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明星经理离职多 兴全基金临考

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年07月20日 15:20:49

  罗耿城、夏欣

  继明星基金经理傅鹏博离职后,兴全基金公司又一位明星基金经理吴圣涛也于近日离职。

  明星基金经理接连出走是否会影响基金业绩,进而被投资者用脚投票?

  兴全基金相关人士对《中国经营报》记者表示,从历史过往数据来看,兴全基金旗下的产品基金经理发生变更并未对产品业绩带来显著的冲击与影响。而且,兴全投研团队是投研大平台运作模式,也让旗下产品基金经理发生变更并未对产品业绩、规模带来显著的冲击与影响。

  不过,三个月前,兴全社会责任混合基金经理傅鹏博离职后,一些追随他的投资者选择了赎回。据该基金半年报显示,截至2018年二季度末,兴全社会责任混合基金资产规模下降到62.43亿元,较一季度末减少了20多亿元。

  投研主力接连出走

  公开资料显示,吴圣涛在2012年加入兴全基金,历任兴全有机增长、兴全全球视野、兴全商业模式混合基金经理,基金管理部投资副总监。

  7月13日,吴圣涛对外发布了关于离职的公开信,其中回顾了管理近6年的兴全商业模式混合的业绩情况。“(兴全商业模式混合)基金长期管理的结果我是满意的,在经历过如此多的股灾后,基金的复合年化增长率达到19%,复权单位净值达到2.568。”

  就在吴圣涛离职前三个多月,兴全基金还有一位投研干将出走。3月21日,兴全基金明星基金经理傅鹏博因个人原因离职。在此之前,他管理兴全社会责任混合基金长达9年之久,其任期回报高达434.13%,年化回报近20%,在208只偏股混合型基金中排名第一。

  傅鹏博亦是兴全基金的一位老将。公开资料显示,傅鹏博自2008年7月加入兴全基金,先后担任基金经理、总经理助理、基金管理部副总监、副总经理兼研究部总监,可谓是核心投研人物。

  记者统计发现,近年来,兴全基金基金经理离职并不鲜见。Wind数据显示,自2017年兴全基金原总经理杨东离职以来,有4名基金经理离职。此前离职人数较多的年份为2015年,有6名基金经理离职。

  例如,2017年5月4日,兴全稳益债券型证券投资基金及管理多只货币基金的基金经理钟明离职。2017年7月13日,兴全绿色投资股票型基金经理杨岳斌离职。

  规模不降反升

  记者注意到,虽然多位基金经理发生变更,但兴全基金管理规模却呈现连续上升趋势。

  Wind数据统计,从2017年底至目前,兴全基金管理规模分别为1597.42亿元和1955.07亿元。最新数据显示,兴全基金管理规模排在所有公募基金的第19位,较2017年上升了两位。

  这是否意味着,兴全基金“重业绩轻规模”的发展路线发生了变化?对此,兴全基金相关负责人在回复记者时表示,关于业绩与规模侧重问题,兴全基金会一如既往地坚持将业绩放在第一位,在能力边界范围内去有机地提升管理规模。

  兴全基金在原总经理杨东管理时期,并没有像多数基金公司那样热衷于做大规模,他表示,资产管理行业最大的驱动力是业绩,没有这个支撑,规模最后还是要回去的。“兴全基金希望规模是自然的成长,有机的增长,不是靠大量砸钱,或是通过给渠道极高的激励去把规模刺激上去。”

  接棒杨东总经理之职的庄园芳也表示,公司发展并不需要急于求成和全面开花。

  不过,盈米财富基金分析师陈思贤在接受记者采访时表示,基金经理发生变更对相关基金会产生影响,但具体影响要具体分析。就基金经理离职来说,需要根据基金经理在基金投资中的参与度进行分析。

  “投资者最关注的应该是主动型权益基金的基金经理变更,投资者在购入这些基金时主要看中的就是基金经理的主动管理能力。一般而言,从新任基金经理投资风格、业绩、后续持仓变化来分辨基金的未来预期是否改变,对于普通投资者来说要求比较高,不如先卖出再进行观望。”陈思贤指出。

  兴全有机增长跌幅最大

  从中长期业绩来看,兴全股票投资能力表现并不靠后。据银河证券统计数据显示,截至2018年中,兴全基金今年股票投资能力位居行业近前1/5水平;过去1/3/5/7年表现均位居行业前10位。

  记者根据Wind数据统计,截至7月18日,从近3年回报来看,兴全基金14只权益类产品中,共有12只取得正收益。但从近6个月的回报来看,仅有兴业商业模式混合1只取得正收益,其余13只均为负收益。

  对于后者整体表现不佳的原因,兴全基金相关负责人在回复记者时称:“今年以来受到国内外经济局势,贸易政策,去杠杆等多重因素影响,A股市场整体呈现震荡态势,许多股票波动加剧,引起了媒体和公众的担忧。我司旗下的部分产品也未能幸免,因此净值出现了一定的回撤。”

  其中,从近6月回报来看,跌幅最高的是兴全有机增长灵活配置混合型基金,跌幅高达16.39%。

  7月18日,兴全有机增长公布的二季度报告显示,基金份额净值增长率为-11.87%,业绩比较基准收益率为-3.96%。

  不同于去年整体上涨的表现,今年以来兴全有机增长处于跌势之中,而这与其重仓股表现不佳有关。二季度报告的前十大重仓股为欧菲科技中国巨石隆基股份三安光电伊利股份领益智造蓝思科技北新建材东方雨虹立讯精密格力电器。记者注意到,大多数重仓股在二季度均处于下跌状态。

  其中,第五大重仓股领益智造近期出现“黑天鹅”事件。二级市场上,领益智造在7月16日和7月17日连续两日跌停,原因是领益智造高达11.2亿元的预付款可能无法收回。

  具体来看,截至二季度末,兴全有机增长持有领益智造4185.5万股,占基金资产净值比例为5.02%。若按照上述持股数量估算,两天时间该基金就蒸发了逾4200万元。

  对此,兴全基金相关负责人对记者表示,兴全有机增长的持仓是以中长期的品种为主,短期内受到整体A股市场震荡态势影响,净值出现一定的回撤。“对于这些标的,公司研究员与基金经理都相当了解,跟踪亦是非常紧密。”

  从二季度投资运作情况来看,兴全有机增长在二季度报告中表示:“本基金二季度以来整体仓位水平变化不大,考虑到国内外环境的不确定性,整体持仓结构偏谨慎,尽量规避目前经济形势下不确定性因素较大可控性欠佳的标的。”

责任编辑:张国帅

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