逢低关注3只牛股 强势特征明显

华股财经 2010年04月28日 09:33:12 来源:中国证券报
字号:T|T

  广汇股份 进军能源 LNG发展潜力大

  国海证券研究所

  我们预计广汇股份(600256)2010-2012年每股收益分别为0.69元、1.48元、2.63元,考虑到公司紧紧围绕清洁能源主业谋发展,随着煤化工项目于2010年投产、哈萨克斯坦油气田项目从2010年开始逐步投产,公司未来的成长空间巨大,给予公司"买入"的投资评级。

  2009年公司实现每股收益0.56元,符合我们预期,利润主要来源为房地产、LNG(液化天然气)和租赁业务。其中,房地产和租赁利润增加,LNG 业务因受LPG影响利润下滑。公司与哈萨克斯坦TBM公司合作、LNG汽车推广等项目均已全面展开且进展顺利,我们预计这些项目将成为广汇股份打造能源巨头的基础。

  LNG业务将通过推行LNG车获得新发展。公司已建成LNG加注站17个,2009年12月底完成LNG汽车推广230辆,到2010年3月为止,LNG汽车推广已达501辆,公司LNG汽车推广业务正在呈现逐步上升势头。我们预计,随着公司LNG的使用往LNG汽车方向转,将大大提高公司 LNG的价值,首先能获得一个巨大的疆内市场,其次可将以前的运费部分转化为利润。同时,这也将为2011年8月投产的吉木乃5亿方LNG新项目打下坚实的市场铺垫。

  哈国石油项目将成为利润增长新引擎。随着公司哈国斋桑油气田的勘探和开发,该项目将成为公司重要的利润来源之一。目前该油气田的开发超出预期,预计 2010年7月即可进入试生产状态。我们预计公司2010、2011、2012年3年的石油产量将分别达到5万吨、20万吨、50万吨,以目前该项目原油开采的完全成本30美元/桶测算,再加上运输费用,预计桶净利能达到40美元,净利润水平约合1800元/吨。同时,斋桑油气田开采出来的天然气,以达产 5亿方计算,约能年贡献利润2亿元。

  煤化工项目将于2011年开始贡献利润。公司进一步加快年产120万吨甲醇/80万吨二甲醚(煤基)项目、4.9亿方天然气(煤基)建设进度,从而加快实现公司清洁能源转换战略的实施步伐。由于公司立足哈密当地丰富的煤、水资源,我们初步测算投产后煤化工能带来约16亿净利润,完全投产后按 67.04%的权益,煤化工将给公司贡献利润约11亿净利润。我们预计该项目将于2010年底点火试车,预计2011、2012年产能利用率分别为 65%、85%。

  评级日期 研究机构 研究员 最新评级 目标价区间

  2010-4-25 安信证券 刘军 买入 45

  2010-4-20 中投证券 芮定坤 推荐 35

  2010-4-19 广发证券 谢军 买入 35

  2010-4-1 光大证券 程磊 买入

  2010-3-18 民族证券 齐求实 推荐 33

  2010-3-16 中信证券 殷孝东 增持

  2010-3-16 申银万国 俞春梅 增持

  2010-3-1 国泰君安 杨伟 谨慎增持 33.5

  摊薄EPS(元) 2007A 2008A 2009A 2010E 2011E 2012E

  预测家数 -- -- -- 9 9 5

  平均值 0.4506 0.5511 0.5641 0.5062 0.9852 1.3276

  中值 -- -- -- 0.5002 0.8842 1.2746

  最大值 -- -- -- 0.5434 1.4784 1.8231

  最小值 -- -- -- 0.4730 0.7227 0.8211

  标准差 -- -- -- 0.0220 0.2302 0.3786

  行业平均 0.0520 0.1505 0.1474 0.4734 0.6626 0.8412

  沪深300平均 0.7512 0.6013 0.6215 0.8544 1.0469 1.2517

  厦门钨业(600549) 有望冲击前期高点 西南证券 罗栗

  公司掌握了全球最先进的钨及炭化钨粉料技术(超微细及超重WC粉),是世界上最好的硬质合金坯料和钨材料制造商之一,世界原钨消耗量25%来自厦门钨业。公司钨冶炼产品的生产能力达12000吨,居世界第一;新能源材料的生产能力为3500吨贮氢合金粉、1500吨钴酸锂,产销量居国内前三位,公司产品年出口量占全国35%以上。

  公司已将锂离子电池用钴酸锂项目列入投资计划,预计总投资12570万元建成一条年产能达1200吨的生产线。钴酸锂主要用于锂离子电池的负极材料,锂离子电池为新型绿色环保电池,是全球二次电池的主要发展方向。

  二级市场上,该股在沉寂半年之后终于发力,近期走势明显强劲,后市有望冲击前期高点,可逢低适当关注。

  园城股份(600766) 增量资金介入 强势特征明显

  国元证券 姜绍平

  公司主营房地产及物业管理、药业等,主要开发项目包括橡树湾、岩丰大厦、新世纪三期等,集中于房地产正在崛起的二线城市山东烟台。园城实业集团有限公司持有公司29.79%股权成为公司第一大股东,从2006年起,园城集团计划未来三到五年每年开发30万平方米以上。大股东园城实业将烟台新世界房产 100%股权注入公司,公司主营业务转型为房地产开发与经营。新世界房产年开发能力在10万平方米以上。

  二级市场上,该股具有小盘低价、重组转型资产注入、业绩高成长等优势。2009年公司已转为盈利,今年有望步入新的发展阶段。从走势看,该股近期明显有增量资金介入,股价先于大盘和同类板块反弹,强势特征明显,缩量整理后,短线具备继续涨升动能,中线亦有较大潜力空间,建议投资者适当关注。

点击排行
  • 热股
  • 股票
  • 视频
  • 财经
  • 理财
  • 学院
华股财经分享投资理财技巧,传播股票知识,提供炒股软件服务。浏览更多信息,请点击 [栏目导航].