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亏损的本源在于越圈行事

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年12月06日 03:07:41

原标题:亏损的本源在于越圈行事

本文来源:价值投资

个人把这市场中的人分成两大类:技术分析类和公司投资类,前者把股票当工具,后者把股票当公司,从长期来看,其中第一类几乎全军覆没式亏损,第二类只有少部分可以成为持续的幸运者。

关于技术分析类,我把它归为绝对的能力圈之外的一类,因为技术分析涉及技术预测,跟庄和追逐热点题材等,在这类人眼里股票只是一个工具而非公司,不得不说,这一类对于盈利逻辑的出发点就是错误的,其难度难于蜀道,那根本不是你的能力圈,也非你可以构筑的能力圈,所以亏损是必然的。

既然结果是可以预见的,那为何市场中还会有这样一类人呢,其根源就在于一个“信”字,一个人在投资中“笃信”什么很重要,有人笃信杀人放火能致富,有人笃信勤俭持家能致富,投资亦是同样的道理,笃信什么很重要,它决定了你以后行动的大方向,不能不说当下畸形的投资启蒙环境毒害了一批散户,像炒股书籍,市面上卖的都是一堆所谓的k线分析理论以及指标分析技术,专家讲座也都是马后炮式的技术分析。

对于一个刚入市的小白而言,他首先要确定的是什么样的技术能让他赚钱,我相信每个人心里都会有一个答案,这个答案谁给呢,很显然这个最初的答案大多都拜“启蒙环境”所赐予,大量的技术分析致富理论给很多小白描绘了一个很光明的致富前景,这种环境就像一剂毒药一样慢慢渗透进小白的投资思想里,于是小白开始笃信技术分析能致富,而只要这种“笃信”一旦开启,亏损的根源就由此开启,之后所有的操作也只不过是这个根源的开枝散叶而已,从本质上讲这种散户从一开始对投资的“技术致富信仰”就是错误的,所有的根源都是基于此,解决了这个问题,所有的由此开出的恶果也就就此打住。

那么问题来了,怎么样才能让小白尽快在这种错梦中醒来呢,说实话这个真没什么直道可以走,唯有小散自己走不下去亏损到痛悟方可回头反省,因为这种技术笃信早已在其思想上占山为王,仅凭几句说辞实难奏效,我所见过的很多技术迫害狂都是以亏损为代价才逐渐顿悟的,所以对于这类人,很简单,亏得不够狠!这也是这类人必须要熬过的一段心路历程,毕竟这类人也在牛市中受过不少技术分析的恩赐,认清自己的守株待兔心理若没有无数次打击是很难克服的。

技术分析一派没什么可说的,说破天也就这多,重点谈下第二类:公司投资类,这个听起来好像很靠谱的样子,但这只是方向的正确,大方向没有偏离正确的轨道,但仅有大方向是不够的,你要到深圳不是一路向南就能到达的,这事具体来说,对于公司类投资亏损我认为最大的根源来自于没有真正理解公司,注意用词,是真正理解而非简单的理解,事实上大部分人只停留在简单理解的层面,甚至连理解的大门都没进,不真正理解自己所投资的公司是大部分人投资亏损的根源,我这么讲是有道理的,先说几种类型:

浅尝辄止型

对公司的了解仅限于表层,跟这类人再往深里谈几乎一无所知,拿医药来说,很多人仅仅是知道某公司卖什么产品,对于产品的功效也只是略知一二,再往深里挖就一无所知,这种属于标准的浅尝辄止型投资者,对于这类人,基本上市场一道难题就足以将其打回原形回炉重造。

一碰即碎型投资者

这类人喜欢装神弄鬼,对所投资的公司很自信,买入时信誓旦旦,但一旦遇到公司利空或者市场抛盘便挺不住割肉杀跌,等股价重新杀回来时大呼当初不该割来着,还是我当初看的准,不然怎么会又涨回来,这种人恕我直言只是假装很了解公司,因为你对公司的了解还不足以抵挡一个股价的波动,很显然这不是真正的了解,你只是认为自己很了解,这种了解由股价的坚挺赐予勇气,由股价的下跌打垮你的底气,这时你应该好好想一想自己真的了解公司吗,如果真的了解,那为什么还在波动下割肉呢?对此你又作何解释?

事与愿违型

这类人会对所投资的公司做出增长的预估,于是满怀信心买入,结果买入后财报公布后直接打脸,财报下跌引发股价下跌,财报的打脸开始让这类人质疑自己最初的观点,公司每一件突发事件对这类人就如同晴天霹雳,公司所发生的完全脱离了其预期,我经常听到有人这样问公司产品为什么会突然降价啊”“公司怎么会剥离这项业务啊等等,都是缺乏对公司真正理解的表现,换句话说,这也是在能力圈外行事

命由他人

这类人很有自知之明,很清楚自己吃不了股市这碗饭,干脆就把命运交由那些专业人士,例如听信别人荐股,买别人发行的基金私募产品等,这种人最后能否亏损取决于他选人的眼光,这种类型的能力圈不在于选股而在于选人,有时候即便选对了私募你也未必能选对产品,恕我直言,选人比选股更难,因为人心比股票更复杂,人心的诱惑比股市的诱惑更难抗拒,何况这环境下还有数不完的江湖道士在你面前装神弄鬼,寻伯乐比寻千里马更难。

长期跟踪型

这类是属于比较靠谱的投资者,能长期跑赢市场的人往往出自这类人之中,但长期跟踪只是了解公司的必要条件而非充分条件,跟踪和跟踪也是不一样的,有些人的跟踪只是翻翻资料看看财报搜搜历史,而有些人则是很用心的参与进这种商业运作中去深入感受,长此以往这类人的商业嗅觉会更加敏锐,商业智慧也会更加靠谱,我把第一类人称之假装在跟踪的人,这类人表面看对公司做了大量工作和研究跟踪,实则是枉辔学步未入精髓,到最后你的能力圈依然没有得到扩展,而假装在跟踪的表象带给你的底气将会使得你越过你所谓的能力圈行事,结局可想而知。

没有真正理解所投资的公司只是亏损的表象,在能力圈外行事才是大部分投资者亏损的根本原因,不了解本身并没有对错之分只有能力圈的大小之分,按照能力圈原则,若不真正了解一家公司,就不要去投,你投了就是你的错,这个错不能算在你不了解公司的头上,而是错在你违背了能力圈原则,不了解可以不投,这不为错,你的能力圈栅栏有几尺就跳几尺,嫌低就稳扎稳打扩展能力圈。

老巴对高科技跟踪了一辈子才构筑了对苹果的能力圈,在此之前几十年一直不碰高科技,无非是没有拿下高科技这个能力圈,最后只能在传统银行大消费玩一辈子,这正是老巴的厉害之处,固守能力圈就是远离了亏损的根源。

相反有些人压根不知道自己的能力圈在哪,最后只能稀里糊涂的赚也稀里糊涂的亏,在股市混更要知道自己值几斤几两,去能力圈外抢粮食迟早是要付出代价的。

斩断亏损在我看来就八个字:认清并守住能力圈,让利润奔跑也是八个字:夯实并扩展能力圈。

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