今日主力机构动向追踪

2010年05月11日 08:42:53 来源:大赢家财富网
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===本文导读===

产业资本进场扫货 大股东增持风潮再现
市场大跌之际减仓达成共识 公私募基金加速离场
高价股跳水基金很“受伤” 回避或坚守是个问题

  产业资本进场扫货 大股东增持风潮再现

  青岛海尔(600690)今日公告,截至5月10日,海尔集团一致行动人海尔创投已累计增持公司股份2674.98万股,占总股本的2%。上海金陵(600621)公告,公司大股东仪电控股增持公司3470.11万股,占总股本的6.62%。

  4月30日以来,在短短6个交易日内,8家公司先后披露了大股东增持股份的公告。面对大盘迅速回调带来的股票价格下挫,大股东增持风潮再起或预示着产业资本开始进场。

  增持计划密集出台

  从历史上看,与增持案例同时出现的,往往是股价的持续疲软。A股市场上一轮大股东增持热潮出现在2008年。受全球金融危机的影响,2008年沪深股指一泻千里,当年10月沪综指一度跌破1700点。

  而随着证监会允许大股东增持“先买后说”政策出台,汇金公司当年9月同时增持三大行,大股东推出增持计划一时间蔚然成风。大股东纷纷唱多的效果立竿见影,2008年11月至2009年8月,沪综指从1700点上涨至3478点。

  同样,受房地产调控、存款准备金率上调等政策影响,4月19日以来沪深两市出现了大幅下挫,沪综指期间跌幅达13.76%。这是股指自2009年8月以来的又一轮急跌,投资者普遍损失惨重。

  此时,大股东增持风潮再度出现。统计显示,4月30日至5月10日,除青岛海尔和上海金陵外,其他6家上市公司大股东增持股份合计1741.43万股,按照交易平均价和期间股票均价计算,投入资金约为2.07亿元。

  而今年一季度,只有长江电力和中兵光电等4家公司的大股东公告增持。与之相比,近期的大股东增持涉及的公司更多,时间也更加集中。

  与2008年不同,目前证券市场的大幅下挫主要是由于周边股市的影响,以及对流动性收紧的担忧。在国内经济持续回暖的环境下,上市公司的业绩整体得到提升,大股东增持被市场认为是产业资本对公司未来增长充满信心的信号。

  增持个股在利好消息的影响下纷纷大幅上涨,海信电器5月10日上涨10.02%。飞乐音响大股东增持消息一出,该股票5月10日上涨9.82%,报收11.29元,创两年来新高。

  同样增持别样风光

  青岛海尔大股东增持体现了对上市公司发展前景的肯定。青岛海尔今年一季度实现净利润3.58亿元,同比增长159%。此前市场对于家电行业成本上升有所担忧,但青岛海尔毛利率不降反升,达到27.75%。

  对于大股东而言,股价低是其进行增持的重要原因,但并不是唯一原因。除在价格上考虑之外,上市公司大股东频频选择二级市场增持还有更多考虑。

  其中,最容易理解的理由是,体现公司价值,安抚投资者情绪。贵州茅台控股股东于5月7日增持公司股份4.16万股。此次贵州茅台大股东增持,市场人士便认为,安抚投资者情绪是重要因素。自2009年12月7日创下181.06元高点之后,贵州茅台便一跌不回头,截至5月10日收盘以至133.54元,跌幅超过27%。股价连续下跌,业绩也不容乐观,重压之下的贵州茅台早已没有当年两市第一高价股的雄风,大股东放下身段增持股票为投资者打气也是题中应有之意。

  如果说贵州茅台大股东增持是投资情绪“维稳”,不少公司大股东增持则是为了维持股价。自去年8月19日开始,长江电力大股东中国长江三峡集团公司便持续增持公司股票,截至2010年1月27日,累积增持1.1亿股,占公司总股本1%。

  三峡集团的持续增持,正是力保公司发行价“城门不失”。2009年,长江电力曾向大股东增发股份,增发价为12.68元/股,2009年8月以来,长江电力股价数次下探,但都稳定在12.7元附近。这其中,大股东的数次大笔增持功劳不小。(中国证券报)

 

  市场大跌之际减仓达成共识 公私募基金加速离场

  市场大跌之际,公、私募基金顺势而为,加速离场,面对政策调控所表现出的谨慎态度不言而喻。在多数基金看来,即使市场短期或有反弹需求,但基于政策紧缩预期以及对经济基本面的担忧,未来还将继续探底。

  公、私募基金加速离场

  房地产严厉调控政策之下,市场大幅下挫,股指期货空头交易增多更是加剧了市场波动。投资者观望心态更趋浓厚,公募基金和私募基金则加速离场。

  根据浙商证券测算,322只偏股型开放式基金的平均仓位在上周继续下调,比前一周下降2.41个百分点,达到78.41%。剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体也表现为主动减仓,主动减仓的幅度为1.84个百分点。

  值得注意的是,选择主动减仓的基金占比52.52%,虽然占整体数量的比例优势并不明显,但在持续利空的影响下,基金减仓的力度却逐渐增强。由此可见,基金对后市的看法并不乐观。

  而莫尼塔5月份对基金经理的调研也直接流露出基金的谨慎心态。调研结果显示,基于对地产政策及宏观调控后续影响的担心,50%的基金经理不看好短期大盘走势,基金经理对于未来6个月大盘收益率的看法也发生了较大变化,更多的人偏向悲观。

  私募的谨慎心态则直接反映在持仓策略上。根据好买的调查,4月份52%的私募基金仓位在三成到七成之间,对市场保持中性态度,9%的私募仓位在三成以下,仅有39%的私募仓位在七成以上。整体来看,看多后市的私募不到2成,仅17%,57%的私募基金对市场呈中性,有26%的私募基金看空后市。

  市场或将继续探底

  基于对基本面的担心,以及多种不确定因素,在部分基金看来,市场短期或有反弹需求,但未来还将继续探底。

  申万巴黎投研团队预计,未来央行仍然会采取灵活微调的手段,多管齐下保持对经济过热及通胀预期的控制。由于房地产政策刚刚密集出台尚需要时间观察效果,因此利率政策可能会继续延后推出。但在房地产调控政策尚未出尽、紧缩政策持续推进和经济增速难以超预期加速的情况下,市场由于不确定性的原因仍将经历探底。

  有基金分析师认为,基金作为一个大整体,其撤退意图明显,但是由于规模巨大,疯狂出逃反而不利于有效减持,因此在短期内亦有极大的欲望拉升做出反弹行情以吸引其他投资者抢反弹,进而再度降低仓位。

  天治基金的投研团队也认为,短期来看,市场调整已经比较充分,有反弹要求。但中期来看,经济形势不容乐观,现在还不好判断全球经济是否会二次探底。从国内情况来看,上周房地产组合政策实际也是对前几年经济过热的一个清算。中国和欧洲是全球最重要的经济体,持续的紧缩政策,将会对全球股票市场产生进一步的负面影响。

  此外,部分私募担心,通胀压力比数字上显示的大,政策调控的动力必然比想像中大。今年市场盈利增长预期应有下调空间,有相当下行风险,整个市场盈利还有下调空间的,市场只存在少数的行业机会。(上海证券报 吴晓婧)

 

  高价股跳水基金很“受伤” 回避或坚守是个问题

  在热门股碧水源经历一番惨烈下跌后,创下最贵"IPO"的海普瑞或许也将重演上述悲剧。昨日,这家从事原料药的创业板上市公司开盘后股价急速跌停,对参与其中的基金公司而言,这显然不是好消息,但对此前望"价"兴叹的基金经理则又是另一种心情,在捏一把汗的同时,基金经理期待着更安全的介入机会。

  在创业板上市的海普瑞并未因刚刚制造出内地新首富而获得更多的优待,昨日海普瑞开盘不久即跌停,截至收盘收于160.00元。海普瑞昨日惨跌进一步引发了投资者对高价股的重新审视,而在此前,创业板上的另一热门股--碧水源自4月底以来的高位已出现近30%的跌幅。

  碧水源还未上市已被众多基金经理看好,而在上市之后,部分基金经理在接受采访时也透露,创业板优质的高价股会以业绩高增长来弥补高估值,股价回落往往是介入时机。而机构投资者对碧水源采取的就是这种越跌越买的策略,以4月28日为例,尽管碧水源当日被封死在跌停板上,但深交所公开交易信息显示,当日买入碧水源的最大五个席位中有三个是机构专用席位,三家机构当日合计买入碧水源金额超过7000万。而在5月7日,碧水源的股价已经跌至140元以下,但当日仍有四家机构买入碧水源,合计买入金额更超过1.5个亿,而这笔资金同样在昨日遭到套牢,昨日碧水源盘中跌幅一度超过5%,至昨日收盘仍然有近4%的跌幅。

  与此同时,虽然目前没有明确的数据显示有多少机构资金在二级市场介入海普瑞,但该股昨日跌停无疑给高价参与的投资者以当头棒喝。值得一提的是,在基金公司中最为看好海普瑞的可能是华夏基金,华夏基金公司旗下共有八只基金参与了海普瑞的网下申购,其中王亚伟管理的华夏大盘基金、华夏策略精选基金也分别获配1.98万股。

  然而,对一些未参与投资的基金经理而言,高价股出现的颓靡走势,有可能使其股价更快地进入价值底线,而近期的一些投资于成长类股票的新基金或许更期待这样的一波风险释放的浪潮。国内首只投资"创业成长型公司"的基金产品--博时创业成长股票基金昨日也开始进入发行期,此外摩根士丹利华鑫基金也表示,旗下的大摩卓越成长基金也将于本周五结束募集。

  显而易见的是,热门高价股出现的惨烈下跌,绝不会导致基金经理对包括创业板在内的战略新兴产业个股的集体回避,在基金经理看来,传统产业大多已经历了高增长时期,未来的投资机会更多的集中于战略新兴产业甚至主要存在于中小板或创业板。"在经济持续向好、企业利润仍在上升的基本面之上,价值的底应该还是可以预见的,市场可能会在恐慌中逐渐接近价值底并进入震荡筑底的阶段。在这个阶段,不少优质股票很可能已经进入了可以考虑长线投资的区间。"摩根士丹利华鑫基金的一位基金经理如此表示。(上海证券报 安仲文)

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