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美股专题:微博是否还有投资价值?

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年03月09日 14:50:15

原标题:美股专题:微博是否还有投资价值?

文/文白

来源:源之谷港美股

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伴随微博财报尘埃落地,各种声音充斥着各大网站,不管是看好的,还是看空的,都没有说出其中的投资机会,今天文白君就带大家从投资的角度来分析一下微博目前是否还有投资价值,是否还值得进行长期投资。

我们简单看一下微博的财报,总结如下:

1,全年营收首次突破百亿大关,达到114.4亿元,同比增长48%

2,全年净利保持高速增长,达到38亿元,同比增长54%

3,全年广告营收逼近百亿大关,达到99.87亿元,同比增长49%

4,全年来自中小企业和大客户的广告和营销营收达到91.84亿元,同比增长51%

5,全年增值服务营收保持高速增长,达到14.64亿元,同比增长43%

6,全年品牌广告营收保持高速增长,达到13.7亿元,同比增长62%

7,全年来自阿里巴巴的广告和营销营收达到7.83亿元,同比增长39%

8,全年活跃用户继续保持高速增长,月活达到4.62亿,日活达到2亿,连续三年保持7000万及以上同比净增长

9,全年覆盖的垂直领域扩大到60个, 32个领域的单月阅读量超过100亿

10, 全年加大对内容作者的商业赋能,赋能内容作者的收入规模同比增长30%+

11, 全年微博使用率保达到42.3%,同比增长1.4%

12, 全年用户的月人均使用时长保持稳步增长,达到701分钟,同比增幅26.8%

看到微博的财报,这样靓丽的财务数据,竟然出现连续两日大跌,跌幅达到10%+,是不是很奇怪,到底什么原因呢,文白君带伙伴们找一找到底发生了什么?

通过仔细的研究发现,微博财报靓丽的背后存在一定的不足之处,文白君带伙伴们来看一下:

1, 第四季度营收的增长速度,低于上一季度的28%,低于上年同期的77%

2, 第四季度广告和营销营收的增长速度,低于上一季度的48%,低于去年同期的77%。

3, 第四季度运营盈利增长速度,低于上一季度的37%,低于上年同期的142%

4, 第四季度成本和开支同比增长22%,增长速度明显

由上述不足带来的结果很明显,那就是投行下调目标价格:

1, 华兴资本(ChinaRenaissance)将微博ADR评级由买进下调至持有, 目标价62美元,目前已经达到。

2, 意志银行将微博(WB)评级下调至持有

整体看一下微博的不足,只是增速放缓,并没有出现业绩明显下滑的迹象,互联网公司能够在目前裁员消息不断,破产消息频出的节骨眼上交出如此靓丽的财报已经实属不易,从投行的评级来看,只是觉得目前高估了,并没有看空的意思,下跌回调到合理位置同样具备长期投资价值。

既然具备长期投资价值,我们就要明白微博到底有哪些优点值得我们来长期投资它呢,跟随小编我们来简单看一下:

1, 微博目前仍是中国热度最高的互联网公司

2, 微博目前仍是中国社交内容生态体系最完整最强的公司

3, 微博目前仍是中国访问量最大的公司

4, 微博目前仍是中国内容创作、消费,以及热门事件的社交互动上最强的公司

5, 微博目前仍是中国在多个垂直领域做的最好的公司

6, 微博目前仍是中国娱乐圈中地位最高的公司

7, 微博目前仍是国际化程度最高的中国公司

8, 微博目前仍是国际机构投资中国标配的公司

头顶这么多光环,其实说白了一点,微博的地位目前在中国还是无法被撼动,即使在国际上,微博也是国际投资者比较喜欢的一家公司。

国际上和微博最为相似的恐怕就是TWTR(推特)了,据说微博原来是学TWTR的模式,后来回到中国自己添加了一些中国特色元素进去,后来反而超越TWTR,成长为国际化的互联网公司。

下面我们对这两家做一下简单比较:

WB微博八年财报如下:(2011-2018年)

TWTR推特八年财报如下:(2011-2018年)

没有对比就没有伤害,没有比较就看不出投资价值,简单对比两家公司的财报可以得到以下结论:

1,微博起步晚,发展快,八年来维持高速增长

2,微博用较短时间实现盈利,独特运营模式得到充分证明

3,微博研发费用维持稳定增长并趋于稳定

4,微博归属母公司股东净利润保持高速增长,股东得到实惠

5,微博每股收益保持高速增长,股东利益得到保障

我们再从技术上分析一下微博存在的投资价值:

1,发行价17美元,最低8.78,较发行价跌幅45%,最高142.12,较发行价涨幅736%,较最低价涨幅1518%,充分说明该股比较活跃,行情来了,涨幅远远大于跌幅,具备长线投资价值。

2,最高价142.12,目前62.12,目前跌幅56%,相比第一次45%的跌幅,这次已经超出14-15年中资股股灾时的悲惨情况。

3,按照均线操作技术,目前年线级别仍然是多头级别,已经回踩到均线附近,以年为单位投资,目前正是最好的介入机会。

最后谈一下微博潜在的优势:

1,潜在用户规模巨大:目前中国有14亿人,8.29亿的网民,伴随互联网和智能手机的普及,会有越来越多的网民,微博作为最有吸引力的社交平台,潜在用户规模巨大。

2,潜在头部用户规模巨大:目前微博覆盖60多个垂直领域,其中各个行业的大佬都在微博活跃,未来他们培养的头部用户更多的会选择留在微博继续活跃。

3,潜在变现用户规模巨大:越来越多的自主创业者来微博打造自己的名气,在很大程度上给微博带来了流量,也给变现找到了持续不断的用户。

4,潜在消费市场广阔:目前越来越多的企业接入微博,通过微博来进行销售自己的商品,在很大程度上刺激了微博消费市场的蓬勃发展。

综上所述,我们是非常看好微博在未来的发展,也同样认为微博目前具备长线投资价值,即使增速放缓,即使近期大跌,但并不影响其本身具备的价值和未来维持高速增长的潜力,以及未来突破国界,走向国际化成为中国名片的可能。

以上分析,仅供参考,不构成投资建议,最终解释权归源之谷港美股所有,投资有风险,入市需谨慎。

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