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上半年地方债加速发力凸显配置价值,鹏华5年地债ETF正在发行中

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年07月10日 16:22:31

原标题:上半年地方债加速发力凸显配置价值,鹏华5年地债ETF正在发行中

2019年在系列政策“暖风”下,地方政府债提前发行并在上半年累计完成2.84万亿发行量,同时相较往年发行期限明显拉长。这有助于匹配项目资金的需求和期限,更好地防范与化解地方政府的债务风险。作为稳投资和稳增长的重要担当,地方政府债今年迎来多重政策利好,鼓励多层次投资群体积极参与。随着债券工具化产品快速发展,记者了解到,鹏华基金旗下首只5年期地方债ETF-鹏华5年地债(159972)正在发行,为各类型投资者提供投资地方政府债的便利途径。

2019上半年迎着系列政策“暖风”,地方政府债加速放量发行,在多方面也积极拥抱新变化,包括地方债发行期限明显拉长,专项债项目类型愈加丰富,投资群体进一步多元化。中信证券认为,相较国债和证金债,地方债在收益率、质押比及流动性方面呈现显著改善,配置价值有望进一步提升。在指数投资进入快速发展的黄金时代,债券ETF逐渐成为公募基金创新策源地以及金融服务实体经济的重要载体。头部公募机构纷纷前瞻布局,保持先发优势抢占创新赛道。作为公募“老十家”之一的鹏华基金,正式推出全市场首只5年期地方债ETF-鹏华5年地债(159972),发挥优秀的产品创新和投资管理优势,积极推动地方政府债ETF产品的创新发展。

因地方政府债接近主权信用,较国债存在一定程度利差,无论对于配置型投资机构亦或风险偏好较低的个人投资者,均具备较好的投资价值。鹏华基金表示,作为市场重要机构投资者、普惠金融的代表,公募基金的加入将有利于更好发挥地方政府债对稳投资、扩内需、补短板的作用,同时通过专业的投资能力为更多投资者提供把握地方政府债投资机会的投资工具。地方政府债投资者群体进一步丰富和扩容,将进一步促进地方政府债的交易流动性以及多层次债券市场建设,更好地服务实体经济。

据了解,此次新发的鹏华中证5年期地方政府债ETF(159972),主要跟踪中证5年期地方政府债指数,主要投资于标的指数成份债券和备选成份债券,在控制跟踪误差的前提下,可通过风险可控的积极管理获得超额收益,以弥补基金费用等管理成本,控制与标的指数的偏离度。该基金的投资目标为力争基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.25%,年化跟踪误差不超过3%。

根据公开资料显示,中证5年期地方政府债指数由中证指数公司编制及发布,债券样本是在交易所市场和银行间市场上市交易、不包括定向发行、剩余期限在4-5.25年之间、且固定利率付息和一次还本付息的地方政府债,为债券投资者提供新的投资标的。在建仓完成后,鹏华中证5年期地方债ETF投资于标的指数成份债券和备选成份债券的资产比例不低于基金资产净值的80%,且不低于非现金基金资产的80%。鹏华5年地债的主要有网上现金、网下现金及网下债券三种认购模式,其中债券换购以最后一个发行日当天第三方估值机构估值价加上应计利息计算换购价。

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