用下,沪深300指数周跌幅接近5%,偏股型基金自4月初以来的减仓动作仍在持续,周平均持仓较上周末降低3.2个百分点。其中股票型基金持股比例由前周五的78%降至上周四的74.9%,降低3.1个百分点,混合型基金由前周五的65.5%大幅降低近3.3个百分点,至上周四的62.2%,双双接近08年行情低迷时的水平。

  大小非做空不能忽视

  除基金以外,上市公司的大小非股东也是一支重要的空头力量。今年以来,上市公司中,出现大小非等重要股东增持情况的仅有13家,而出现减持的有197家。

  来自wind的数据显示,福耀玻璃是今年以来被大小非减持得最多的股票,减持股数达8061.84万股,套现逾10亿元。值得注意的是,与此同时,基金也减持该股近5亿股。此外,宝新能源、生益科技、亿阳信通、凯恩股份、时代科技、联创光电等一批2009年的热门股也遭遇上市公司重要股东大手笔减持。

  从行业来看,被大小非减持的股票主要集中在生物医药、信息技术、化工材料、机器设备等板块。其中,近年来一直颇受市场追捧的生物医药板块有15只股票被重要股东减持,太极集团、华神集团、海翔药业等减持股数都超过1000万股。

  更具讽刺意味的是,近半年来遭遇热炒的信息技术板块,却有17只股票被重要股东悄然减持,中天科技、国脉科技、大唐电信、海虹控股等热门股都被减持逾1000万股。

  QFII和险资非空头主力

  在一季度大盘下跌的过程中,同样令人意外的是,QFII、保险资金、社保资金做多力度大于做空。其中,QFII增仓94只股票,仅减持20只股票;保险资金增持109只股票,仅减持43只股票;社保资金则增持130只股票,仅减持37只股票。

  从QFII的动作来看,增持最多的股票反而是钢铁板块中的马钢股份,增持规模近3296万股;五粮液、上港集团、中国中铁、中国一重、中国国航等也在增持之列。而其减持的最多的股票是农产品,减持规模近750万股;其次,厦门空港、苏泊尔、燕京啤酒、古越龙山也在减持前列。

  从保险资金来看,中国人寿大手笔增持了中国重工,增持股数达9018.77万股;太平洋保险则大手笔增持了中国西电,总增持股数达2488.88万股。不过,在被保险增持股数排前十的股票中,未见到中国平安的身影。同样,在被险资减持的前十大股票中,也未见到中国平安的身影,中国中铁、冀东水泥、招商地产等都是被中国人寿减持。这表明在震荡市中,中国平安采取的是观望态度。

  根据上述机构的投资习惯,大手笔增持之后,反手大幅度做空的可能性不高。而从市场杀跌的热点来看,也非QFII和险资所增持的股票。因此可以判断,他们可能并不是空头主力。(中国证券报)

 

  211家机构追逐天价海普瑞 华夏系八基金蜂拥出动

  A股史上发行价格最高的股票--148元/股的海普瑞,网上网下合计冻结申购资金4886亿元,网上发行中签率为1.25%。

  高价并未阻挡机构投资者申购海普瑞的热情。公告显示,提交有效报价的211家机构,合计动用1078亿元参与海普瑞的新股网下配售。

  自去年下半年A股市场恢复IPO以来,已有221只新股完成上市,而机构联手动用千亿以上资金参与新股网下配售的情况只发生过十次,且多为申购大盘股。在此之前,机构最认可的中小板新股是洋河股份(002304),提交有效报价的409家机构,合计动用1454亿元参与洋河股份的新股网下配售。

  华夏基金明星投资经理王亚伟并未食言"之前很少见到这样好的医药企业",其操盘的华夏大盘、华夏精选基金以148元/股的价格分别在网下申购180万股海普瑞,最终获配近4万股;而整个"华夏系"共有八只基金参与海普瑞新股网下申购,在所有基金中排名第一。(上海证券报)

 

  融券余额日增3倍创上市巨量 中国平安成做空元凶

  大多数市场人士坚持,做空中国平安与公司基本面没有直接联系,造成这一现象的原因主要还是在融券数有限的情况下,一些特殊的大盘权重股股票更容易借得。

  波澜不兴的融券业务出现重大变化。

  沪深交易所最新数据显示,周一融券余量金额激增900多万元,相当于前三周融券余额总量的3倍,也令两市融券余额首度迈入"千万门槛"。其中,中国平安单日融券卖出17.66万股,金额高达800万多元,成为名副其实的"做空元凶"。

  此外,截至4月26日,沪深两市融资融券余额总量首次超过3亿元。

  融券融券业务推出三周以来,融券业务一直扮演着"陪太子读书"的角色。截至上周五,两市融资余额高达2.60亿,而融券余额仅为300多万元,两者相差80多倍。然而,这样的局面在本周一被打破。数据显示,周一融资买入额为4382万,融资偿还额1300万,新增融资余额3000多万元。而周一新增融券余额为900多万元,两者之间的差距被迅速收敛到3倍。

  分析人士指出,周一融券余额激增确有中国平安大肆做空的特殊原因,但从背后的实质原因分析,显然反映了目前市场的悲观情绪。考虑到融资买入股票数与券商手中可供借出股票数的天然差距,昨日天量融券额预示着,以大资金为主的投资者对于后市的看空态度。实际上,上周五融资偿还额已创下历史新高,2900万元的平仓资金显示3000点整数关口击穿后,市场各方已噤若寒蝉。

  "虽然融资融券规模出现快速上涨,但从总量看,短期不会对市场走势造成直接影响,但它和股指期货一样,从一个侧面反应了目前市场的真实情况。"信达证券金融与衍生品研究员俞雪飞说。

  "前期融资大,主要是融资融券推出时,市场还有震荡向上的意思,而经过后来的盘整后,突然出现大肆杀跌情形,由于融资买入本身具有杠杆效应,损失无疑被放大,为了控制风险,只能以融资偿还的办法割肉走人。"西南证券分析师闫莉说,"而现在市场已出现系统性风险,一些大胆的人就开始直接做空了。特别是考虑股指期货具备替代的做空功能,以及可借股票规模少的因素,这样的融券情况更值得警惕。"

  分析人士表示,此前市场各方对后市看法仍存在多空分歧,而经过19日以及本周二的"疯狂"杀跌后,市场看空情绪已基本趋于一致,预期未来一段时间内,上升行情的概率较小。

  "当然一路下跌的可能性也很小,更有可能的是震荡下跌,一些资金可能会在下跌过程寻找一些亮点做短炒,存在一些小幅弹升的可能性,但是大的上涨基础目前并不存在。"闫莉说。

  "融资融券标的股票主要是大盘股,但从目前情况看,不应太强调大小盘股区别,大盘股有其系统性风险,而小盘股则是高估值风险。但考虑小盘股流通性较差以及和大盘股的喇叭口已越来越大,小盘股的风险要更大。"广发证券分析师余晓宜说。

  而对于周一的"做空元凶"中国平安来说,上周五已出现了天量的融资偿还情况,规模是当日融资买入额的近3倍。而周一则有投资者索性直接做空股票,"凶悍"的操作手法似乎表明对该股票的悲观看法。

  但大多数市场人士坚持,做空中国平安与公司基本面没有直接联系,造成这一现象的原因主要还是在融券数有限的情况下,一些特殊的大盘权重股股票更容易借得。此外在系统性风险面前,中国平安等权重股与大盘的联动性更强,有利于做空获利的稳定性。(上海证券报)

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