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谁是中国的BlackRock?

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年01月10日 03:29:55

原标题:谁是中国的BlackRock?

BlackRock的中文名字叫做“贝莱德”,是全球最大的资产管理机构。根据其2017年报披露,贝莱德的管理规模为6.3万亿美元,这个数字远超全球第三大经济体日本2017年度GDP 4.9万亿美元。

贝莱德全球员工总数为14000,以6.3万亿美元管理规模计算,其人均管理规模为4.5亿美元,换算为人民币则人均管理规模约为30亿元。一切科技进步的目标都是提高效率与降低成本,贝莱德如何做到如此之高的管理效率的? 答案只有一个,那就是金融科技

贝莱德拥有

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四套顶级金融科技系统支持其投资管理、销售咨询、退休养老、风险控制业务体系。换句话说,唯有依靠强大的金融科技方可支撑起其如此之大的管理规模。

谁是中国的贝莱德?在当前国内资产管理行业中相对比较“贝莱德”潜质的就是天弘基金了。天弘基金,截至2018年底天弘基金的公募管理规模1.34万亿元,是国内唯一一家公募规模超万亿的基金公司。天弘基金的大股东是蚂蚁金服,天然将金融科技基因注入到天弘基金。接着我们将从基金销售、投资管理、风险控制三个方面聊聊,天弘基金如何使用科技驱动资产管理业务的。

(一)领先的大数据实力

根据天弘余额宝基金2018年半年报披露信息,该基金持有人数量高达5.59亿人。余额宝是货币基金,持有人申购赎回相对其他类型基金频繁很多。假设每位持有人一年申购/赎回合计20次,5.59亿持有人一年合计就是111.8亿次申购赎回,如何高效、快速、准确的处理持有人申购赎回申请便是首先需要解决的问题。

1、云计算

天弘基金设立行业首家基于云计算的去IOE大型结算系统——天弘基金云直销系统,借助先进的阿里云计算平台,用互联网的技术和理念保证金融数据的安全流动,不但让用户对后台技术的复杂程度无感,且极大提高了业务处理效率和数据容量。

天弘基金云直销系统支撑亿级用户,一天数亿笔交易的能力,且每秒能处理数千笔并发交易,清算时间不到一小时,即使是在历年“双十一”网购狂欢节,客户使用余额宝支付成功率也高达99.99%以上。

2、大数据中心

天弘基金成立了行业领先的大数据中心,拥有百亿级以上的数据处理能力,可以利用科学而复杂的数据模型,描绘出真实的用户肖像和用户习惯,例如,客户在不同市场环境下偏好什么不同的基金产品。

天弘余额宝上线以来,累积交易金额已达到十万亿级,累积交易笔数百亿级,天弘基金大数据中心储存的核心交易数据超800TB。大数据中心主要围绕客户交易行为进行数据挖掘、分析和运用,包括围绕余额宝客户行为展开的流动性管理大数据分析,基于在线销售基金产品的客户交易行为分析,例如在“双十一”购物节的时候客有多少客户使用余额宝进行支付,或者在多少客户在发工资之后将买入多少金额的余额宝等客户行为数据,并依据这个数据进行余额宝基金的投资管理。

(二)智能的资产配置

在投资获利的归因分析中,90%以上收益是由资产配置决定的,资产配置是长期投资成功的关键性因素;在众多影响投资收益的因素中,证券选择、市场时机等都是不可控的,只有资产配置是投资者唯一可控的因素。所以资产配置对于基金投资尤其重要。在智能资产配置方面,天弘基金依靠自身的大数据与人工智能基因走在行业的前列。

天弘基金专设了智能投资部,通过大数据、人工智能等前沿科技的研究,助力投资,用互联网改造信息获取方式,利用更广泛的数据源,更直接、更深度地渗透到各行业大数据体系,利用自身的数据信息优势和算法模型优势,降低投资风险,帮助用户获得长期收益。侧重于资产配置研究、量化策略产品、指数产品、智能投顾、大数据研究,及FOF、MOM投资等相关业务,目前资产管理规模超过百亿,在资产配置决策系统建设、大数据投研、FOF管理等方面领先于行业。

天弘基金副总经理兼首席经济学家熊军带领资产配置团队,将历史中各种资产价格数据(例如股票价格、债券价格、利率变化、商品价格等)与各种宏观变量数据(例如CPI、M1/M2、PMI、用电量等)相结合,利用天弘基金的大数据技术进行各种分析与模拟,提炼出各种有价值的规律,将各种规律汇集为知识库用于资产配置的各种实践。

(三)前瞻的风控体系

金融市场的投资者都是非常敏锐的,一旦上市公司或者发债主体有什么风险,马上就会反应在股票与债券价格上面,例如股票就会面临连续跌停,债券就会面临暴跌。

图:历年债券违约数量与金额

数据来源: wind数据

自2014年以来债券违约事件的数量与金额都在逐年快速增长。在现在与未来投资中,避免踩雷变得至关重要。投资如何排雷?当然要靠信用研究与风险控制了。这个说起来容易做起来难啊……如果一个公司病入膏肓,明眼人都能看出来,而且投资者以机构投资者为主,他们还具有交易的趋同性,简而言之就是卖的时候大家都卖,谁能比谁跑的快呢,结果就是股票价格连续跌停,债券价格单日跌幅80-90%。

而且引起股票于债券价格异动的因素多种多样,例如公司声誉风险、债券内部/外部评级下调、债券担保公司评级下调、以及各种行业政策的变化等等。所以公司信用研究要及早不及晚,关键是持续跟踪发债主体企业的经营状况,一旦有什么风吹草动、不利于公司信用的异常发生则赶紧卖出股票或者债券。

天弘基金以互联网思维为核心,建立了业内领先的投研云系统包含信鸽系统与鹰眼系统。其中鹰眼系统能够实时抓取互联网信息,利用机器学习技术实现对债券主体、上市公司、行业动态等信息进行实时监控,并对相关的新闻进行准确分词和情感分析。鹰眼系统其实就是股票与债券投资的“相控阵雷达”,可以帮助天弘基金大概率先于其他投资者发现上市公司或者发债主体经营异常。而且实践证明在2018年天弘基金旗下债券基金基本实现零“踩雷”。

总之,在基金行业的金融科技领域,天弘基金已经走在同业的前列,将金融科技成果应用于基金行业的基金销售、投资管理、风险控制三大领域。在未来,我们相信天弘基金将进一步基于金融科技为广大的基金持有人提供更优质的服务与产品。

作者:望京博格,集思录副总裁,雪球大V

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